周三(2月15日)亚市早盘，美圆指数根本持稳，现报103.20附近；现货黄金稍微反弹，金价现报1855美圆/盎司摆布；受美国CPI数据影响，隔夜美圆、黄金颠簸激烈。本交易日，投资者将迎来素有“恐惧数据”之称的美国零售销售数据，大约将再度引发市场颠簸。

　　

美国CPI呈文引爆美圆、黄金大行情

　　

最新的CPI呈文显示美国通胀压力仍然存在，可能促使美联储把利率进步到比此前预期更高的程度。

　　

美国劳工部周二公布的数据显示，美国1月出产者物价指数(CPI)环比上涨0.5%，创2022年6以来最大环比增幅，增幅高于预期的0.4%。

　　

    

　　

(图片来源：Zerohedge)

　　

美国1月CPI同比上涨6.4%，增幅较去年12月的6.5%回落，但高于预期的6.2%。

　　

自去年6月份美国CPI同比涨幅到达1981年以来的最高程度9.1%之后，该数据的增幅已经间断第7个月放缓，但如今其下降步骤又初步显示出趋于停滞的迹象。

　　

数据并显示，美国1月核心CPI环比增长0.4%，同比增长5.6%，别离高于预期的0.3%和5.5%。

　　

值得留心的是，在本次CPI呈文公布前，美国劳工统计局调整了CPI权重和计算方式，与住房老本有关的业主等价租金取得权重上调，而二手车的权重有所下降。

　　

美国劳工部本月早些时候暗示，1月份新增就业岗位51.7万个，失业率降至3.4%，为1969年以来的最低程度。这些数据震惊了预测者，他们不停大约就业增长将放缓。

　　

在美国公布1月CPI后，美圆指数一度急跌至102.54，随后大幅反弹自103.53，收盘位于103.25。

　　

    

　　

(美圆指数30分钟图 来源：FX168)

　　

现货黄金在美国CPI出炉后一度飙升至1870.55美圆/盎司，随着美圆大举反弹，金价急跌至1843.22美圆/盎司。现货黄金周二收报1854.15美圆/盎司，上涨0.81美圆或0.04%。

　　

    

　　

(现货黄金30分钟图 来源：FX168)

　　

与美联储政策利率挂钩的期货市场押注美联储至少还会再加息两次。联邦基金期货合约定价显示，交易员预期美联储将别离在3月和5月会议上加息25个基点。目前美联储基准利率目的区间为4.50%-4.75%，市场预估终端利率会在7月到达5.272%。

　　

多位美联储官员在CPI呈文出炉后颁发评论，他们多半强调通胀仍高的论点，重申美联储在压低通胀方面还有很多工作要做。

　　

达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)周二暗示，美联储将必要逐步加息遏止通胀，她这番舆论揭示投资者，借贷老本最终可能必要高于目前遍及预期的程度。

　　

洛根暗示：“我们必需做好筹备，在比之前预期更长的工夫内继续加息，假如这样的途径是须要的，以应对经济前景的变革或抵消任何不希望呈现的经济形势放缓。即使我们有足够的证据表白，不必要在将来的某个会议上加息，也要保持货币政策的灵敏性，假如经济前景或金融情况发生扭转，必要进一步收紧货币政策。”

　　

洛根认为，尽管通胀已经获得停顿，出格是商品价格和最近的住房价格有所缓和，但还必要采纳更多门径，出格是不包含住房在内的核心效劳价格，假使没有改善，通胀率可能会到达 3%，高于 美联储的目的。她强调，股票配资网，必要看到“令人信服的”迹象，表白通胀正在连续下滑并往2%的目的迈进。

　　

洛根暗示，近几个月商品价格的下降主要是因为供应链的改善。她认为这样的价格下跌是不成连续的，因为“供应链不成能恢复两次。”

　　

洛根说，假如商品和住房价格涨幅恢复到疫情前的程度，但不包含能源和住房在内的效劳价格继续以每年4%摆布的速度上涨，通胀将不变在濒临3%的程度。洛根今年在美联储负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)领有投票权。

　　

她说：“宽泛而连续的效劳业通胀不是供应链中断等特殊状况的成果，这种状况最终会消失。相反，我认为这是经济过热的一个症状，尤其是劳动力市场紧张，必需使其更好地到达均衡。”

　　

美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)暗示，要让通胀率到达2%目的，经济增速可能必要放慢至较低程度，劳动力市场也必要降温。

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威廉姆斯周二在曼哈顿举行的一个银行业会议上讲话时，也强调了商品价格可能反弹的风险，因为供应链改善停滞不前。例如，欧洲似乎已经制止了许多最糟糕的状况，即冬季能源老本飙升将使欧洲大陆陷入衰退。

　　

里奇蒙德联储主席巴尔金(Thomas Barkin)暗示：“假如通胀率连续高于我们的目的程度，兴许我们将不得不采纳更多行动。”

　　

费城联储主席哈克(Patrick Harker)周二颁发了较为乐不雅观的看法。他说，他大约美联储将能够在将来几个月进行加息，“在我看来，我们的任务还没有完成，但可能已经濒临了”。哈克也是今年FOMC的投票委员。

　　

美联储官员本月将基准联邦基金利率上调25个基点，至4.5%至4.75%之间。他们在去年12月加息50个基点，在去年11月和之前的三次会议上都加息75个基点。在过去12个月里，他们已经将利率进步了4.5个百分点，这是自上世纪80年代以来的最快捷度。

