绕标业务不停是两融业务的“禁区”，但是踏入禁区的仍大有人在。中信建投(行情601066,诊股)上海徐汇区太原路营业部接上海证监局罚单，被采纳责令改过监管门径。这也是首例券商分支机构因“为客户两融绕标提供便当”而遭罚。

　　依据公告显示，该营业部存在三方面问题，一是未能审慎履职，片面理解投资者状况；二是为客户两融绕标等不正当交易流动提供便当；三是未严格执行公司制度、经纪人打点不到位、处置惩罚期货中间介绍业务的员工不具备期货从业资格、综合打点不敷等问题。

　　就在今年8月，监管部门曾明确暗示将加大对两融业务合规展业的存眷、查抄与惩罚力度，可以说是为两融“绕标套现”再上“紧箍咒”。在《规制“两融套现”，风险促进业务回归本源》中，重点催促证券公司正视“两融套现”问题，强化展业合规意识；实在落实主体责任，主动排查清理违规行为；回归两融业务本源，严防融资“信贷”化。

　　别的记者也把稳到，今年以来，监管部门对证券从业人员，尤其是分支机构违规行为的监管力度正一直增强。据统计，今年内至少有10起违规惩罚，波及营业部员工委托别人处置惩罚客户招揽流动以及“飞单”等，另有至少26名分支机构负责人遭罚。同时，在“双罚”机制下，年内至少17家次机构因员工违规被监管问责。

　　首张分支机构“两融绕标”罚单

　　日前，上海证监局公布《关于对中信建投证券上海徐汇区太原路证券营业部采纳责令改过监管门径的决定》称，发现中信建投上海徐汇区太原路营业部存在三项问题：

　　一是未能审慎履职，片面理解投资者状况，违背《证券期货投资者适当性打点法子》相关规定；

　　二是在成长融资融券业务过程中，股票配资网，存在为客户两融绕标等不正当的交易流动提供便当的情形，违背《证券公司融资融券业务打点法子》相关规定；

　　三是营业部存在未严格执行公司制度、经纪人打点不到位、处置惩罚期货中间介绍业务的员工不具备期货从业资格、综合打点不敷等问题，反映出营业部内部控制不完善。

　　上海证监局暗示，决定对该营业部采纳责令改过的监管门径，该营业部须在自收到决定书3个月内完成整改，且提交书面整改呈文。

　　值得留心的是，这或是首例券商分支机构因两融绕标问题而遭罚。

　　监管重拳整治“绕标套现”

　　两融“绕标套现”，指的是投资者通过融资融券交易套取资金，以实现购置非标的证券（即“绕标”）或融资转出信誉账户（即 “融资”）等非正常交易宗旨。这是在市场资金需求旺盛之下催生的新产物，多用以变相扩充两融交易标的或停止新股申购。

　　但该形式存在较大隐患与风险，主要集中在四点：一是躲避了监管要求，存在合规隐患；二是扰乱了交易机制，信誉风险加大；三是躲避了信披义务，风险感染性高；四是弱化了监测效能，违法隐患增多。因而，“两融套现”也恒久是监管的重点整治对象。

　　就在今年8月，监管部门曾向券商下发《规制“两融套现”，风险促进业务回归本源》，此中提及多项监管要求。

　　其一，正视“两融套现”问题，最好的股票配资网，强化展业合规意识。诱导或领导投资者操作特定交易手法施行“两融套现”，或为该行为专项提供融资授信、系统操纵便当等，均属于违背“不得为客户停止不正当交易流动提供便当”准则性要求的行为。各证券公司应当依照本质重于模式的准则，正确对待“两融套现”的问题和风险，回归两融业务本源，严守标准展业底线。

　　其二，实在落实主体责任，主动排查清理违规行为。各证券公司应当强化信誉账户交易行为监测，提升异常交易识别才华，充裕钻研“两融套现”手法并针对性施行排查。

　　一方面，通过完善授信限额、持仓构造、动态担保金和展期评估打点等，逐步规制存量风险、防备增量风险；另一方面，对“高股价利用风险”可疑账户，应当采纳有效门径核实客户身份和交易动机，涉嫌账户出借、违规融资的应当予以清理；如波及分支机构员工为相关行为提供便当的，应当尊严追责并呈文相关部门。

　　其三，回归两融业务本源，严防融资“信贷”化。为防止场内股票质押风险向两融业务转移，防备上市公司大股东操作“两融套现”变相融资、变相减持，各证券公司应当综合思考上市公司大股东的保证品变现难度和集中度，审慎确定授信、可冲抵担保金折算率等风控指标，采纳须要的前端控制技能花样，限制变相质押融资行为，维护两融业务正常秩序。

　　监管部门暗示，下一步，将连续存眷融资融券业务合规展业状况，加大以问题和风险为导向的现场查抄力度，对业务认识和风险打点不到位的公司，依法从严采纳监管门径。

　　分支机构监管从严信号鲜亮

　　今年以来，监管部门对证券从业人员，尤其是分支机构违规行为的监管与追责问责力度正连续加大。

　　“委托别人招揽客户”是监管惩罚的重点之一。11月25日，重庆证监局发布一则惩罚决定，川财证券重庆金山路营业部从业人员李岷键，因存在委托别人处置惩罚客户招揽流动的行为，遭采纳出具警示函的行政监管门径。这也并非孤案，据记者梳理，今年内监管部门针对此类行为，已至少开具5张罚单。

　　与此同时，“飞单”在今年再成高发现象，并成为监管的重点冲击对象。10月14日，51配资，湘财证券库尔勒人民东路营业部刘瑾，因波及“暗里向客户推介、销售非湘财证券发行或代销的金融产品”以及“作为证券从业人员借用别人证券账户停止证券交易”，遭新疆证监局采纳出具警示函的行政监管门径。值得留心的是，今年内此类行为已被开5张罚单，共波及5名从业人员，此中以至还包含1名营业部负责人。

　　针对分支机构负责人的监管也正趋严。据统计，今年内已有凌驾26名分支机构负责人遭罚，惩罚起因主要波及承当打点责任，或因“飞单”、处置惩罚营利流动、违规兼职等谋取不当利益，还有因违法买卖股票、蒙受客户委托买卖证券，别的，为客户融资或出借账户提供便当等违规展业行为也是违规多发地。

　　还有一个鲜亮信号是，从近年来针对分支机构的惩罚状况来看，“压实主体责任、罚必双罚”的趋势鲜亮，券商分支机构因员工的违规行为而遭监管惩罚问责的状况显著增加。据统计，今年以来，这样的案例已至少发生17起。