投资中有一个通例的特点，即投资标的的预期人为越高，投资人所能忍受的颠簸风险越高;反之，预期人为越低，颠簸风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要宗旨为：在固定所能接受的风险下，追求最大的人为;或在固定的预期人为下，最好的期货配资网，期货配资网，追求最低的风险。

　　1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉-夏普(WilliamSharpe)以投资学最重要的实践根底CAPM(CapitalAssetPricingModel，成本资产定价形式)为出发，开展着名闻遐迩的夏普比率(SharpeRatio)，用以掂量金融资产的绩效表示。威廉-夏普实践的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险程度下使冀望回报最大化的投资组合，或那些在给定冀望回报率的程度上使风险最小化的投资组合。解释起来十分简略，他认为投资者在建设有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报到达无风险投资的回报，或者更多。

　　夏普比率计算公式：=[E(Rp)-Rf]/σp

　　此中E(Rp)：投资组合预期人为率

　　Rf：无风险利率

　　σp：投资组合的规范差

　　宗旨是计算投资组合每接受一单位总风险，会孕育发生多少的逾额人为。比率按照成本市场线(CapitalMarketLine,CML)的不雅观念而来，是市场上最常见的掂量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承当一分风险，51配资网，可以拿到几分人为;若为正值，代表基金人为率高过颠簸风险;若为负值，代表基金操纵风险大过于人为率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharperatio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

　　举例而言，假设国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的规范偏向是6%，那么用15%-3%,可以得出12%(代表您超过无风险投资的回报)，再用12%÷6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

　　夏普实践讲述我们，投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。所以说，投资者应该成熟起来，尽量制止一些不值得冒的风险。同时当您在投资时如缺乏投资经历与钻研工夫，可以让真正的专业人士(不是只会卖金融产品给你的SALES)来帮到您建设起合适本人的，可接受风险最小化的投资组合。这些投资组合可以通过SharpeRatio来掂量出风险和回报比例。