更新: 半导体4月将扛起反弹大旗！圣邦、国微一季报预增仅仅是导火索，最硬核的崛起者将是设备和材料分支；周末大事件！深度解析这次的定向降准到底有何深意，为什么说这三个板块更为受益？——0406脱水研报

      摘要：

      1、水泥：华东水泥企业熟料4月5-8日将提价20元/吨,预计7-8日龙头企业将跟进,时点大超预期。沿江熟料提价,意味着开工施工需求的全面恢复。关注， 上峰水泥、海螺水泥等。

      2、半导体：上周圣邦股份、紫光国微发布一 季度业绩预增后,半导体板块开启反弹。券商认为短期回调充分，随着主要公司的一季报预告披露、流动性宽松、海外疫情有拐点迹象等因素加持,预计4月将迎来半导体板块的反弹窗口期。从今年全年角度看，上游设备/材料厂商全年需求刚性,呈现逆势上涨机遇,内需为主的拉动逻辑持续。持续关注北方华创(设备)、中环股份(硅片)、圣邦股份(模拟)、闻泰科技(功率)、通富微电等。

      3、易华录：公司是目前唯一掌握研发300G以 上蓝光光盘技术的国内企业,准备量产500G光盘,预计在2020年容量将达到1TB , 2025年容量将达到6TB以上。数据湖是新一代数据中心，受益新基建云计算等建设。截至年初,已落地22个城市数据湖,今年计划新建15-20个,预计2025年建成180个,占据全国50%以上份额,对应收入300-500亿元净利润60-100亿元。今年3月,与华为合作开发全球领先的存储产品。今年正式启动企业级市场,目前与360、京东云等签订协议,有望实现几亿级别采购。

      4、农业：海外疫情导致国际大宗农产品贸易受阻的担忧提升了农业板块关注度。农产品涨价、粮食安全、转基因等主题投资机会有望贯穿全年,农业板块既有进攻属性又有防御价值,可谓攻守兼备。历史上高通胀期,农业板块也有超额收益。关注生猪养殖牧原股份、新希望;动保板块生物股份已获得P3实验室和非瘟疫苗研发资质;粮食安全种子龙头隆平高科、大北农饲料板块：饲料龙头海大集团等。

      5、策略：4月3日,央行对中小银行定向降准1个百分点,释放长期资金约4000亿元。并决定自4月7日起将超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35% ,这是时隔12年首次下调。此次降准时间超预期，参考上一次降准+超额准备金利率下调后股市表现,建材、零售和汽车涨幅最大。
 

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