汇通财经APP讯——【贵金属】昨日美国公布的经济数据向好，上周初请失业金人数低于预期，二季度GDP修正值高于预期，核心PCE物价指数修正值低于预期，显示美国经济仍有韧性，美圆及美债收益率走高，一度在盘中给贵金属带来压力。不过，原油价格因供应预期减少再度走强，叠加近期中东地缘政治风险未撤销，金银整体继续收涨。总体来看，降息预期继续支撑贵金属市场，且地缘政治风险仍存，贵金属后续或延续上行态势。操纵上，轻仓做多。沪金2410参考区间565-585元/克，沪银2412参考区间7400-7700元/千克。

    【股指】上个交易日，上证综指跌0.5%，深证成指涨0.94%，创业板指涨0.65%，科创50涨1.25%，沪深300跌0.27%，上证50跌0.79%，中证500涨1.29%，中证1000涨1.61%。两市成交额为6072.48亿元，较前一交易日增多约1106亿元。

　　申万一级行业中，表示最好的行业别离为：美容护理(3.14%)，电力办法(2.14%)，食品饮料(2.07%)。表示最差的行业别离为：石油石化(-1.33%)，建筑装饰(-1.71%)，银行(-3.22%)。

　　基差方面，四大期指基差整体走强。IC、IM当季合约年化基差率为-4.8%、-8.0%；IH、IF当季合约年化基差率-0.8%、-1.0%。跨期价差方面，四大期指近远月跨期价差小幅收窄，空头套保引荐持有2409或远月2503合约。

　　近期A股整体出现偏弱震荡格局，成交量保持低位。7月根本面数据仍维持供需双弱的场面，期货配资网，资金不雅观望避险情绪浓郁，若8月PMI数据再度不及预期，或将再度改善市场对于政策面的预期。当下需求偏弱的环境仍未得到鲜亮改善，风险偏好的真正回暖可能必要政策效果的进一步增强或外部降息进程确实认，后续增量资金流入进程或将成为是否动员量能上升的关键。计谋方面，股指近期弱势震荡，暂时不雅观望为主。

　　【国债】单边计谋：前半周信誉债压力传导至利率债，后半周顶住压力利率债调整空间受限，短期情绪有颠簸，但根本面仍对债市友好，仍以高抛低吸思路为主。跨种类计谋：短-长价差近期略有上升，现券抛压缓解，宽松活动性撑持利差有小幅扩张，多TS空T的套利组合可持有。跨期计谋：09向12合约移仓完结，多头主导本轮移仓，T近月低基差引发的正套时机是主因，2503合约活动性欠佳，暂不引荐。套保计谋：近期T净基差程度再度处于负值区间，T2412空套的低老本劣势显现，可参预T2412空头套保计谋。

　　【工业硅】多重利多因素影响下，工业硅期货继续走高。一是四川限电带来供应减量，二是市场音讯显示大厂黑河产能将停产，同时大厂进步报价，三是能源转型白皮书发布带来情绪支撑。不过，市场供大于求格局并未转变，配资网，四川限电及大厂减产对供应减量奉献较为有限，而需求端多晶硅还有减产预期，有机硅、铝合金需求疲软，工业硅高库请安题并未改善。总体来看，工业硅虽呈现必然利多因素，但供需过剩格局并未转变，价格的反弹空间或较为有限。操纵上，轻仓做空，SI2411合约参考区间9800-10300元/吨。

　　【碳酸锂】昨日SMM周度数据出台，库存如期迎来拐点，本周减少1250吨，主要系庸俗减1200吨、上游减700吨，中游增600吨，产量则根本持平。宜春矿业39吨碳酸锂竞拍成果为74700元/吨。赣锋锂业称大约今年内非洲项目将产出首批锂辉石产品，阿根廷项目大约今年完成2-2.5万吨碳酸锂产品消费，并继续推进阿根廷Mariana盐湖项目成立，方案年底前试消费。盘面上，昨日碳酸锂价格反弹较为强势，再次来到7.8万元附近，但未能站稳，尾盘回落，若今天仍未能有效冲破，7.8万元/吨将成为本轮反弹行情的重要压力位。不过，后续碳酸锂若能在7.7附近震荡重复几日，消化掉套保抢跑盘，大约将减弱进一步上涨的阻力，取得再度上冲的可能。剖析认为，今天是本轮反弹行情比较重要的一个不雅察看节点，对继续反弹持慎重不雅观点。走势判断：偏弱震荡或回落，11合约今天大约运行区间7.45-7.8万元/吨。操纵计谋：存眷逢高沽空时机，存眷双卖虚值期权计谋。

　　【铁合金】市场整体心态不稳，现货成交一般。供给端，锰硅减产3150万吨至18.2万吨，硅铁增产4300吨至10.51万吨。需求端，日均铁水产量下降3.57万吨至220.89万吨，废钢日耗下降0.65万吨至34.60万吨。需求端现实一般，但旺季预期仍在，大约钢厂逐渐复产，需求有改善预期，但高度需慎重看待。工厂库存上，硅锰累库1.18万吨至14.58万吨，硅铁小降1000吨至5.6万吨。硅铁供需根本平衡，硅锰仍偏过剩，庸俗需求有小幅好转预期，大约近期价格震荡为主。不雅观点：价格震荡运行为主。

