讯——股指期货：成交额降至6800多亿元，外资逆市净买入近百亿

　　【今天涨跌】四大期指涨跌互现。IH2301收盘价为2746.2，收涨0.06%；IF2301收盘价为4024.6，收涨0.09%；IC2301收盘价为6021.6，收跌0.09%；IM2301收盘价为6492.0，收跌0.07%。

　　【市场表示】今天市场早盘偏弱，午后略有反弹，成交额再度降至6000亿元关口，今天缩量603.72亿元至6814.94亿元。经过前期反弹后，临近春节假期，资金不雅观望情绪加重，市场情绪偏弱，北上资金逆市净买入95.45亿元。

　　【根本面】经济端，当下处于弱现实强预期阶段，随着各地传染相继“过峰”，节后经济景气度有望提升。而政策端继续发力，2023年财政政策继续发力，同时要加大稳健货币政策施行力度，这也就意味着活动性拐点未现，政策不退坡同时利好分子端和分母端。另一方面，在经过2022年的回调，整体市场处于估值低位，本就处于多头性价比较高的位置。因而，中期来看，我们看好股指在前半年的表示。短期的话，元旦后的这一波疫情传染“过峰”带来的情绪改善根本濒临尾声，由于下周就是农历春节假期前的最后一周交易日，整体资金会较为慎重，大约难改当下的宽幅震荡格局，不建议太过激进。

    不雅观点及建议：从目前来看，本周留心下方缺口的回补。从市场格调来看，板块轮动加快，种类间套利建议暂时不雅观望。

　　贵金属：柯林斯明确撑持2月加息25个BP，金银涨跌互现

　　【今天行情】金银涨跌互现。AU2304收盘价为414.58，收涨0.06%；AG2306收盘价为5215，收跌0.32%。美圆指数在103附近窄幅震荡，十年期美债收益率跌至3.5%附近，中期两大指数大约均将弱势运行，对金银以支撑为主。

　　【投资需求】在ETF持仓方面，1月11日全球最大黄金ETF—SPDR持仓减少1.74吨至912.43吨，全球最明白银ETF—SLV持仓保持不乱为14558.06吨。

　　【根本面】波士顿联储主席柯林斯成为美联储首个明确暗示倾向于2月份加息25个基点的官员，同时近期数据使得美国经济和就业市场降温预期加强，美指和十年期美债收益率同步走弱，对金银支撑加强。近期人民币汇率升值预期加强，使得内盘金银要弱于国际金银。美联储12月议息会议确认必要放缓加息步骤，但没有流暴露2023年要降息的想法，同时暗示将来加息后利率达成的程度将比投资者意料的高。整体看下来，放缓加息利好金银中期趋势，但美联储对加息终点的强调对于中期上方空间存有限制。

    不雅观点及建议：中期底部明朗。短期，金银偏强震荡，但人民币汇率升值对回升空间存有限制。

　　焦炭：陷入老本支撑强，而庸俗需求平淡的矛盾中

　　价格：今天05合约涨1.72%，收于2815.5，港口准一级仓单老本2940元/吨。

　　需求端：焦炭市场延续弱势运行，随着春节假期临近，产地以及投机资源集中流向钢厂，钢厂到货进一步好转，厂内原料库存多保持合理程度，同时受终端市场淡季影响，成材出货乏力，钢厂采购慎重，且有控制到货的状况。

　　供应端：动工受吃亏影响有所下滑，厂内焦炭继续增库，整体看，焦炭供需面继续保持宽松格局，思考当前老本端仍有较好支撑，大约继续下跌空间有限，后市仍需存眷焦企库存以及钢厂补库进度。

　　运输：年关将近，货运司机初步减少，港口流向汽运费呈现反弹，本周山西孝义发日照港不含税汽运费在220-225元/吨摆布，周环比上涨20-25元/吨

    不雅观点及建议：煤矿端春节放假停产已经初步，老本支撑较强，而钢厂端到货进一步好转，需求端暂时没有进一步拉动，焦炭现货大约受高庸俗挤压震荡运行，盘面围绕现货绝对价格运行。