　　

去年12月，大都美联储官员大约今年将把联邦基金利率上调至5.1%，这意味着美联储将在3月和5月的下一次会议上均加息25个基点。凌驾三分之一的官员大约利率将升至5.25%以上，这将要求在6月份再次加息。没有美联储官员大约今年会降息。

　　

市场人士如何解读美国CPI？

　　

被视为“美联储传声筒”的《华尔街日报》首席经济记者Nick Timiraos当地工夫周二撰文称，美联储官员指出，周二公布的强劲通胀呈文是撑持他们不雅观点的最新证据，即美国遏制价格压力的工夫可能比许多投资者直到最近大约的要长。

　　

Timiraos称，利率期货市场的投资者似乎同意这一不雅观点，美国劳工部周二公布的最新数据显示，随着能源、食品、住房和其他价格攀升，近期通胀降温的趋势在1月份趋于平稳。数周以来，期货配资网，这些投资者不停不理会美联储的声明，即美联储必要进一步进步利率，并在更长工夫内将通胀率降至2%的目的。但他们在周二彻底扭转了立场，采纳了与美联储更濒临的展望。

　　

上个月，利率期货市场的投资者曾大约，美联储将在今年春季将利率进步至4.9%摆布，然后在今年下半年降息。依据芝加哥商品交易所(CME Group)，在周二的CPI呈文公布后，投资者大约美联储将在今年夏季之前将联邦基金利率上调至5.2%摆布，并将在年底前保持在这一程度附近。

　　

一些剖析师周二暗示，他们大约美联储将进一步进步借贷老本。德意志银行(Deutsche Bank)经济学家大约，美联储将在7月份将联邦基金利率上调至5.6%。

　　

ISI Evercore剖析师Peter Williams暗示：“我们然认为，从一系列指标来看，经济数据正朝着美联储冀望的标的目的开展，但放缓速度可能没有之前这么快。有鉴于数据变革，市场可能也应该会继续朝着‘高利率连续更长工夫’的标的目的从头定价。”

　　

贝莱德钻研部门首席投资计谋师Li Wei暗示，对投资者的乐不雅观情绪感到震惊，美国经济的根本状况将是温和衰退且迟迟无奈降温的通胀。

　　

OANDA高级市场剖析师Edward Moya暗示，CPI数据使美联储“被迫保持激进并使经济陷入衰退”的风险正在回升，但华尔街依然相信利率将在今年夏天到达峰值。

　　

Lombard Odier资产打点公司宏不雅观钻研主管Florian Ielpo暗示：“从这份呈文来看，越来越鲜亮的一点是，控制通胀将必要比预期更长的工夫。”

　　

路透社周二援引一位美国投资组合经理的话称：“这些数据并没有真正扭转人们对下次会议加息25个基点的预期，但我的确大约美联储很快就会暂停加息。”

　　

Nick Timiraos指出，近几个月来，由于能源和其他商品价格下跌，整体通胀有所放缓。住房老本的大幅上涨已经放缓，但尚未反映到官方数据中。

　　

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)和他的几位同事在过去三个月里指出，劳动力市场依然紧张，工资压力回升，劳动密集型效劳业通胀高企，为继续加息提供了理由。鲍威尔在上周说：“将通货膨胀率降低到美联储2%目的的过程可能必要相当长的工夫。我们认为，期货配资网，这不会是一帆风顺的。可能会相当波动。”

　　

Corpay首席市场计谋师Karl Schamotta认为，周二的通胀数据不像一些人担忧的那样糟糕，即使看到对风险敏感的货币在数据公布后呈现一些缓解性反弹，仍不敷以逆转美联储在近几个月内进一步收紧政策的预期。他认为，核心物价连续以令人不安的速度上涨，令美联储主席鲍威尔的“高利率维持更长一段工夫”的信息看起来更具说服力。

　　

High Ridge期货金属交易主任David Meger说，最新的美国CPI数据可能还是会让美联储认为必需更激进加息和反抗通胀，对金价带来压力。黄金对美国利率变动极为敏感，因为黄金自身不生息，在加息环境中，持有黄金的时机老本变高。

　　

“恐惧数据”今天重磅来袭

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香港工夫周三21:30，美国将公布1月零售销售数据，这是日内最受存眷的经济指标。该数据将是判断出产者在美联储大幅加息后表示如何的重要指标。

　　

权威媒体查询拜访显示，美国1月零售销售月率料增长1.6%，此前去年12月为下降1.1%。

　　

美国零售销售数据素有“恐惧数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响，因而很可能对美圆、黄金等资产走势孕育发生影响。

　　

财经网站Forexlive剖析师Adam Button指出，本周所有的炒作都围绕着美国的CPI呈文，但零售销售更有可能提供有关出产者情况的线索，而出产者将决定将来经济和商品价格的走势。

　　

荷兰国际集团首席国际经济学家James Knightley说：“1月份的流动数据将片面强劲。12月中下旬的天气异常凛冽，与1月十分温和的天气造成了明显的比照。这意味着出产将会推延，再加上天气好转意味着外出的人会更多，这很可能会提振1月份的支出。我们已经知道汽车销售十分强劲，这自身将极大地提振零售销售。”