讯——股指: 权重调整，股指不雅观望；

　　近期股市权重板块呈现回调，白酒龙头显著下挫，非银金融也有所回落，基建板块转为震荡，局部炒作的概念也显著回落。带头效应呈现技术性回调，拖累股指回落。刺激经济层面上，政策不变经济的力量将会延续，根本面预期依然乐不雅观。股指暂时不雅观望。

　　国债：利率小幅颠簸，国债不雅观望；

　　在不变经济层面上，政策连续推行低利率，住房贷款新“老”利率差别导致提早还贷需求快捷回升。出产贷款利率方面，局部银行引导出产信贷连续低利率，期货配资网，出产信贷增速预期较为乐不雅观。实体经济在低利率下需求上升，从而导致银行间货币需求回升，银行间利率回暖，国债现券市场利率颠簸较大，国债转为不雅观望。

　　铜铝： 海外资产压力再起 内盘铜铝震荡承压；

　　2月临近收官，全球金融市场在多项重磅数据和风险事件后迎来向下压力，此前因海外通胀犹在和联储会议纪要后鹰派信号超预期，以及俄乌辩论难平息与中美高层对话关系趋紧影响，思考到国际大国关系趋紧与地缘形势不确定性极大，金融在海外衰退预期和国内复苏交易中快捷切换交易，国际有色金属整体再度承压中。截至上周五收盘，伦铜期货收报8694.5美圆/吨，下跌2.08%，伦铝期货收报2342美圆/吨，下跌1.99%，国内铜铝期货夜盘承压为主，沪铜期货Cu2304收报68550元/吨，下跌1.44%，沪铝期货Al2304收报18365元/吨，下跌1.34%。近阶段，国表里资产价格提早上演的春季躁动显著降温，内盘铜铝在宏不雅观变革与供需预期多空交织影响下震荡承压，目前沪铜期货失守七万整数关口后，下方测试67000-68000附近取得支撑，而沪铝期货只管面对国内累库压力较高，但后市仍依赖出产好转预期支撑自信心，更多实际出产真伪与否必要不雅察看我国有色庸俗企业复产补货状况，2023年以来铜铝等大宗商品大起大落，此前因宏不雅观政策预期改善刺激鞭策下短期累计涨幅已回吐大半，大约三月份铜等有色金属市场粗略率将维持宽幅振荡，投资者警惕3月初市场可能在严峻政策会议前后顺周期性资产冲高后回落的风险，建议短线操纵为主，财富客户强化套期保值锁定3月敏感时点价格异动风险。

    贵金属：PCE通胀超预期 金银连续承压；

　　周五晚间，COMEX黄金期货下跌0.5%，报1817.10美圆/盎司，COMEX白银期货下跌2.3%，报20.810美圆/盎司。国内夜盘方面，沪金2304主力合约报412.62元/克，上涨0.18%；沪银2306主力合约4909元/千克，下跌0.87%。美国1月核心PCE物价指数环比升0.6%创去年8月来最大增幅，同比升4.7%，均高于市场预期，市场预期3月美联储加息50bp概率升至30%，期货配资网，市场的紧缩预期增强继续施压贵金属。近期零售销售、CPI等经济数据偏强使市场前期积极的3月后进行加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充裕。只管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未扭转，但中短期看市场或需期待预期充裕调整，并有更大都据指向衰退预期和降息预期的状况下，方能迎来下一波上行。

　　工业硅：供需双增，偏弱震荡；

　　周五工业硅主力合约较前一交易日持平，收盘于17635元/吨。现货市场方面，上周现货市场成交平稳 ，庸俗按需采购。在供给端，北方动工率高位，供应充沛，南方枯水季，产量维持低位，云南怒江区本周硅厂限产，但影响的量有限。需求端，有机硅产量增速较快，需求转好；多晶硅价格维持高位，企业动工率高企，但行业库存也在快捷攀升；铝合金需求相对低迷。库存方面，港口库存和工厂库存略有增多，期货配资网，库存高企施压硅价。整体来看，工业硅供需双增，库存高企，短线偏弱震荡概率较高，但因云南限产和内蒙古煤矿事件影响，下行空间有限，交易上逢低做多，17000元/吨摆布有安详边际。

