汇通财经APP讯——股指期货

　　上个交易日，上证综指跌 0.4%，深证成指跌 0.31%，创业板指涨 0.05%，科创 50 跌 0.46%，沪深 300 跌 0.57%，上证 50 跌 0.61%，中证 500 涨 0.11%，中证 1000 涨 0.24%。两市成交额为4966.07 亿元，较前一交易日减少约 148 亿元。申万一级行业中，表示最好的行业别离为：商贸零售(1.42%)，综合(1.37%)，国防军工(0.95%)。表示最差的行业别离为： 食品饮料(-1.68%)，建筑装饰(-1.7%)，家用电器(-2.16%)。基差方面，四大期指基差整体小幅走弱。IC、IM 当季合约年化基差率为-5.4%、-8.7%；IH、IF 当季合约年化基差率-1.5%、-1.5%。跨期价差方面，IH、IF 当月-下月价差收窄，IC、IM近远月跨期价差小幅扩充，空头套保引荐持有 2409 或远月 2503 合约。近期 A 股整体出现偏弱震荡格局，成交量保持低位。7 月根本面数据仍维持供需双弱的场面，资金不雅观望避险情绪浓郁，若 8 月 PMI 数据再度不及预期，或将再度改善市场对于政策面的预期。当下需求偏弱的环境仍未得到鲜亮改善，风险偏好的真正回暖可能必要政策效果的进一步增强或外部降息进程确实认，后续增量资金流入进程或将成为是否动员量能上升的关键。计谋方面，股指近期弱势震荡，暂时不雅观望为主。

　　股指期权

　　上个交易日，上证综指跌 0.4%，深证成指跌 0.31%，创业板指涨 0.05%，科创 50 跌 0.46%，沪深 300 跌 0.57%，上证 50 跌 0.61%，中证 500 涨 0.11%，中证 1000 涨 0.24%，深证 100ETF 跌0.55%。两市成交额为 4966.07 亿元，较前一交易日减少约 148 亿元。申万一级行业中，表示最好的行业别离为：商贸零售(1.42%)，综合(1.37%)，国防军工(0.95%)。表示最差的行业别离为： 食品饮料(-1.68%)，建筑装饰(-1.7%)，家用电器(-2.16%)。 近期 A 股整体出现偏弱震荡格局，成交量保持低位。从政策端来看，LPR 如预期未降息，政策面暂未进一步加大宽松调控力度，在银行息差承压之下，LPR 报价短期或难有下调空间。此外，7月根本面数据仍维持供需双弱的场面，资金不雅观望避险情绪浓郁，若 8 月 PMI 数据再度不及预期，或将再度改善市场对于政策面的预期。当下需求偏弱的环境仍未得到鲜亮改善，风险偏好的真正回暖可能必要政策效果的进一步增强或外部降息进程确实认，后续增量资金流入进程或将成为是否动员量能上升的关键。计谋方面，近期标的弱势震荡，市场活动性萎缩，联结期权隐波处于下行区间，思考备兑组合停止对冲增厚收益。

    贵金属

　　美股因财报表示欠安而回调，市场对衰退担心有所回升，大宗商品遍及承压，给贵金属带来必然压力，此中白银回调幅度更为显著。与此同时，市场对美联储降息预期进一步强化，美联储贴现率会议纪要显示，多位官员在 7 月就同意下调贴现率。总体来看，降息预期继续支撑贵金属市场，不过思考到前期降息预期已连续消化，贵金属后续涨势或有放缓。操纵上，轻仓做多。沪金 2410 参考区间 565-585 元/克，沪银 2412 参考区间 7300-7600 元/千克。

　　工业硅

　　工业硅期货进一步反弹动力不敷，昨日盘面震荡运行，现货端继续按兵不动，庸俗采购需求较弱。近期供大于求的格局并未转变，四川限电影响有限，51配资，局部企业本就因吃亏方案停产，未完全撤销供应过剩担心，不过近期硅厂减停产速度的确有所加快，带来情绪上的支撑。需求端仍难言乐不雅观，多晶硅还有减产预期，有机硅、铝合金需求疲软，工业硅高库请安题并未改善。总体来看，工业硅价格反弹支撑因素非常有限，在需求疲软背景下，工业硅或重回底部运行状态。操纵上，轻仓做空，SI2411 合约参考区间 9500-10000 元/吨。

