①5G商用化提速加快高速I/O连贯器和高速大数据存储连贯器浸透率，通信连贯器行业大约实现量价齐升，意华股份作为行业龙头充裕受益；

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意华股份：今年5G成立将进入加速器，财富链公司将迎来黄金投资时机，广发证券近日初度笼罩了国内通讯连贯器龙头意华股份，明星剖析师许兴军认为，意华股份作为中国连贯器头部厂商之一，5G鞭策业务迎来拐点。公司SFP高速连贯器系列近年胜利切入华为、中兴财富链，2020年业绩将快捷增长，51配资网，当前价值被市场低估。

2月12日讯，今年5G成立将进入加速器，财富链公司将迎来黄金投资时机，广发证券近日初度笼罩了国内通讯连贯器龙头意华股份。

意华股份去年11月收购主营太阳能跟踪支架业务的乐清新能源，该公司庸俗客户订单不变、需求旺盛，有望为意华股份注入业绩增量。

连贯器行业景气度一直上行，配资网，同时契合意华股份劣势业务，主要逻辑有三：

意华股份精细模具在精细度和开发周期上到达了行业当先程度，担保了对客户需求快捷响应。

意华股份是国内通讯连贯器厂商龙头企业，产品笼罩传统RJ类及SFP系列高速通讯连贯器。公司产品已通过ISO9001、TS16949、ISO14001及QC080000等国际及国内规范体系认证，具备较强的国际合作力。

②新冠疫情带来长途办公兴起，网络承载力度倒逼上游硬件向高频高速迭代，高速连贯器作为通信网络重要环节，直蒙受益于网络晋级改造。

意华股份第一大客户是华为，营收占比10%-15%。在高端通讯连贯器领域国产化替代催化下，大约将来华为对公司产品需求将进一步提升，公司营收增长迎来拐点。除了华为，公司客户还笼罩了中兴、三星等通讯领域巨头。

明星剖析师许兴军认为，意华股份作为中国连贯器头部厂商之一，5G鞭策业务迎来拐点。公司SFP高速连贯器系列近年胜利切入华为、中兴财富链，2020年业绩将快捷增长。参考可比公司估值和业绩增速预期，公司价值被市场低估。

许兴军大约意华股份2019/2020/2021年将实现归母净利润0.72、1.80、2.28亿元，配资网，对应PE别离为64.0/25.5/20.1倍，可比公司立讯精细、电连技术2020年Wind一致预期PE别离为41.4、32.1，意华股份2020年PE大约仅为25.5，估值被市场低估。

通讯连贯器是意华股份核心业务，营收占比高达60%。5G技术动员高性能通信连贯器需求大幅增长，目前公司胜利研发和消费出百兆、千兆级ICM型RJ45连贯器，成为国内少数实现高速连贯器量产企业之一，在行业内具有较高合作壁垒，可满足5G时代对连贯器传输速率要求。