决策主力记者：王砚丹 决策主力编纂：何剑岭

12月28日上午，十三届全国人大常委会第十五次会议全领会议审议通过了新修订的证券法。修订后的证券法将于2020年3月1日起实施。

新批改的证券法，历时四年多、历经四次审议后于12月28日，在十三届全国人大常委会第十五次会议解散会上表决通过。“晋级版”证券法出炉标识表记标帜着中国成本市场在市场化、法治化的路线上又迈出至关重要的一步。作为成本市场的基本法，各方等待完成大修的证券法直击市场痛点难点，给市场生态带来深化变革，更好护航成本市场厘革开展。

新证券法七大体点值得存眷

《今天股市行情网》记者经过梳理后，共总结出新证券法的以下七大体点：

第一点，明确片面推行注册制。

新修订的证券法明确片面推行注册制。将发行股票应当“具有连续盈利才华”的要求，改为“具有连续运营才华”。同时，大幅度简化公司债券的发行条件，打消发行审核委员会制度。

第二点，修订证券法新增信息披露和投保专章。

和现行证券法比较，修订后的证券法新增了信息披露和投资者护卫专章。

第三点，证券从业人员买卖股票将被充公违法所得并惩罚款。

证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监视打点机构的工作人员及其法律、行政法规等避免参预股票交易的其别人员，在任期或法按期限内，不得间接或者以化名、借别人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受别人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。

证券从业人员间接或者化名、借别人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券的，责令依法办理不法持有的股票、其他具有股权性质的证券，充公违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。

第四点，明确证券效劳机构避免买卖相关期限。

为证券发行出具审计呈文或者法律意见书等文件的证券效劳机构和人员，在该证券承销期内和期满后六个月内，不得买卖该证券。

除前款规定外，为发行人及其控股股东、实际控制人，或者收购人、严峻资产交易方出具审计呈文或者法律意见书等文件的证券效劳机构和人员，自蒙受委托之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该证券。实际成长上述有关工作之日早于蒙受委托之日的，自实际成长上述有关工作之日起至上述文件公告后五日内，不得买卖该证券。

第五点，大力进步违法老本，原形交易最高十倍罚款。

证券交易原形音讯的知情人或者不法获取原形信息的人违法规定处置惩罚原形交易的，责令依法办理不法持有的证券，充公违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；充公违法所得或者违法所得不敷50万元的，处以50万元以上500万以下的罚款。单位处置惩罚原形交易的，还应当对间接负责的主管人员和其他职责责任人员赐与警告，并处以20万元以上200万以下的罚款。

信息披露义务人未依照规定报送相关呈文或者履行信息披露义务的，责令改过赐与警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款，对间接负责的主管人员和其他间接责任人员赐与警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。信息披露义务人报送的呈文或者披露的信息有虚假记载、误导性陈说或者严峻遗漏的，责令改过，赐与警告，并处以100万元以上1000万元以下的罚款。

修订后的证券法，发行人在其公告的证券发行文件中瞒哄重要事实或者编造严峻虚假内容，尚未发行证券的，处以200万元以上2000万元以下的罚款。

第六，证券法强化信息披露要求，明确董监高责任。

新修订的证券法强化信息披露要求，信息披露义务人披露的信息，应当真实、精确、完好，简明明晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈说或者严峻遗漏。同时，还强化了董监高的责任，证券法规定，发行人的董事、高级打点人员应当对证券发行文件和按期呈文签署书面确认意见，监事会应当对董事会体例的证券发行文件和按期呈文停止审核并提出书确认意见。

第七，明确投资者护卫机构可依法撑持投资者向人民法院提起诉讼。

发行人因欺诈发行、虚假陈说或者其他严峻违法行为给投资者构成丧失的，发行人的控股股东、实际控制人、相关的证券公司可以委托投资者护卫机构，就补偿事宜与遭到丧失的投资者达成协议，予以先行赔付。先行赔付后，可以依法向发行人以及其他连带责任人追偿。