　　【螺纹钢＆热卷】8月29日，237家主流贸易商建筑钢材成交10.73万吨，环比减4.7%。昨日237家主流贸易商建筑钢材成交11.27万吨，环比减14.1%。供应方面，本周五大钢材种类供应778.66万吨，周环比降0.28万吨，降幅为0.04%。本周螺纹钢见底上升，合计增量1.66万吨，长流程钢厂小幅增产，电炉厂则延续减产趋势，螺纹库存降幅增大。本周热轧产量下降，钢厂实际产量为305.05万吨，周环比下降5.22万吨。热卷供需同步下降，库存降速放缓，总库存仍处历史同期高位，高库存压力尚存。财富端需求改善力度存疑，谨防交易逻辑切换至现实端。热卷后续需求隐忧未退，高供应下一旦需求走弱则热卷矛盾仍将激化，热卷价格承压运行，后续破局有待板材钢厂减产扩充，重点存眷库存去化连续性。计谋上，短期不雅观望。

　　【双焦】第七轮提降片面落地，盘面价格升水鲜亮，短期或有回落风险。钢厂日均铁水产量下降3.57万吨至220.89万吨，双焦耗费需求继续走低。钢厂利润鲜亮修复，吨钢吃亏大幅下降，有复产预期，双焦耗费需求或有所改善。但旺季需求成色决定复产高度，需重点跟踪。供应上，焦煤内产继续小幅增多，总库存3500.9万吨，环比上周增多48.6万吨，市场并不缺货，但在复产预期下，庸俗和贸易商有补库行为。焦炭小幅减产，总库存837.9万吨，小增1.4万吨，第七轮提降落地后，庸俗或迎来第一轮提涨。市场阶段性改善，价格或延续震荡反弹态势，但短期升水鲜亮有回落风险。计谋：焦煤01下方支撑1330-1350元/吨，上方压力1420-1440元/吨；焦炭01下方支撑1920-1940元/吨，上方压力2050-2080元/吨。

　　【铜】宏不雅观中性。美国上周初请失业金人数略低于预期，第二季度实际GDP环比修正为3%，美经济根本面具备韧性。别的，近期人民币升值限制沪铜涨幅。根本面数据：根本面中性。昨日上期所铜去库2182吨至13.7万吨，LME铜累库8700吨至32.29万吨。近日铜价温和回落改善现货交投，若铜价进一步走跌，在周末备货需求支撑下，大约现货升水有望修复。总结：总体来看，铜价反弹后上方存在鲜亮的抛压，市场根本消化严峻利多，在旺季预期支撑下，大约短工夫价格维持高位整理，慎重乐不雅观上方空间。今天沪铜主力运行区间参考73400-74600元/吨。计谋上，逢高规划空单。

　　【原油】国际原油期货周四走高，产油国伊拉克暗示将恪守配额，且美国二季度GDP上修。

　　一、原油市场重要新闻

　　1、石油输出国组织(OPEC)周四暗示，伊拉克提出了明确而坚定的程序，以调停石油产量过剩，并向OPEC担保此后将完全恪守产量规定。OPEC秘书长HaithamAlGhais在胜利完毕对伊拉克和哈萨克斯坦的访问后颁发了上述讲话。一位知情人士周四暗示，伊拉克方案在9月将石油产量削减至385-390万桶/日，这是该国调停超过OPEC+配额方案的一局部。该市场人士暗示，伊拉克打消了8月100万桶的现货石油装运，以减少出口。

　　2、美国汽车协会(AAA)周四发布的呈文显示，汽油价格仍下降，但速度比最近慢，自上周以来仅下降2美分，至每加仑3.36美圆。汽油需求的小幅增长可能反映了夏季游客的最后一次狂欢。在大西洋造成的风暴系统也可能对一直下跌的汽油价格形成威逼。

　　3、利比亚国家石油公司(NOC)周四称，周三该国石油产量为591,024桶/日，此前，由于央行控制权和国家石油收入的争议，股票配资网，该国油田关闭，产量锐减。

　　4、新加坡企业开展局(ESG)周四公布的数据显示，截至8月28日当周，新加坡制品油库存片面下滑，此中中质馏分库存降至七周低点。

　　5、截至8月29日当周，欧洲ARA地区制品油总库存周度增多，此中汽柴油库存增多较多，周度环比别离曾5%和2.5%，石脑油周度去库10%，燃料油和航空煤油库存变革较小。

　　6、美国第二季度GDP折合年率增长3%，略高于初值，出产支出上修抵消了库存、净出口等数据走弱的影响；受进口激增鞭策，美国7月份商品贸易逆差触及逾两年高位。

　　7、掂量欧洲柴油消费盈利才华的一个关键指标处于逾15个月来的最低程度，柴油裂解价差周四早些时候油价一度跌至每桶14.22美圆。这是去年5月份以来的最低程度。柴油期货的期货溢价也在加深--较晚交割的燃油价格相对较高--这是供应凌驾需求的又一个信号。

　　二、后市展望

　　周四国际原油期货在多重利好下展开反弹。首先是全球最大的原油出产国—美国二季度GDP数据得到上修，出产支出表示较好；第二个是伊拉克做出新的亮相，将恪守配额并作出赔偿性减产，伊拉克9月产量会降至385-390万桶/日，这较7月的430万桶/日有40-45万桶/日的降幅，OPEC+仍未放弃挺价的努力；第三是利比亚产量如期下滑，本周日产下降一半以上，从115万桶/日降至当前的45万桶/日。原油市场的背景就是低库存，尤其是美国库存较低，同时需求也较为低迷，欧洲柴油裂解价差跌至15个月低点。油价难以趋势上行，投资以震荡思路看待。

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