　　螺纹钢：现货端淡季特征鲜亮，强预期下期螺高位震荡

　　价格：螺纹钢今天震荡运行，收盘价4136元/吨，较昨日结算价环比持平。上海中天现货价4140元/吨，较昨日持稳。

　　供应端：本周螺纹钢产量237.91万吨，环比减少9.84万吨。随着春节将近，是非流程钢厂消费积极性降低，产量继续走弱。但较上周，供应减量幅度有所收窄。

　　库存端：本周库存延续上周累库趋势。社库497.55万吨，大幅累库60.99万吨。厂库173.6万吨，小幅累库5.49万吨。目前成材冬储继续停止，螺纹钢货源继续向贸易商手中转移。此中局部货源钢厂自储。厂库处于低位，钢厂本身压力不大。必要留心的是，今年冬储价格偏高，春节后需求释放力度或存隐忧。

　　需求端：随着春节临近，庸俗工地陆续放假，实际需求鲜亮走弱。本周表需继续大幅下滑。表不雅观需求量171.43万吨，环比减少40.64万吨。而全国建材成交量已经萎缩至3.94万吨，市场有价无市特征鲜亮。

　　总结：目前根本面供需双减，库存累库，合乎淡季特征。短期弱现实虽在，但宏不雅观强预期节前照常是05主逻辑，走强趋势未改。目前螺纹钢已至高位，若想继续冲高，仍需新的利好鞭策。

    不雅观点与建议：短期高位盘整对待。随着春节将近，留心避险情绪升温给盘面带来的颠簸影响。

　　原油：市场忽视EIA库存大幅累积，原油上涨2%

　　期货市场，布油在82美圆整数关口附近震荡整理。国内SC2303合约小幅收涨，收盘价530.8。

　　宏不雅观方面：世界银行将许多国家2023年的增长预测下调至处于衰退边沿的程度，因为央行加息的影响加剧、俄乌战争仍在继续，以及世界主要经济引擎停滞不前。美国12月就业岗位强劲增长，失业率回落至疫情前的低点3.5%，劳动力市场依然紧张，但美国联邦储蓄理事会(美联储/FED)官员可以从薪资增长放缓中得到一些抚慰。

　　供应:EIA呈文显示美国原油产量增长10万桶/日至1220万桶/日。IEA预测明年一季度俄罗斯起因供应或下降14%。欧佩克原油产量12月小幅增多，因尼日利亚为冲击石油偷盗行为局部改不雅观了恒久的产量下滑场面。

　　需求：美国受圣诞节和凛冽天气的影响，原油出产呈现下滑。国内疫情政策调整之后，出产逐步恢复，但国际上照常对中国的出产存疑。

　　库存端:截至1月6日，API原油库存增多1487万桶，汽油库存回升183万桶，馏分油库存回升109万桶。截至1月6日，EIA原油库存大增1896万桶，汽油增多411万桶，精炼油库存下降107万桶。

    不雅观点及建议：今天原油市场涨超2%，忽视EIA库存大幅累积的利空，主要是受需求提振的影响，中黎民营炼厂大幅提涨汽油价格之后，对原油需求有必然的提振作用，但我们照常不能无视全球经济处于衰退的事实，短期我们建议震荡上行的思路看待，但过程不会短少大幅颠簸，留心节拍掌握。

　　甲醇: 需求端疲软，甲醇震荡调整为主

　　期货市场，甲醇2305合约小幅收跌，收盘价2622。现货端，港口库存低，目前现货照常强势于期货。

　　供应端:甲醇安置产能操作率环比上周小幅颠簸，上游在年前照常以排库为主，运费近期有所提升。海外安置伊朗方面有限气行为，影响一月份我国的进口量。存眷今年伊朗安置的动工动态和新增安置状况。

