，德国、法国、英国于1月31日颁发结合声明称，为维护“结合片面行动方案”，三国颁布颁发创建名叫“撑持贸易往来工具”(Instrument for Supporting Trade Exchanges，简称INSTEX)的与伊朗商贸结算机制，以避开美国制裁。

　　那么，INSTEX和SWIFT系统是如何运作的？INSTEX系统能否捅破了美圆霸权的窗户纸？面对美圆霸权，国际社会该如何做？中国又该如何做？新浪外汇特邀浙江大学经济学院副教授景乃权，为您解读！

　　新浪外汇：INSTEX和SWIFT系统是如何运作的？

　　除了INSTEX，股票配资网，目前国际上还有许多其他的银行间货币清算系统，如环球同业银行金融电讯协会(Society for Worldwide Interbank FinancialTelecommunications，简称SWIFT)、纽约清算所银行同业支付系统(Clearing House Inter-bank Payments System，简称CHIPS)、英国伦敦自动支付系统清算所(Clearing House of Automated Payments System，简称CHAPS)、泛欧实时全额自动清算系统(The Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer，简称TARGET)等。目前，国际上宽泛使用的SWIFT系统，是一个国际银行同业间非盈利性的竞争组织，总部设在比利时的布鲁塞尔，已普遍全世界200多个国家和地区、8000多家金融机构。SWIFT具有3个鲜亮特点：安详牢靠；高速度、低费用；自动加核密押，为客户提供倏地、规范化、自动化的通讯效劳[1]。

　　无论是INSTEX还是SWIFT，归根结底都是为了便于贸易往来而创建的银行间货币清算系统，其工作原理根本雷同，均接纳电汇的方式。以SWIFT为例，SWIFT系统其实是一套电报替换系统，各会员银行通过统一的电文标准，传输支付指示，再由详细的支付系统完成最终的电支付，如CHIPS、CHAPS、TARGET等。汇款人(付款人或债务人)委托银行以SWIFT方式，指示出口地某一银行(其分行或代办代理行)作为汇入行，解付必然金额给收款人[1]，根本步伐如图1所示。

图1清算流程示用意[1]新浪外汇：既然INSTEX和SWIFT工作原理相似，那么为什么还要提出INSTEX？

　　因为SWIFT的核心成员主要来自以美国为首的西方兴隆成本主义国家，这意味着在SWIFT系统下，全世界大局部国家的贸易往来，都在美国的监控之下。目前全球贸易清算以美圆为主，而SWIFT被美国操控的事实，进一步强化了美圆的霸权地位。

　　伊朗作为能源大国，在为欧盟提供丰硕的石油天然气等资源的同时，也蒙受了欧盟的大量投资，同欧盟发生了深度的经贸往来。伊朗一旦被美国扼住喉咙、逼到墙角，做出不共戴天的还击，这对欧盟而言，不只前期所有投资打了水漂、能源线断裂，并且伊朗的人口是叙利亚的4.5倍，可能会带来愈加重大的难民问题。

　　 INSTEX的提出是英法德想要维护本身利益，在美国制裁伊朗的形势下，继续维持欧盟与伊朗之间的正常商业贸易，其完全避开美圆系统的设想则展现了欧盟国家对美圆霸权的不满并借此同美圆霸权展开一次试探性的反抗。

　　新浪外汇：INSTEX系统能否捅破了美圆霸权的窗户纸？

　　在当下美圆贸易的主流环境下，以欧元计价，独立于美圆交易体系的INSTEX系统确实是一个“另类”。INSTEX系统若能依照既定的方案开展，在可预见的未来，对反制美国监控别国贸易往来的行为将孕育发生必然作用，并对美圆霸权下的“美圆三权”[2]尤其是储蓄权构成挑战。

　　储蓄权根植于当前数字货币交易的经济背景，全球庞大的美圆交易和各国美圆外汇储蓄打点，简直都在纽约的大型跨国银行系统内完成。换句话讲，只管各国政府看似领有很大的美圆账面数字，但是美圆的存量和流水照常在这些大型跨国银行的掌控中，是否动用这些美圆，还取决于这些跨国银行能否放任于美国政府。在美国对别国的经济制裁中，储蓄权的劣势被阐扬得淋漓尽致：通过冻结被制裁国的美圆账户，让被制裁国无美圆可用。历史上的先例屡见不鲜：伊拉克、伊朗、利比亚、俄罗斯都曾遭此横祸，却又出于无法。

　　 INSTEX系统的呈现兴许可以打破这样的困境，世界各国尤其是被美国制裁的国家可以使用欧元替代美圆停止经贸往来，从而减少被美国监控和制裁的丧失，这对打破美圆霸权，维护贸易公平不变有必然意义。于中国而言，在此刻多元货币“群雄逐鹿”的状况下，抵挡美圆一家独大带来的霸权压迫，最好的方式即是“合纵连横”――在大的国际形势中掌握本身利益，扩充中国在国际范围内的朋友圈，而INSTEX系统可能正是一个“扩充朋友圈”的优良选择。

　　新浪外汇：美国挥起经贸大棒，INSTEX又该何去何从？

　　面临INSTEX系统对美圆地位带来的危机，美国政府固然不会坐视岂论。特朗普挥起“经贸大棒”，警告欧盟：继续与伊朗停止经济流动的实体，可能面临重大后果，包含无奈进入美国金融系统，无奈与美国或美国公司做生意。