投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的，双方可以向投资者护卫机构申请调解。普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷，普通投资者提出调解哀求的，证券公司不得回绝。

投资者护卫机构对侵害投资者利益的行为，51配资网，可以依法撑持投资者向人民法院提起诉讼。

发行人的董事、监事、高级打点人员执行公司职务时违背法律、行政法规或者公司章程的规定给公司构成丧失，发行人的控股股东、实际控制人等进犯公司合法权益给公司构成丧失，投资者护卫机构持有该公司股份的，可以为公司的利益以本人的名义向人民法院提起诉讼，持股比例和持股期限不受《中华人民共和国公司法》规定的限制。

投资者提起虚假陈说等证券民事补偿诉讼时，诉讼标的是同一品种，且当事人一方人数众多的，可以依法推选代表人停止诉讼。

对依照前款规定提起的诉讼，可能存在有雷同诉讼哀求的其他众多投资者的，人民法院可以发出公告，说明该诉讼哀求的案件状况，通知投资者在一按期间向人民法院登记。人民法院作出的判决、裁定，对插手登记的投资者发生效力。

投资者护卫机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为经证券登记结算机构确认的势力人根据前款规定向人民法院登记，但投资者明确暗示不乐意插手该诉讼的除外。

证监会：已对规章制度规则启动片面系统梳理完善

在今天上午10时，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会，全国人大财经委员会法案室主任龚繁荣、全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔、中国证监会法律部主任程合红出席并就证券法修订状况答复了记者的发问。

中国证监会法律部主任程合红先生在发布会上暗示，此次证券法批改一个十分重要的内容就是注册制，也是市场和有关方面十分存眷的。此次批改后的证券法是在总结上海证券交易所设立科创板并试点注册制的经历根底上，贯彻落实党的十八届三中全会关于注册制厘革要求和党的十九届四中全会完善成本市场根底制度的要求，依照片面推行注册制的根本定位，对于证券发行注册制作了比较系统完备的规定。

一是精简优化了证券发行的条件。将现行证券法规定的公开发行股票应当“具有连续盈利才华”的要求改为“具有连续运营才华”。还好比，在债券公开发行方面，把原来公开发行的债券要求公司有净资产的数额规范，此次也给打消了。这样的批改有利于打破证券发行监管中的行政审批思维，合乎注册制厘革的精力。

二是调整了证券发行的步伐。在明确规定国务院证券监视打点机构，或者国务院授权的部门作为法定的注册机关这样一个根底上，打消了原来的法律规定的发行审核委员会制度，并明确证券交易所等机构可以依照规定对证券发行的申请停止审核。同时，授权国务院规定证券公开发行注册的详细法子。

三是强化了证券发行中的信息披露。证券法批改明确规定发行人报送的证券发行申请文件，应当充裕披露投资者做出价值判断和投资决策所必须的信息，要求内容真实精确完好，简明明晰，通俗易懂。证券法的此次批改中专门设立一章，对信息披露做了系统的规定。

四是证券法第九条第一款有一句话，规定证券发行注册制的详细范围、施行程序由国务院规定。这是为了理论中注册制的分步施行留出制度空间。

别的，他还走漏，证监会将从三方面停止证券法修订通过之后的制度落实。

首先，证券法批改之后作出了不少新的规定、新的批改完善，证监会将及时组织证监会全系统的干部职工，以及组织市场的机构、人员增强对证券法的进修，为证券法的贯彻施行做好充裕的筹备。

第二，要做好配套的规章制度的制定和批改完善。此次证券法批改有许多新的规定，还有许多授权性的规定，证监会要依照证券法新的规定抓紧制定和批改完善相应的规章制度。证监会已经启动了对有关规章制度规则的片面系统的梳理和完善工作，正在清理。

第三，要执行好证券法批改后的各项规定，实在履行好法律赋予证监会的监管职责，把法律执行好。

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