事件：6月10日，润达医疗与北京纳捷就两公司联合研发的“新型冠状病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒（荧光PCR法）”签署《战略合作协议书》，北京纳捷以优惠价将诊断试剂销售给公司，润达医疗(603108)将在中国及中国以外市场就上述产品进行销售、推广及售后技术支持服务。
　　检测试剂盒已获得NMPA与CE注册证。该核酸检测试剂盒由公司子公司润达榕嘉与北京纳捷共同研发生产，由润达榕嘉负责该产品的临床研发工作（包括产品立项、早期产品开发和设计、小规模临床验证等工作），北京纳捷负责产品的实验室设计研发工作及申报注册。产品于2020年6月9日取得《医疗器械注册证》，在此前已取得CE认证，并进入商务部医疗物资出口“白名单”。
　　渠道优势本身突出，PCR实验室再添销售助力。新冠疫情诊断试剂盒获批后，公司凭借渠道优势可在国内与国外市场同时进行销售，快速的实现销售放量。更重要的是，由于与北京纳捷共同研发因而可取得较大的采购优惠，产品销售的利润率远超一般代理品种，利润端可实现可观的边际增长。除此之外，疫情以来公司已承接超过60家PCR实验室建设订单，预计新建设的PCR实验室将更近一步优先采购诊断试剂盒产品，再添销售助力。
　　积极向IVD上游延伸，平台型企业服务属性凸显。核酸检测试剂盒的获批切实的丰富了公司的代理产品线条，然而更需要关注的是，公司在工业板块的研发实力与向上游不断延伸的积极动力。疫情以来，公司作为国内最大的IVD产品流通与服务企业，不论是PCR实验室的建设，亦或是联合研发生产的新冠疫情诊断试剂盒获批，都彰显着公司在院内检验科的服务实力，我们认为公司具备较大的渠道价值与院内服务属性，看好公司的长期价值。
　　财务预测与投资建议
　　预计公司2020-2022年EPS分别为0.67/0.86/1.12元，根据可比公司，给与公司2020年20倍估值，对应目标价13.40元，维持"买入"评级。
　　风险提示
　　政策调节力度加大；跨行业竞争加剧；渠道整合不利；应收账款坏账风险;工业业务经营不及预期

郑重声明：本网站文章中所涉及的股票信息仅供投资者参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负，风险自担。