汇通财经APP讯——股指：2024年中报集中披露期已过，可比口径下，2024YQ2全A除金融归母净利TTM增速为-0.6%(2024YQ1归母净利TTM增速为-2.5%)，边际上的改善加速，但是绝对程度依然较低，盈利端“L”型恢复的态势仍较为鲜亮。宽基指数方面，可比口径下，2024YQ2归母净利TTM增速仍均为负增长，但边际上也均有改善，沪深300和上证50归母净利TTM负增速绝对程度较低；小盘股指数归母净利TTM增速连续处于2012年以来的低位程度。ROE方面，可比口径下，2024Q2全A除金融ROE(TTM)继续下降0.04个百分点，降至7.08%，拖累ROE走低的起因别离为销售净利率的下行(2024Q2下降0.05个百分点至4.85%)和资产周转率的下行(2024Q2下降1.09个百分点至60.52%)。权益乘数边际上行(2024Q2回升5.35个百分点至241.40%)是二季度ROE降速放缓的主要撑持因素。从现金流的角度来看，可比口径下，2024Q2全A除金融运营性现金流(CFO)TTM连续回落，2021年之后A股上市企业的运营性现金流仍鲜亮落后于疫情前的趋势程度，与之对应的是全A除金融营收TTM增速连续下行(2024Q2为0.3%，2024Q1为1.5%)，绝对程度已处于历史极低的程度，上市企业运营端的压力依然较大。不过，全A除金融投资性现金流(CFI)TTM边际上小幅扩张，但是扩张力度较弱，整体趋势来看自2023年下半年以来仍是收缩的态势，显示上市企业投资意愿连续较低。全A除金融筹资性现金流(CFF)TTM保持负值，且边际上也连续下行继续创出历史最低的程度。显示出由于运营流动端上市企业并没有呈现鲜亮的改善，上市公司整体运营计谋继续趋于保守，在积极偿债降杠杆的同时也限制了投资的力度。当前市场对中证全指EPS增速的计价已经非常颓废处于历史最低的程度，故盈利端再去提供负向预期差的概率也已经较低。

　　国债：上周央行加大公开市场逆回购净投放，资金前紧后松，10年期国债收益率单边快捷下行，51配资网，9月14日收于2.04%，再创2002年以来新低。目前市场认为随着降息预期强化，10年期国债利率有望下行冲破2.0%以下，但长端利率的下行或仍面临妨碍。别的，在当前环境下，监管强力干预长债可能性较低。同机会构也提示9月债市可能随时面临回调，股票配资网，急跌+慢牛组合可能再次呈现。

    贵金属：近期，金价冲破上行，再创历史新高，银价也随之大涨，并已经回到30以上。行情暗地里的主要驱动来自整体市场的风险偏好回暖，权益和商品市场均有所反弹，通胀预期也在企稳后小幅上升。9月以来，市场对于就业市场风险的担心仍在连续，美债实际利率一路向下，金价上行动能充沛。经济数据方面，美国8月核心CPI环比0.3%，略高于预期的0.2%和前三个月均值0.1%。此中，OER租金环比从0.4%升至0.5%，为今年1月以来最大涨幅。超级核心CPI环比上涨0.3%，为4月以来的高点。整体来看，美国8月CPI根本合乎预期，但核心CPI由于住房通胀粘性影响而小幅反弹。贵金属计谋上，降息周期即将开启，建议黄金多单继续持有，制止追高。

　　纯碱玻璃：节前供给需求矛盾未见放松，整体玻璃需求仍然疲弱，金九银十旺季不旺已成定局，少量厂家已经初步被动去产能，如今期待几家大厂能否跟随减产，减产预期如能顺利落地则可能为多方带来新的利好。纯碱方面则保持重心下移态势，轻重碱均连续垒库，现货交易平淡，后续大约短期内维持现状。

　　镍：上周全球纯镍库存回升，国内纯镍库存增长放缓，镍进口盘面利润仍处吃亏区间，进口窗口维持关闭状态。价格快捷下跌冲破一体化电积镍消费老本后呈现短期反弹，综合来看，我们认为目前镍矿价格存在支撑，国内库存回升趋势尚未翻转，庸俗需求未见增长仍是纯镍价格短少上行力量的主要起因，过剩格局仍将连续，大约镍价震荡偏弱。

　　豆粕：短期以震荡运行为主，8月usda供需呈文数据中性，对行情影响较少。美国农业部在每周作物生长呈文称，9月15日当周，美豆优质率为64%，市场预估为64%，之前一周为65%，去年同期为52%；大豆收割为6%，市场预估为4%，上年同期为4%，五年均值为3%；后续需存眷巴西方面天气状况，若干旱连续或影响农户种植进度。国内方面，到港环比减少，随着双节备货行情启动，需求或有增多，现货基差企稳。

