同时受益于行业结构性复苏
发布时间：2021-03-15 作者：admin 来源：网络整理 浏览：
导读：事件 ： 近日，我们对公司成长调研流动， 华达科技(603358) 系国内冲压件行业龙头企业，产品配套实力、产能规划以...
2018年公司通过收购江苏恒义快捷切入新能源汽车零部件领域，新增电池箱下托盘总成、电机壳、电驱总成等新能源汽车零部件业务。此中，电池箱托盘总成业务已配套上汽荣威新能源车型，单车价值量2000-3000元。江苏恒义原客户重心主要系新能源客车企业，1H19恒义新取得宇通客车、金龙客车、华人运通、江淮汽车等整车厂家新能源汽车零部件业务定点，新进入北汽新能源汽车供应链体系，且新设立宁德恒义目的重点开发宁德时代、吉利汽车等新能源汽车客户。1H19江苏恒义实现营业收入1.47亿元（同比+14.69%），净利润0.39亿元（同比+120.54%），将来公司阐扬本身乘用车领域优异客户协同效应，整合恒义拓展更多乘用车新能源产品订单，新能源业务有望进入高速成恒久。
大约19-21年EPS别离为0.63/0.84/1.22元，对应20年17.6X估值，初度笼罩，赐与“强烈引荐”评级。
成本开支期进入尾声，将来产能释放周期叠加精益化打点有望驱动业绩上行公司前期业务开展受限于产能瓶颈，IPO后公司募集资金停止产能扩张以及产线自动化改造。目前，公司冲压件业务共有12个工厂（靖江总部工厂+各地11个分工厂），产能规划完善，最好的股票配资网，最好的股票配资网，可短间隔辐射庸俗主机厂客户，增强快捷响应才华同时可降低产品运输老本。同时，公司对产线停止自动化及信息化改造，引进自动冲压消费线、柔性机器人自动焊接线以及MES系统管控等，提升冲压件产线消费效率和打点程度。
规划新能源车领域，江苏恒义业务拓展状况是核心看点
公司是国内乘用车车身冲压件龙头企业，技术实力强劲且产品笼罩面广公司处置惩罚乘用车车身冲压件、管类件及相关模具业务，车身冲压件业务奉献主要收入。
近日，我们对公司成长调研流动，华达科技(603358)系国内冲压件行业龙头企业，产品配套实力、产能规划以及技术研发等方面均处于细分行业前列。公司根本完成阶段性产能扩张与产线改造，同时受益于行业构造性复苏，将来产能释放周期与打点改善有望拉动业绩上行，短期盈利低点已现。
评论：
从技术研发实力上看，公司深耕冲压件行业近三十载，把握丰硕的车身总成冲压、焊接消费和研发技术。在冲压件配套核心环节模具方面，公司现为国家模具CAD工程钻研中心分中心、靖江市“模具协会会长单位”，已积攒把握模具设想和制造技术，并在传统技术根底上创新开发出间断模、级进模等核心技术，从而进步消费效率降低产品老本，加强核心合作劣势。
从配套产品散布上看，公司产品主要涵盖车身总成焊接件（横纵梁（天窗）、立柱系列等），股票配资网，冲压拉伸件（隔热板、油底壳，支架系列等），金属管件（机油标尺管、水管系列等）以及模具业务等。目前公司车身冲压件、管类件产品领有近3,000种品件，产品笼罩面广且运用于近百种乘用车型，配套单车价值量从100元至3000多元不等。
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大约19-21年EPS别离为0.63/0.84/1.22元，对应20年17.6X估值，初度笼罩，赐与“强烈引荐”评级。
成本开支期进入尾声，将来产能释放周期叠加精益化打点有望驱动业绩上行公司前期业务开展受限于产能瓶颈，IPO后公司募集资金停止产能扩张以及产线自动化改造。目前，公司冲压件业务共有12个工厂（靖江总部工厂+各地11个分工厂），产能规划完善，最好的股票配资网，最好的股票配资网，可短间隔辐射庸俗主机厂客户，增强快捷响应才华同时可降低产品运输老本。同时，公司对产线停止自动化及信息化改造，引进自动冲压消费线、柔性机器人自动焊接线以及MES系统管控等，提升冲压件产线消费效率和打点程度。
规划新能源车领域，江苏恒义业务拓展状况是核心看点
公司是国内乘用车车身冲压件龙头企业，技术实力强劲且产品笼罩面广公司处置惩罚乘用车车身冲压件、管类件及相关模具业务，车身冲压件业务奉献主要收入。
近日，我们对公司成长调研流动，华达科技(603358)系国内冲压件行业龙头企业，产品配套实力、产能规划以及技术研发等方面均处于细分行业前列。公司根本完成阶段性产能扩张与产线改造，同时受益于行业构造性复苏，将来产能释放周期与打点改善有望拉动业绩上行，短期盈利低点已现。
评论：
从技术研发实力上看，公司深耕冲压件行业近三十载，把握丰硕的车身总成冲压、焊接消费和研发技术。在冲压件配套核心环节模具方面，公司现为国家模具CAD工程钻研中心分中心、靖江市“模具协会会长单位”，已积攒把握模具设想和制造技术，并在传统技术根底上创新开发出间断模、级进模等核心技术，从而进步消费效率降低产品老本，加强核心合作劣势。
从配套产品散布上看，公司产品主要涵盖车身总成焊接件（横纵梁（天窗）、立柱系列等），股票配资网，冲压拉伸件（隔热板、油底壳，支架系列等），金属管件（机油标尺管、水管系列等）以及模具业务等。目前公司车身冲压件、管类件产品领有近3,000种品件，产品笼罩面广且运用于近百种乘用车型，配套单车价值量从100元至3000多元不等。
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