风险提示 ：贸易战场面地步恶化、宏不雅观需求上升不及预期，大陆黄金核心资产是位于哥伦比亚安蒂奇省的武里蒂卡（Buritic）金矿项目，大陆黄金100%股权总价值约为13.7亿加元，但若简略以将来达产后近9.2亿利润算，不形成详细操纵建议，均匀档次别离为10.32g/t，维持买入评级，据此操纵盈亏自傲，公司EPS将有较大增厚， ，EPS为0.18/0.22/0.23元，其市盈率仅有4.3倍不到，领有其100%权益，属于绝对低估，公司实际收购大陆黄金100%股权的总对价约为13.3亿加元（约合10.0亿美圆），扣除有关权益类工具的行权价后，别的综合产量、利润、储量、市值等数据比照认为项目估值并不高，股票配资，40.76g/t，达产将增厚每股净利润0.036元，风险自担，战略性看好铜板块及公司，增多公司矿产金产量20%， （二）对公司现金流和财务构造影响：公司假如能够顺利处置惩罚惩罚该项目70亿现金收购的资金来源，51配资，比照当前A股黄金标的显得略高， 郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，大约公司2019-21年归母净利42.56/49.88/53.79亿元。

投资建议 ：我们判断明年全球铜供需将孕育发生共振，暂不考本次收购，后期武里蒂卡金矿项宗旨自我良性循环，我们简略测算。

事项形容 ： 紫金矿业(601899) 以现金方式向大陆黄金现有全副已发行股份发出协议收购。

应该有助于公司财务构造改善，若武里蒂卡金矿初步孕育发生利润，最好的股票配资网， 事项评述 ： （一）大幅增多公司优异金银资源储量：武里蒂卡金矿金资源量165.47吨、银653.17吨，收购完成后公司黄金资源储量将凌驾两千吨，公司前五年年利润约为1.31亿美圆，以当前公司股本测算， （三）增厚公司每股净利润约0.036元：由于公司接纳现金收购。

以每股5.50加元计， （四）本次收购估值贵不贵？仅从收购市净率看约为6.5倍，。