　　铁合金

　　螺纹钢消费利润有所好转，主产区盈亏均衡附近，钢厂复产意愿增多，锰硅耗费需求边际改善。黑色系延续震荡偏强走势，而锰硅表示愈加弱一些。焦炭第七轮提降之后，钢厂和焦企博弈剧烈，进入不雅观望期；锰矿港口现货价格小幅企稳，但并未改善；老本端下滑斜率变缓，尚未看到抬升。硅锰仓单难以消化，近月始终承压。北方主产区消费偏正常，产量不低，需求边际改善，但无鲜亮缺口，限制价格弹性。市场不雅观望心态鲜亮。不雅观点：价格震荡运行为主。

　　原油

　　国际原油期货周三震荡回落，对需求的担心盖过了美国去库和利比亚减产的利好。

　　一、原油市场重要资讯

　　1、EIA 库存呈文周度利多，因石油总库存周度略降。美国原油库存下滑 85 万桶，此中库欣库存下降 70 万桶，美国汽油库存下降 220 万桶，馏分油库存增多 30 万桶，不包含 SPR在内的石油总库存周度下滑 300 万桶。美国原油产量下降 10 万桶/日至 1330 万桶/日，美国炼厂动工率增多 1%至 93.3%。美国石油表需周度大幅增多 110 万桶/日至 2160 万桶/日，股票配资网，此中汽油、馏分油表需均增多，航煤表需周度略降。当周石油净进口周度增多，调整项也增多，表需增长是去库的主要起因。

　　2、依据富查伊拉石油工区和船舶货物跟踪数据，截至 8 月 26 日当周，阿联酋富查伊拉港石油产品库存变革不大。FOIZ 公布的数据显示，制品油库存总量小幅下降 0.4%，至1,780.3 万桶，自 2023 年底以来增长 2.7%。当周，轻质馏分、中间馏分油去库，重质馏分周度累库。

　　3、中国海洋石油 8 月 28 日在港交所公告，2024 年上半年实现归母净利润人民币 797.3亿元，同比增长 25%，创历史同期最好程度。桶油主要老本为 27.75 美圆/桶油当量，保持优良的老本合作劣势。

　　4、据俄罗斯《生意人报》周三援引未具名来源音讯报导，俄罗斯 7 月天然气产量同比增长 16%，至 520 亿立方米，因国有天然气巨头俄气提升产量。报导称，今年 1-7 月，俄罗斯天然气产量增长了 9.2%，到达 4093.6 亿立方米。

　　5、中国石油公布上半年盈利创纪录，得益于高油气产出以及强劲的油价协助其经受住了中国燃料需求疲软的打击。该公司周一公告称，股票配资网，截至 6 月底的六个月净利润为 886.1 亿元人民币(124.5 亿美圆)，去年同期为 852.7 亿元人民币。上游油气开采业务协助抵消了燃料市场的疲软。

　　6、从 8 月 27 日初步的一周的航班时刻表显示，全球民航燃油需求将环比下降 1.1%，进一步加剧了前一周的小幅下降。

　　7、从 9 月 3 日初步的一周，中国国内按期航班每周将下降 2.3%。同期，中国主要航空公司经营的国际航班将下降 0.3%。依据 TSA，截至 8 月 23 日的一周，美国商业旅客吞吐量比上周下降了 2.5%。8 月 19 日至 25 日，欧洲航空管制中心的航班起飞次数环比增长1.5%，改不雅观了前一周的下降趋势。

　　二、后市展望

　　国际原油期货震荡回落，市场照常存眷全球原油需求的低迷。周三 EIA 呈文显示美国石油去库，美国原油商业库存和库欣库存再度临近五年同期最低，美国石油表需亦有不俗的表示。然而这都未能抵挡市场对将来需求的偏空预期，周三美国汽油跌幅大于原油，汽油裂解价差延续跌势。需求低迷封闭了油价的上行空间，但趋势下跌必要更多信号，最关键的一个是 OPEC+产油国放弃努力。当前原油库存低位，油价仍可能延续震荡。

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