专注于提供无抵押贷款的香港持牌放债人KCash金融科技集团有限公司（简称：K Cash）10月6日向港交所主板递交上市申请。

K Cash2006年创设，向遇到财务艰难、紧急状况或不测开支的借款人提供需求，通过金融科技提供无抵押信贷，包含贷款申请、信贷评估、提款及贷款还款。公司贷款产品可分为三类：无抵押业主贷款、私人贷款及中小企贷款。

贷款年利率濒临40%

K Cash的资金来源主要是三局部：运营流动所得现金流；银行及其他机构贷款和关联垫款。2020年、2021年、2022年及2023年1-5月，K Cash应收贷款别离为10.95亿港元、9.46亿港元、10.19亿港元和10.56亿港元。到8月31日，应收贷款增多到了11.07亿港元。从其贷款构造组成看，无抵押业主贷款占比最大。

依据K Cash的招股书，51配资网，其与新世界开展有限公司全资子公司River Square订立了竞争协议，进驻由River Square设立的区块链平台Riverchain。透过该平台，可以向新世界物业的项目分包商提供贷款。由于分包商要求的贷款本金一般较高，并且违约风险较低，从而可以扩充对中小企业的贷款组合。

2020年、2021年、2022年，K Cash贷款产品的均匀实际利率别离为38.5%、38.2%和38.5%，净利息收益率别离为23.8%、22.9%和23.3%。

今年前5个月贷款产品的均匀实际利率36.6%，净利息收益率为9.2%，年化约为22.08%。

均匀实际贷款利率

净利息收益率

今年净利润下降近3成

2020年、2021年、2022年及2023年1-5月，K Cash的利息净收入别离为2.68亿港元、2.34亿港元、2.11亿港元和0.95亿港元；净利润别离为9100万港元、7710万港元、6790万港元和2290万港元。

今年前5个月利息净收入同比下降5.56%，净利润下降29.54%。K Cash解释为应收贷款增多导致以及预期信贷吃亏净额增多。

不过从净利息收益率看，51配资网，2023年也比2022年有所下降，2022年这一数据为23.3%，而今年前5个月为22.08%（年化），这也是导致其收入下降的一个因素。

不只如此，今年前5个月的坏账率也比2022年有所进步。

2020年、2021年、2022年，K Cash的坏账率为4.5%、5.1%和3.8%，坏账金额别离为5130万港元、5100万港元、4020万港元。

今年前5个月坏账率为1.8%，年化约为4.32%，坏账金额为1930万港元。

K Cash的坏账率

2414个持牌放债人

依据弗若斯特沙利文统计，到去年底，香港有2414个持牌放债人，2017至2022年，香港持牌放债人批出的贷款及垫款总值（包含无抵押及有抵押贷款）稳步增长，复合年增长率为2.9%，于2022年底前达致495亿港元。

凌驾70%持牌放债人处置惩罚提供无抵押融资，股票配资网，包含无抵押私人贷款、无抵押业主贷款及无抵押中小企贷款，而有抵押融资占其余30%。

持牌无抵押融资市场相对集中，按收益计，五大市场参预者占整体市场份额84.4%。2022年，K Cash的收益为2.34亿港元，占香港持牌无抵押融资市场份额 的3.6%。