　　生猪:市场不雅观望情绪回升 后期存眷出产恢复水平；

　　依据猪易信息，周末生猪现货不变为主，小幅涨跌为主，在多地反弹至16元/公斤附近后，市场不雅观望情绪加大。对于后市而言，生猪宰后均重指标仍维持在较高的程度意味着市场此前所担心的大猪消化问题还没有得到充裕的处置惩罚惩罚，但随着预期的改善，短期造成集中打击的可能性不大，而能繁母猪指示的正常标猪出栏将呈现低位上升的格局，以季度尺度来看，将来两个季度内供应亦难有鲜亮收缩，而需求方面，样本企业屠宰量及冻品库存继续上升，此中冻品库存增幅减缓，表白猪价的反弹对抄底做冻品的意愿造成必然克制，但二次育肥表示仍较为强劲，继续提振着生猪市场，而需求的连续走强有赖于终端出产的恢复，这也成为将来的存眷点。操纵上，短线交易为主。

　　玉米:后期供应压力或缓解 玉米震荡偏强看待；

　　周五夜盘玉米期货小幅下跌，主力5月合约收于2857元，跌幅0.31%。现货方面，据润农资讯，周末山东地区深加工企业报价上涨增加，东北整体不变为主。对于后市来看，目前国产玉米售粮进度过6成，进口玉米到港尽管较多，但从船期来看难以连续，从需求来看，深加工利润偏向，后期终端出产恢复状况成为关键，而生猪市场情绪改善，降体重阶段性完毕，随着二次育肥出场，后期猪料出产或有企稳改善可能，整体而言，国内玉米总体以紧均衡为主，供应压力后期有逐步缓解可能，后期震荡偏强为主。操纵上，短线交易为主。

　　苹果：产地惜售情绪仍存 苹果库存矛盾后移；

　　周五，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2305震荡上行，收9234，较上一交易日涨1.25%，增仓0.1万手，持仓21万手。据卓创资讯统计，截至2023年2月23日，全国冷库目前存储量约697.08万吨，处于历史偏高位置。周度出货11.64万吨，走货速度环比下滑，低于去年同期程度。产地成交量不大，果农惜售情绪仍较重。库存矛盾后移，操纵建议震荡偏空思路看待。

　　花生：短期供应偏紧 花生延续强势；

　　周五，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304偏强震荡，收11314，较上一交易日涨0.93%，增仓0.5万手，持仓14万手。据卓创资讯，主产区河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11600元/吨，不变运行，目前产地上货量依然有限。油厂到货不久不多，采购有限，操纵建议震荡思路看待。

　　豆类：谷物市场下挫 美豆跟盘走低；

　　周五CBOT大豆期货收盘下跌，此中基准期约收低0.5%，创下近两周来的最低程度。周边谷物小麦玉米市场走低给美豆带来拖累。美豆似乎仍然在巴西大豆上市带来的出口压力以及阿根廷减产带来的支撑中挣扎。5月期约收低8美分，报收1519.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕震荡回落，短线空头抛压凸显，现货疲软以及美豆收跌给连粕带来压力，随着基差的收窄，基差带给连粕的底部支撑正在减弱，存眷下方3800一线的支撑，保持短线波段操纵。

　　油脂：黑海担心减弱 国际油脂走低；

　　周五CBOT豆油期货收盘下跌，此中基准期约收低1.5%，主要起因是黑海出口担心有所减弱，豆油出口销售疲软。5月期约收低0.96美分，报收61.22美分/磅。与之比拟，连豆油高位震荡。

　　周五BMD棕榈油期货下跌，回吐了上个交易日的局部涨幅。因为担忧供应趋紧。5月毛棕榈油报每吨4,203令吉，较周四下跌32令吉或0.76%。受此影响，连棕油高位窄幅震荡。

　　周五ICE加油菜籽期货收盘互有涨跌，尽管加元疲软给盘面提供了底部支撑，但是美豆油和其他外部市场大幅下挫，对油菜籽市场形成了比价压力。5月期约收低3加元，报收819.70加元/吨。夜盘郑菜油低位震荡收涨。随着黑海出口担心的缓解，国际油脂反弹受阻回落，这使得内盘油脂反弹的支撑减弱，区间震荡延续。操纵上保持波段思路看待。

