6月12日，联美控股(600167)发布《关于控股股东非公开发行可替换公司债券发行完成的公告》。公司收到控股股东联众新能源通知，联众新能源2019年非公开发行可替换公司债券（第一期）发行工作已经完成。整体来看，可交债出现出低程度利率与转股价格高溢价两大特征。
　　详细来看，本期债券发行规模为5亿元，该含权债券第一年利率为0.5%，第二年为1%，第三年为1.5%；初始转股价格为10.64元/股，与发行公告日（6月6日）收盘价9.37元/股比拟，转股溢价率达13.55%。
　　Wind数据显示，51配资，2019年以来，共有18家上市公司股东发布了可交债公告，此中14家为民营企业，利率集中在4%—8%。比较来看，本次联众新能源发行的可交债利率——第一年0.5%、第二年1%、第三年1.5%，可谓超低。
　　同时，与近期发行的其他可交债比拟，联众新能源发行可交债转股价格溢价率较高。由于联美控股近3年净利润年均增长率凌驾30%。清洁供热作为公司传统主业，毛利率恒久维持在40%-50%，成为重要起因。
　　值得留心的是，期货配资网，本期债券全副份额由上汽颀臻4个产品、中海信托及华能贵诚信托各1个产品胜利认购。
　　关于产品投资方，联美控股董秘刘思生对证券时报 　　上汽投资是上汽集团的国内专业投资打点平台和第三方资产打点平台。作为国内产销规模最大的国有汽车集团，上汽集团在2018年《产业》世界500强中位居第36位。
　　作为a股市场最大的汽车上市公司，51配资，上汽集团目前总市值凌驾2800亿元。上汽投资的资产打点规模已达340亿元。对这样体量的公司而言，如此低的到期收益显然不是目的所在。有剖析认为，转股溢价率较高，说明上汽投资看好联美控股将来3年的开展。
　　关于控股股东募集到资金后的用途，联美控股此前公告提到，本次可替换债券募集资金在扣除相关发行费用后，将用于撑持联众新能源运营开展。
　　对联美控股而言，国有成本认购控股股东可交债，将来转股后将有利于丰硕其股东形成。此番低利率认购，能否意味着上汽与联美后续有望展开深度竞争，有待工夫给出答案。