　　美国其实抓住了问题的关键：欧盟对伊与对美的市场依赖并分歧错误等。2018年，51配资，欧盟同美国的货物贸易额就已到达了6740亿欧元，占欧盟贸易额17.1%。而伊朗上一财年(截至2019年3月20日)伊朗与欧盟之间非油贸易总额仅为93.12亿欧元，仅仅是欧盟对美贸易额的零头。只管欧盟此前仍从伊朗进口大量石油，但石油出口国并不是只要伊朗一个。显然，100亿欧元的市场同6740亿的市场比拟好像“蚍蜉”之于“大树”，美国的制裁警告让欧盟推行INSTEX颇为忌惮。两个市场利益的宏大迥异显然还没有让欧盟领有足够的勇气站在美国的对立面上。

　　现实也的确如此：欧盟局部国家已经初步对伊朗实行了石油禁运，越来越多的欧盟企业慎重性地减少了同伊朗的贸易往来。2019年1月伊朗与欧盟成员国贸易额同比下降82.72%，此中出口额下降95.42%，进口额下降64.39%，可谓腰斩。就连此前推行INSTEX的热烈声浪也遭遇瓶颈，迟缓的进程让伊朗在国际社会公开谴责欧盟，显然，伊朗逐渐失去对欧盟的浮躁和信任。

　　与此同时，白宫前首席战略师斯蒂芬.班农组建了一个名为“运动”的政治团体，汇集“疑欧派”人士，有意搞垮欧盟。欧盟内部，以玛丽娜.勒庞、萨尔维尼等为代表的欧洲极右权势昂首，对欧洲的主流政治构成极大挑战。这些极右权势推行的反全球化理念，与美国政府当下的施政门径，简直同根同源。如此的政治格局变革可能会加深欧洲国家同美国的关系。这对INSTEX而言，兴许并不是一件好事。

　　由此可见，欧盟在经济开展、政治体系等方面，与伊朗仍有着宏大的不成拟合的差别。INSTEX的提出，只是双方部分利益的联结，而不是理念性的、深条理的交融。目前支付体系依然围绕在美圆体系之下，只有美国握有世界经济的话语权，不管SWIFT、CHIPS还是INSTEX，想要完全避开美国的监控，可能性都不大。任何试图撼动美圆地位的行为，城市受到美国的强力打压。INSTEX系统避开美国围追堵截的有效性和连续性，有待工夫考验。

　　新浪外汇：面对美圆霸权，国际社会该如何做？中国又该如何做？

　　 1)反对霸权主义，建设多元货币共存的国际清算体系

　　反对美圆霸权，建设多元货币共存的国际清算体系，保障各个国家和地区的贸易自由、主权独立，不能让某一国为维护本身利益，而去损害别国的利益。目前的国际贸易体系以美圆为主要结算货币，美圆本身的颠簸经常给各国兑换美圆带来汇率风险和外汇储蓄贬值风险。并且，美国操控SWIFT，监控各国经贸往来，也带来了更大的问题。世界多国都在积极测验考试建设多元化的国际清算体系，如中日韩自贸区间、金砖国家间均初步推行本币结算，INSTEX系统将使用欧元结算等。这些测验考试，都有助于减少贸易双方的交易老本，提升经济效益，降低国际贸易过程中对美圆的过度依赖。

　　2)坚定不移推进人民币国际化，在世界范围内行使人民币三权[3]

　　在人民币国际化进程中，应将人民币的势力与义务相对等，建设起一个更为公平正义的国际货币体系。为此，人民币国际化的开展途径应当是实现人民币三权[3]，即人民币对价权、人民币储蓄权和保障人民币债权实现权。局内人民币储蓄权是指国外取得的人民币，将以电子的账面模式，储蓄在中国人民币结算中心北京、上海的若干家国际大银行中，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国成立银行等四大国有银行。为制止自然灾害、黑客攻击、恐惧主义等事件带来的人民币资产丧失，必要接纳高科技技能花样，如应用量子通信加密技术等，提外汇返佣升人民币储蓄的安详性。但在与其他国家孕育发生利益辩论时，决不能像美圆霸权一样，用人民币储蓄作为处罚其他国家的兵器，任由本人获利，侵害他国利益。应以人类命运独特体为指引，建设公平、公正的国际货币体系。

　　3)构建独立自主的人民币跨境清算体系

　　从美国通过SWIFT冲击伊拉克和伊朗等国的历史可知，SWIFT在承当全球银行间业务清算功能之外，还成为了美国挥舞金融霸权的兵器。英法德打造INSTEX的间接起因是不想让欧盟企业继续充当美国单方面对伊朗施行金融制裁的“牺牲品”，人民币想要在国际化路线上走稳也必要构建独立的跨境支付系统和全球清算效劳系统。中国人民银行于2012年初步打造人民币跨境支付系统CIPS(Cross-border Interbank Payment System)，最好的股票配资网，旨在整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，满足各主要时区的人民币业务开展必要。CIPS的建成运行进步了中国金融系统的安详性，并助推人民币国际化进程，是我国金融市场根底设备成立的又一里程碑事件。

　　总的来说，如今探讨INSTEX系统是否有效反抗美圆霸权，为时髦早。但不是否定的是，假如美国照常专断独行，把当前的美圆贸易体系当作政治斗争、在全球攫取利益的工具，将会有更多相似于INSTEX、CIPS等的系统被建设和运用。只管在当下，这些系统看似不敷以对美圆霸权形成致命冲击，但长此以往，新兴权势一定冲破美圆的霸权暗影而兴起，这必将导致全球经济场面地步从头洗牌，焕发新的活力！

　　(作者：景乃权，浙江大学经济学院副教授；陈健，浙江大学中国西部开展钻研院副院长；周梦薇，刘晓舟，刘超，浙江大学金融系钻研生)