11月17日，证监会就《衍生品交易监视打点法子》（以下简称《法子》）二次征求市场意见，促进衍生品市场标准安康开展，撑持效劳实体经济，防备化解金融风险，冲击违法违规和躲避监管行为，维护市场不变。

来看关键点：

1、将证监会监管的衍生品市场各类主体和流动全副纳入规制范围，以功能监管为导向，制定统一的准入条件、行为标准和法律责任，实在增强衍生品市场监管，促进衍生品市场标准开展。

2、严厉冲击以衍生品为“通道”躲避证券期货市场监管的行为，包含避免通过衍生品交易躲避持仓限额制度、信披制度、减持限售制度，避免通过衍生品交易施行短线交易、原形交易、市场利用，避免衍生品运营机构与上市公司大股东、实控人、董监高以及减持限售主体成长以该上市公司股票为标的物的衍生品交易等。

3、建设了较为系统的跨市场、跨境监测监控机制，以防备风险，包含建设衍生品市场账户体系、交易呈文库制度、根底设备数据共享机制、跨市场监测监控机制，以及内资、外资运营机构交易信息报送机制等，确保对衍生品交易“看得穿，管得住”。

4、在严防风险的前提下，为相关制度预留空间。对于集中结算、担保金、场内场外持仓合并计算、交易者适当性规范、交易呈文等重要制度，规定由相关部门依据职责，联结实际状况制定详细规则。

增强跨市场监测监控

《法子》共八章50 条，主要对衍生品交易和结算、避免的交易行为、交易者、衍生品运营机构、衍生品交易场所、衍生品 结算机构、衍生品交易呈文库、衍生操行业协会等停止了标准。

详细来看，增强衍生品市场行政监管。《期货和衍生品法》将衍生品交易纳入了法律调整范围，建设了行业准入等制度。《法子》将证监会监管的衍生品市场各类主体和流动全副纳入规制范围，以功能监管为导向，制定统一的准入条件、行为标准和法律责任，实在增强衍生品市场监管，促进衍生品市场标准开展。

同时，增强跨市场监测监控。

一是建设场外衍生品市场账户体系。由于衍生品交易主要在各家运营机构的柜台成长，规范化水平低、通明度差，在建设统一账户体系前，停止跨市场监测监控面临较大艰难。为此，《法子》规定，衍生品交易实行账户实名制，交易者应当以自己名义申请开立交易账户，避免出借或者借用交易账户;衍生品运营机构应当依照衍生品交易呈文库规定的规范，为交易者开立交易账户，记载交易者的持仓信息。依据上述规定，各 运营机构需依照呈文库的统一规范为交易者开立实名交易账户， 在此根底上将造成较为统一的场外衍生品账户体系，从而为跨市 场监测监控提供了技术根底，有效进步市场通明度。

二是建设数据共享和跨市场监测监控机制。《法子》规定，“在证监会的领导下，衍生品交易呈文库应当与中证数据有限责任公司、证券期货交易场所、证券登记结算机构、期货结算机构、衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生操行业协会等建设业务数据共享和跨市场监测监控机制”。

三是增强对冲交易监管。由于运营机构对客成长衍生品交易以后，会将净头寸在证券期货场内市场停止风险对冲，有时会对场内交易孕育发生较大影响。为增强场内、场外联动监测监控，《法子》建设了对冲交易监管制度，要求运营机构应当恪守证券期货交易场所的规定;证券期货交易场所可以为衍生品运营机构的对冲交易行为提供持仓限额豁免等须要的便当，期货配资网，并对对冲交易行为停止重点监控;衍生品运营机构应当记录与对冲交易相关的信息，证券期货交易场所依据监测必要，51配资网，可以要求衍生品运营机构提供上述相关信息。证券期货交易场所应当依据本法子制定关于对冲交易监测监控和信息报送的细则。

六方面增强跨市场监管

针对个别市场主体以衍生品为“通道”躲避监管的问题，例如通过衍生品交易躲避举牌要求，躲避减持、限售规则，以及通过衍生品交易停止违背诚实守信准则、欺诈投资者的行为等，证监会在《法子》中作了完善。

一是完善期货持仓限额和大户呈文制度。《法子》规定，在施行期货市场的持仓限额和大户呈文制度时，应当依照期货交易场所的规定，将同一或类似标的的期货持仓与衍生品持仓合并计算，以防备通过衍生品交易躲避场内监管规则的行为。

二是完善上市公司、新三板挂牌公司信息披露制度。《法子》规定，在履行信息披露义务或者收购等流动中，应当依照证券交易场所的规定，将上市公司、新三板挂牌公司的股票与衍生品持仓合并计算。

三是完善短线交易监管。本法子规定，避免通过衍生品交易施行《证券法》第四十四条规定的短线交易行为。

四是完善原形交易和市场利用监管。《法子》规定，避免通过衍生品交易施行原形交易或者市场利用。

五是完善减持、限售规则。《法子》规定，“避免通过衍生品交易躲避股份减持、限售规则”。

六是完善对上市公司特定主体的监管。为防备上市公司特定主体操作信息劣势不法获利，本法子规定，“避免衍生品运营机构与上市公司持有百分之五以上股份的股东、实际控制人、董事、监事、高级打点人员，以及所持股份有限售或者减持限制的股东成长以该上市公司股票为合约标的物的衍生品交易”。

增强机构监管，明确交易者适当性规范

《法子》增强对衍生品运营机构的行政监管，明确准入门槛，列举衍生品运营机构的资格申请条件;而且明确可以对衍生品运营机构处置惩罚衍生品交易业求施行分级分类打点 ;明确从业人员行为标准，要求不得通过衍生品交易违规持有证券、基金份额、期货权益，不得存在侵害交易者合法权益或者扰乱市场秩序的行为，明确衍生品运营机构的内控打点制度。

在交易者适当性方面，《法子》规定交易者应当合乎证监会规定的专业交易者规范，衍生操行业协会和交易场所可以制定差别化的不低于证监会要求的规范，处置惩罚套期保值等风险打点流动可以依照规定豁免全副或者局部规范;交易者应当片面评估本身的财务情况、风险打点需求和风险接受才华等因素，审慎决定能否参预衍生品交易;衍生品运营机构应当严格履行交易者适当性打点义务。

明确新老划断安排，增量业务需合乎《法子》规定

依照规定，在《法子》实施前已经证监会同意、证券业协会立案成长衍生品交易相关业务，在《法子》实施后，合乎本法子相关规定条件的，可以继续成长前述业务，配资网，并应当向证监会申请换领运营证券期货业务许诺证;分歧乎《法子》有关条件的，不得继续成长衍生品交易业务，存量业务到期终止。

在《法子》实施前已经证监会同意、证券业协会立案成长衍生品交易相关业务，在《法子》实施后，拟成长前述业务之外其他类型衍生品交易业务的，应当合乎《法子》相关规定的条件，并获得证监会批准。