东京外汇股市日评：日经指数获利回落，美圆兑日元汇率下跌

　　东京外汇市场美圆兑日元汇率早盘开盘在137.68日元附近，较上一交易日下跌0.5日元。

　　上周末的东京外汇市场上，围绕美政府债务上限会谈遇阻，并导致美国总统拜登缺席当天G7预定会议的影响下，市场上的避险气氛再次高涨，美圆汇率从近期的高点回落。日元汇率方面，在美国国债后一律回升以及日本股市间断创新高的背景下，美圆兑日元汇率间断上涨并站上138.6日元的近期高点后，在避险性买进日元的作用下大幅回落自137日元中叶。就在市场对美国债务上限问题充塞乐不雅观情绪蔓延，导致投资风险偏好美圆汇率走强之后。有报导传出在美国政府与国会就进步联邦债务上限问题停止的非正式谈判中，共和党代表离席导致会谈陷入僵局。市场对美国债务呈现违约可能性的担心被从头激发。之后众议院共和党首领麦卡锡暗示由于政府无意采纳任何行动，不会对恢复会谈颁发任何评论。谈判破裂使得制止违约的空间以及窗口期越来越小，投资资金一改此前的乐不雅观态度，美圆兑日元汇率迅速受到抛售。

　　技术方面来看，市场对联邦债务上限问题的态度，由此前的乐不雅观转向慎重预期。美圆兑日元汇率也在经过6个交易日上涨后小幅回落。另一方面美联储降息预期降温照常外汇市场上美圆汇率的走势。短期存眷美圆兑日元汇率在138日元一线的阻力，下方回落调整目的在135日元一线，交易计谋上建议逢低做多。

　　东京日经指数早盘开盘在30735.71日元，较上一交易日下跌72.6日元。日经指数期货2306合约开盘在30770日元，51配资，较上一交易日下跌130日元。

　　上周末的东京证券市场，在海外投资资金间断流入的背景下，日经均匀指数继续保持近期的强劲走势，大幅上涨凌驾200日元来到30800日元一线创下33年以来的新高。前一天的美股市场上，在市场预期美国政府与国会迁就债务上限问题达成协议的背景下， NY道琼斯指数间断上涨。东京市场早盘也是高开高走，并在日盘一度升至30,900日元，创下自1990年8月以来33年来的高点。下午在买盘告一段落之后，日经均匀指数局部回吐涨幅，但在强烈的逢低买进的作用下，东京市场照常保持在高位收盘。进入欧美交易工夫，对债务违约和金融动乱的担心重燃，并联结周末调整行情最终导致美股下跌收盘。美联储主席鲍威尔昨晚暗示，对额外加息持慎重态度，6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上加息的预期逐渐消退。另一方面由于美联邦债务上限会谈暂停的报导从头点燃了市场上避险气氛的同时，美财政部长耶伦喊话各大银行的高管，暗示有须要停止进一步的银行合并。美国处所银行运营情况的不确定性也对美股市场孕育发生了负面影响。NY道琼斯指数调整回落至33400美圆一线收盘，受此影响日经指数期货晚盘也小幅回落至30800日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经均匀指数在间断7个交易日上涨，创下33年以来的新高后，在美国债危机逐渐浮出水面的背景下，在周末出现短期调整回落走势。一目平衡表上来看，价格主体已经大幅偏离中期基准线所在的19300日元一线，短期市场过热的迹象较为鲜亮。后市存眷东京股市能否会呈现进一步持仓调整的走势。交易计谋上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅振荡，橡胶市场缺乏标的目的感。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8754日元，较上一交易日上涨36日元。铂金2404合约开盘在4614日元，较上一交易日上涨23日元。美圆指数早间在103.02附近。

　　上周末的黄金市场，在美联邦债务上限危机重燃的背景下，整体避险情绪鞭策黄金价格在周末反弹。此外外汇市场上美圆兑日元汇率小幅回落至137日元一线后，东京远月合约最终小幅振荡并继续保持8700日元一线程度收盘。美国总统拜登在日本广岛插手G7峰会的时候，美国国内传出，政府与众议院共和党代表就进步美联邦债务上限问题举行的初阶谈判中，由于内容缺乏本质性出场，共和党代表半途离席后，使得市场对可能呈现的美债违约风险的担心突然升温。同时，美联储主席鲍威尔体现6月份将不会加息的发言使得美债收益率一度大幅下行。尾盘在美国处所银行运营危机从头进入风险市场视野后，10年期美国国债收益率最终小幅回升4个基点（bp），至3.689%一线收盘。NY黄金主力合约自1950美圆一线的低点大幅反弹至濒临1980美圆一线附近程度收盘。

　　东京市场方面，由于美圆兑日元汇率在避险气氛升温的作用下回落至137日元一线，给东京黄金价格带来必然的拖累，尽管NY黄金价格发弹，但东京主力合约照常保持在8700日元一线横盘整理收盘。交易计谋上建议离场不雅观望。

　　5月19日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.47美圆/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在212.9日元，较上一交易日上涨0.2日元。TSR2311合约开盘在187日元，较上一交易日上涨2日元。美圆兑日元汇率早间在137.68附近。