　　需求端：MTO动工率环比上周下降4%，周内华东地区局部MTO安置在甲醇价格下降的前提下，吃亏有所缓解。传统需求表示没有亮点，除甲醛动工率春节的缘故，下滑之外，其余需求维持前期程度。

　　库存：甲醇港口库存窄幅颠簸，进口船货抵港速度尚可，港口卸货速度略有好转，华东提货维持略低程度，华南港口库存宽幅累库。

    不雅观点及建议:目前甲醇主要受宏不雅观和市场情绪的影响，甲醇供给和需求短期没有太大变动，兴兴已经复工，短期需求端的变动不大。年前上游以排库为主，运费高企，期货配资，庸俗蒙受才华一般，短期我们建议甲醇以震荡调整的思路看待，存眷原料端的变动。

　　棕榈油：油脂远期供应或增多，棕油短期偏弱运行

　　棕榈油2305合约日内涨0.36%，收盘7826元/吨；广州市场棕榈油7670元/吨。

　　最新音讯：马来西亚方暗示，政府将为外国工人入境提供便当，以协助遏制棕榈油消费的丧失，劳工情况有望在2023年有所改善，但担心仍然存在，大约2023年马来西亚棕榈油产量将减少。

　　供应：马来西亚出口数据减弱，遭到东南亚洪水影响，油棕种植园的收割工作停顿不顺，产地提振有限，但减产预期相对存在支撑。不过今年二季度随着更多外国劳工进入，棕榈油产量将进入恢复期。

　　国际音讯：阿根廷连续干旱，连续的拉尼娜现象和潜在的厄尔尼诺现象，以及俄乌辩论的背景下油脂油料的供应担心连续存在。而随着印尼将在2023年2月将生物柴油的规定进步到B35，生物柴油的需求正在回升；印尼还将其国内市场义务比率从国内销售要求的8倍降至6倍，这将限制印尼的出口。

　　国内状况：临近春节长假，节日需求恢复迟缓且低于预期，现货成交回落，最好的股票配资网，需求提振有限。但是国内棕榈油库存第二周下降，进入去库阶段。

　　总结：棕榈油本身根本面提振有限，连续向上驱动不敷，但供应担心支撑市场，或维持宽幅震荡运行；但恒久来看油脂供应呈增多趋势。

    不雅观点及建议：根本面有鲜亮提振前，棕油连续向上动力不敷，宽幅震荡思路看待为宜；当前处于宽幅震荡中的下行阶段，短期偏弱运行。

　　豆粕：周五凌晨公布USDA呈文，聚焦阿根廷大豆减产能否兑现

　　豆粕2305合约日内涨2.13%，收盘价3877元/吨，现货张家港43%蛋白豆粕4560元/吨

　　最新音讯：周五凌晨将发布1月USDA供需呈文，市场聚焦于阿根廷大豆的产量。

　　产地原料端：阿根廷干旱天气较难缓解，但巴西天气整体优良，产量有望到达创纪录程度，抵消阿根廷产量的任何削减。阿根廷第二轮大豆美圆出口优惠汇率施行完毕，尔后出口动能减弱，且中国出产需求迟缓恢复，美豆有支撑，短期高位震荡运行。

　　国内供应：国内油厂连续开机，大豆压榨量增多，豆粕库存继续累库，供应压力逐渐加大。

　　需求端：节前生猪大幅出栏，且节后豆粕进入出产淡季，需求缺乏进一步提振。

　　总结：国内供应端紧缺问题逐渐改善，最好的股票配资网，但由于老本端存在供给担心，豆粕仍然维持高位运行；不过需求后市缺乏提振，豆粕或逐渐走弱。

    不雅观点及建议：国内供应紧张情绪逐渐缓解，但短期南美天气扰动仍存，美豆高位支撑市场，建议留心节拍，存眷逢高看空时机。