统计数据显示，8月17日，被机构调研的上市公司数量共13家，其中工业富联最受关注，获193家机构投资者来访调研；广电计量接待52家机构调研；乐鑫科技接待29家机构调研。

      工业富联(601138)

      参与机构名称：招商基金管理有限公司、CreditSuisse、Nomura Funds、UBS瑞士集团、百达资产等193家机构

      投资要点：

      1、工业富联从事服务器业务20来年,拥有强大的技术累积(包括散热、电源、simulation、测试等);在新技术方面,公司提供了数据中心所需的BuildingBlocks解决方案(compute,storage,network,power)。公司融入HPC技术/HCI架构、边缘计算、先进的散热技术、FoxMOD,提供完整的解决方案。同时,工业富联具备长期打造的全球各区域供货及供应链优势。工业富联一直深耕品牌客户以及ODM客户,二者相辅相成,巩固了公司长期的市场龙头地位。CSP客户近年来持续增长、今年又因为疫情进一步推动线上交易、居家办公、在线娱乐等,带动了对服务器的需求。基于公司的技术、产品品质及效率和全球配货能力,公司持续增加对全球及中国CSP客户的服务,提高公司在CSP的市场占有率,也因为公司ODM业务对云计算收入占比进一步提升,为公司的收入增长、以及毛利润提升都带来良好的推动作用。

      2、公司对5G相关领域后续的看法和展望如何?在5G方面,公司产品将持续受益于5G建设迎来的换机潮与5G商用后在各应用领域的持续增长。公司致力于维持各产品领先的市场地位、同时将持续保持客户的多元化。在维护传统大客户的同时,也开发类似互联网企业、宅经济相关的客户群体。短期内,公司已经看到5G模组在商用笔记本电脑领域的快速增长,WiFi-6和高端交换机开始增长的态势,OTT/Mesh路由器近期的表现亮眼。此外,在OTT业务上公司不仅仅为客户代工制造,更深入其产品的设计及后续运营,提高服务的内涵。公司也相信从明年开始,其他如5G小基站、BBU、RRU、5G模组等DAS产品也将开始快速增长。

      3、多年来公司都有运用灵活的供应链管理和生产场地管理来提升与客户的合作和客户的满意度。也因此公司维持了和国内外众多客户的长期、良好合作关系。无论面对任何宏观或微观局势变化,公司都会继续积极配合客户的需求,无论是过去在大中华核心厂区生产的基础上,多年前就开始开拓越南、墨西哥、捷克等厂区,还是现在因应客户要求灵活运用公司的生产基地,都取决于客户在产品或规划方面的要求。

      4、工业富联的战略投资是围绕软硬技术的提升、人才的补充、以及客户及市场的拓展来布局。今年四月,公司投资凌云光,是结合凌云光在机器视觉领域的技术优势,及公司场域内工业大数据及工业人工智能的能力,促进未来在灯塔工厂的业务拓展,也希望在前沿技术端取得跳跃式的发展。今年五月,工业富联与两大央企中信控股/中信戴卡、和华润水泥签署合资协议。此合作目的在发挥工业富联在工业互联网领域的技术能力,依托中信戴卡、华润水泥丰富的工业场景,首要是协助中信戴卡、华润水泥打造属于他们自己的灯塔工厂,同时面向汽车零部件行业、水泥等建筑材料行业两大巨大的外部市场提供智能制造及工业互联网技术解决方案,助力产业转型升级。公司近期宣布了投资鼎捷软件,目前还需获得监管审批后才能交割,但本次交易主旨在基于Fii数字化工业的整体能力与鼎捷软件大中华区以及东南亚工业软件的业务优势,实现OT与IT技术的创新融合。工业富联会持续通过不同类型的战略投资布局、广结各领域的优异企业合作伙伴、来支持未来“智能智造+工业互联网”的战略发展。

      广电计量(002967)

      参与机构名称：东吴人寿、中泰证券、银河基金、敦和资产、永瑞财富、大家资产、中国人保等52家机构

      投资要点：

      1、公司计划在年初32,834万元技术改造项目及资金计划基础上,继续追加技术改造项目及资金计划11,627万元。追加技改资金计划系基于:一为补充现有产能,公司受新冠疫情影响导致订单延迟,且公司业务具有季节性,因此下半年订单消化压力增加,需要补充生产设备提高订单消化能力;二为针对市场需求前景较大和技术较新的领域提前追加投入,提前完善能力布局,目前5G产品、集成电路等检测领域的市场需求增长较快。

      2、今年公司的食品检测和环保检测业务加大了对企业客户的开拓,但开拓进展受到新冠疫情影响,因此客户结构没有根本性变化。

      食品检测方面,今年上半年业务增长比较明显,但由于实验室设备投入较大,成本相对较高,扭亏压力仍然比较大。环保检测方面,业务收入下滑主要与政府采购订单的完成周期有关,上半年公司中标的部分政府采购项目需要到现场或较偏远地区进行采样,工作开展受到新冠疫情影响,因此进度较慢无法在上半年体现收入;但从在手订单和业务开展情况来看,预计今年环保检测业务的表现会更好一点。

      3、今年上半年公司汽车检测业务表现不太理想,但公司一直在调整客户结构,增加新的主机厂认可,持续增加新能源汽车和智能驾驶等领域的投入,补充提高技术能力。6月以来,汽车销售市场有所回暖,汽车检测市场的需求也会逐步恢复。

      4、公司2020年上半年的运营费用较去年同期保持稳定,公司已推出一系列针对设备耗材采购、人员结构、车辆使用、场地租赁等方面的降本增效措施,例如公司今年初成立了采购中心,对公司的成本费用项目进行集中管控等,目前已取得了一定的成效。

      乐鑫科技(688018)

      参与机构名称：泰康资产、国寿安保基金、华商基金、南方基金、富安达基金、鹏华基金、平安基金等29家机构

      投资要点：

      1、上半年销售受疫情影响未达预期,但上游厂商因自动化程度较高,生产受疫情影响较小。生产计划需要提前数月进行安排,且库存主要为通用品,保存时间可达数年,因此管理层决定暂不改变上半年生产计划,仍然维持原计划采购。随着后续销售复苏,存货周转率正在有所改善。

      2、增长逻辑来自于传统家居家电设备向智能家居领域的智能化迁移趋势,各个品类都呈现出这种迁移趋势。公司的增长并不依赖于某个单一品类的爆发,物联网市场还是比较碎片化的,公司认为各种应用会百花齐放。

      3、:公司芯片的主要下游领域还是智能家居领域,家电设备厂商对与芯片选型比较谨慎,自身产品的用户二次购买周期也比较长。可以自己想像下自身家庭更换设备的频率速度。因此厂商会偏向于选择市场上已经验证成熟使用的芯片产品。除了硬件性能以外,也对软件的成熟稳定性要求较高,不会轻易切换平台。公司的芯片研发团队在研发新品的同时,公司的软件团队就在不断为老产品升级软件,而且还在为老产品开发新的应用功能,拓展新的应用场景。

      4、公司目前的技术发展主要是Wi-Fi、蓝牙和 MCU三部分,因此短期内未来的芯片规划会是这些技术的集成排列组合。Wi-Fi和蓝牙会追随相关技术联盟的标准去研发。MCU 会有多种组合,有来自于采购第三方IP做二次开发的,也有基于RISC-V 指令集自研的。未来会有双核以上的多核芯片产品线。

郑重声明：本网站文章中所涉及的股票信息仅供投资者参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负，风险自担。