　　上周末的东京橡胶市场，在上海市场高位承压下行的背景下，东京主力10月合约也在上升至212日元一线的近期高点后走势上缺乏鲜亮标的目的感，最后在同价位收盘。东京市场方面，间断上涨的股市以及直接利好商品价格的日元贬值走势，都在上周末出现涨势告一段落。由于缺乏来自橡胶根本面的关键性利好资料支撑，东京市场全天在价格区间上限附近小幅振荡收盘。产处所面，尽管偏北的产区在受降雨天气的影响，使得橡胶市场整体都将面临较大的做空压力。大阪交易所公布的截至4月30日的全国天然橡胶商业库存为11,677吨，较上一期增多496吨。

　　现货方面，5月19日3号烟片5月期FOB价格在58.87泰铢附近，配资网，较上一交易日上涨0.22泰铢。20号标胶5月期FOB价格在49.58泰铢附近，较上一交易日上涨0.25泰铢。USS现货价格在47.79泰铢附近，较上一交易日上涨0.79泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在测验考试冲破区间上限不果后，显示市场整体缺乏具有决定性的资料。东京橡胶价格自今年3月底止跌以来一致保持在210日元为中线的高下4-5个日元窄幅振荡走势。近期整体持仓不停保持在14000手程度简直都没有变革，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体不雅观望情绪较重。后市存眷近期对于当前价格区间的冲破走势。交易计谋上建议离场不雅观望。

　　5月19日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-192.6美圆/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：美债牵动市场情绪，油价录得上涨

　　本周油价整体出现上行态势。周初有音讯表白美国将在8月回补300万桶的石油战储，要求卖家在5月底前提供报价。OPEC+5月减产执行初步，加拿大野火以及伊拉克不停延迟土耳其杰伊汉港的石油输送。同时IEA呈文暗示，受中国经济反弹影响，石油需求增幅将凌驾预期，下半年全球需求将凌驾供应近200万桶/日。供需端利好对油价造成利好支撑。宏不雅观方面，本周美国债务上限问题不停牵动市场，对油价造成较强影响力。

　　截止周五（05月19日）当周JPX中东石油期货08合约周初开盘60410日元，周五收盘63750日元，较上周结算上涨3240日元，或5.35%。该合约期货价格整体维持在59850-63750日元区间运行。

　　一、原油库继续增多，呈文整体偏空

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国5月12日当周，除却战略储蓄的商业原油库存增多504.0万桶至4.68亿桶，增幅1.09%，增幅录得2023年2月17日当周以来最大。美国战略石油储蓄（SPR）库存减少242.8万桶至3.596亿桶，降幅0.67%。汽油库存减少138.1万桶，预期减少106万桶，前值减少316.7万桶。精炼油库存增多8万桶，预期增多5.7万桶，前值减少417万桶。库欣原油库存增多146.1万桶，前值增多39.7万桶。美国除却战略储蓄的商业原油进口686.0万桶/日，较前一周增多130.7万桶/日。美国原油出口增多143.4万桶/日至431.0万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少12.7万桶/日。美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日。

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国5月12日当周，API原油库存增多362.9万桶，预期减少130万桶，前值增多361.8万桶。汽油库存减少246万桶，预期减少103.3万桶，前值增多39.9万桶。精炼油库存减少88.6万桶，预期增多20万桶，前值减少394.5万桶。库欣原油库存增多284.7万桶，前值减少131.6万桶。

　　二、美方案8月份回补战备库存

　　据知情人士走漏，美国正筹备购置高达300万桶含硫原油，以初步增补其即将耗尽的战略石油储蓄。除了间接购置原油，美国能源部暗示，其增补储蓄的局部计谋包含从以前的交易中退还石油，并制止“与供应中断无关的不须要发售”。美国能源部此前胜利打消了国会授权的约1.4亿桶石油发售。

　　IEA月报：将2023年石油需求预测增多220万桶/日至1.02亿桶/日。大约今年下半年全球需求将凌驾供应近200万桶/日。受中国经济反弹影响，石油需求增幅将凌驾预期，3月份创下了1600万桶/日的历史新高。全球石油供应在4月份下降了23万桶/日，降至1.011亿桶/日。大约从4月到12月期间，欧佩克+石油供应将减少85万桶/日，而非欧佩克+供应将增多71万桶/日。俄罗斯石油出口在4月份到达了830万桶/日，创俄乌辩论以来纪录高位。3月份经合组织石油库存“狂跌”5560万桶，至2004年以来的最低程度。

　　综合来看，在全球石油市场的供需构造将一直向好背景下，油价下行空间较为有限，在不发生系统性金融风险的状况下，油价的成交重心将一直上移。但思考到全球经济衰退的压力，51配资网，宏不雅观连续施压，克制油价的上行仍艰难重重。近阶段供需与宏不雅观的博弈，油价颠簸幅度较大，投资者慎重操纵，留心风险。

　　　作者：韩彪

（责任编纂：曹言言 HA008）