　　集装箱运价：当前现货运价仍处于下行通道，且临近国庆船司揽货填舱压力增多，大约价格战将进一步加剧，连续施压盘面情绪。短期难言现货价格能否存在支撑位，绝对高位的状况下船司具有充裕动能在传统淡季停止降价揽货。大约短期宣涨可能性有限，大约跌势连续至11月前后。即便年末存在需求旺季和构造性运力缺口，12月运价的高度将更多取决于10-11月此轮下跌的深度。后续现货连续维持弱势的背景下盘面大约震荡偏弱。10合约围绕交割估值停止定价，更多遭到现货下跌的绝对程度影响，大约在2000-2300点区间内震荡整理。12合约上周的反弹难以连续，更多围绕现货下行趋势停止定性，节前价格战或将进一步放大市场灰表情绪，存眷潜在的逢高布空时机。

　　宏不雅观

　　1、中证报头版刊文称，近期人民银行释放出降准还有空间的积极信号。业内专家暗示，后续人民银行将继续坚持撑持性货币政策，愈加有力撑持经济高质量开展。为更好保持活动性合理富余，引导银行加强贷款增长的不变性和可连续性，货币政策或加大逆周期调节力度，新一次降准料粗略率在今年内落地。

　　2、北京工夫9月19日凌晨，美联储将公布最新议息决议。市场预期美联储将在这次会议上颁布颁发降息，不合在于降息幅度是25个基点还是50个基点。尽管上周五以来市场对50个基点的降息预期一直升温，但思考到美国经济根本面因素，美联储以25个基点的步骤开启此轮降息周期的可能性仍然较高。

　　财富

　　1、中秋假期期间，国际金价再度飙升。继9月12日晚间创新高后，国际黄金价格在尔后的数个交易日延续强劲涨势，一直冲破前高。Wind数据显示，伦敦金现9月16日盘中最高触及2589.68美圆/盎司，创历史最高纪录。截至9月17日，伦敦金如今2580美圆/盎司高下颠簸，依然处于高位。领秀财经首席剖析师刘思源暗示，近期金价上涨已经透支了美联储降息预期，后续金价在美联储降息落地后短期有回调需求，但中线照常看多黄金。

　　2、世界黄金协会公布的数据显示，黄金ETF亚洲地区7月流入约4.38亿美圆，间断第17个月实现流入。此中印度市场的流入量最大得益于近期公布的预算案中所波及的厘革举措。在此厘革举措中，有效缩短了恒久投资认按期限并降低了相关税率，使得黄金ETF在此环境下与其他资产享受同等税率条件。本地货币计价的强劲金价也起到了必然作用。

　　3、巴西国家商品供应公司：2024-25年巴西大豆产量将增长13%，至1.663亿吨。

　　4、美国至9月13日当周API原油库存增多196万桶，预期减少16.7万桶，前值减少279万桶。

　　5、俄罗斯天然气工业股份公司称，将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，周一输送量为4240万立方米。

　　6、据上海航运交易所数据，截至9月16日，上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报3813.92点，与上期比拟跌16.5%。

　　7、高盛将2024年第四季度铁矿石价格预测下调至每吨85美圆(此前为每吨100美圆)。高盛将天然气2024年第四季度的价格预测下调至每百万英热单位2.75美圆，并将2025年的价格预测维持在每百万英热单位3.70美圆。

　　金融

　　1、国际油价全线上涨，美油10月合约涨1.48%，报71.13美圆/桶。布油11月合约涨1.21%，报73.02美圆/桶。

　　2、国际贵金属期货遍及收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报2596.4美圆/盎司，COMEX白银期货跌0.27%报31.05美圆/盎司。

　　3、伦敦根本金属全线收跌，LME期铜跌0.12%报9379美圆/吨，LME期锌跌0.75%报2924美圆/吨，LME期镍跌1.04%报16115美圆/吨，LME期铝跌0.87%报2506.5美圆/吨，期货配资网，LME期锡跌0.15%报31880美圆/吨，LME期铅跌1.35%报2011美圆/吨。

　　4、芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约收盘涨跌纷歧，大豆期货涨0.27%报1007.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.37%报412.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.35%报576.5美分/蒲式耳。

　　5、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨0.9个基点报3.766%，法国10年期国债收益率涨2.7个基点报2.854%，德国10年期国债收益率涨2.1个基点报2.141%，意大利10年期国债收益率涨2个基点报3.495%，西班牙10年期国债收益率涨2.4个基点报2.935%。

　　6、美债收益率大都收涨，2年期美债收益率涨5.3个基点报3.619%，3年期美债收益率涨5.4个基点报3.476%，5年期美债收益率涨3.1个基点报3.449%，10年期美债收益率涨3个基点报3.65%，30年期美债收益率跌1.4个基点报3.962%。

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