　　聚烯烃：盘面承压回调；

　　周五夜盘L2305收跌0.52%、PP2305收跌0.48%。新产能陆续开车，但存量产能负荷下降，表里基差收窄，出口操纵窗口有限，短期供应无鲜亮增量，庸俗动工继续提升，工厂低位刚需采购，高价成交仍有抵触，短期向上驱动略显不敷。中期看供需预期双增，低利润及检修预期下供给端保持弹性，需求预期进入验证期，市场或有多配时机，存眷油价走势及需求落地状况。建议逢低试多不追高。

　　PTA：盘面震荡调整；

　　周五夜盘TA2305收跌0.11%。终端纺织消费根本恢复，聚酯产销脉冲放量，PTA检修预期下供应边际收紧，市场畅通货源减少，期现基差偏强震荡，需求复苏仍是后市存眷焦点。老本端，PXN价差高位回落，PTA加工费依然偏低，芳烃检修背景下，老本端支撑较强。短期油价不大跌的状况下，PTA下方调整空间受限，存眷油价走势及PTA工厂检修状况，建议逢低短多不追高。

　　原油：油价近期维持区间震荡运行；

　　上周五WTI原油上涨1.41%，报收于76.45美圆/桶，夜盘国内原油SC2304上涨1.28%，报收于551.8元/桶。由于俄罗斯方案在3月份将西部港口的石油出口削减至多25%，凌驾了其颁布颁发的每日减产50万桶的方案。市场担忧俄罗斯超方案减产。本月美国能源企业的石油和天然气活泼钻机数降幅创下2020年6月以来最大，天然气钻并数降至2020年4月以来最低。通用电气公司的油田效劳机构贝克休斯公布的数据显示，截止2月24日的一周，美国在线钻探油井数量600座，比前周减少7座；比去年同期增多78座。技术面，WTI油价短期维持73-83美圆/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操纵建议：震荡思路操纵。

　　橡胶：需求向好 胶价或有望震荡反弹；

　　夜盘沪胶RU2305下跌0.63%，报收于12620元/吨。供应端新胶产量随着低产季影响下释放减少；需求端，3月份橡胶现货库存或迎来去库拐点。庸俗轮胎行业库存储蓄降低状况下，轮胎企业将来可消费才华有望进一步提升，从而刺激原资料需求快捷释放，因而大约3月橡胶总需求量有望继续维持增长趋势，需求端将对胶价造成有效支撑。技术面，胶价RU2305下跌空间有限，后市或有望震荡反弹。操纵建议：震荡偏多思路操纵。

　　燃料油：原油震荡走强 燃油跌收；

　　周五夜间，国际原油止跌反弹，燃料油震荡走弱。国际方面，近期航运业连续低迷，BDI等主要指数并未见回暖迹象，市场对后市燃料油需求自信心有所减弱，前期估值过低的燃料油价格得到必然提振。国内方面，重油二次加工利润虽有回暖，但是仍表示一般叠加市场供应量相对宽松，现货价格近期呈现小幅度缩水，船用油出产较为平淡，市场自信心减弱，不雅观望态度较为稠密，建议多头离场不雅观望。

　　沥青：国际原油止跌反弹 沥青走势震荡偏弱；

　　周五夜间，国际原油止跌反弹，沥青走势震荡偏弱。近期国内沥青现货价格相对不变，整体涨幅不大，春节后处于沥青需求传统淡季，局部工厂排产渣油，沥青市场供应量相对偏紧，但是整体需求仍表示欠安，截至2023年2月15日，依据百川盈孚数据，全国沥青炼厂动工率约为32.94%，连续低位震荡，总库存略有上升至32.54%，总体库存程度偏低，“供需双弱”格局暂未得到有效缓解，但是沥青前期涨幅较大，后续看涨空间有限，建议震荡偏空思路操纵。

　　铁矿石：情绪颠簸 盘面高位回调；

　　周五夜盘铁矿石高位回调，截止收盘，05合约跌15.5至893，跌幅1.71%。情绪面，美联储加息预期升温，叠加交易所对炒作打压，情绪有所转弱。财富端，旺季临近，终端需求快捷启动，钢厂铁矿石库存偏低，有补库预期，供应端也有所回暖，短期投机需求仍主导盘面，后续仍需存眷实际需求启动状况。操纵上建议短线参预。

　　玻璃：供需弱势延续 弱势震荡；

　　周五夜盘玻璃震荡走弱，玻璃05合约跌14至1518，跌幅0.91%。玻璃本身供需延续弱势，需求孱弱，供应端再次初步下滑，但厂内库存积攒，现货价格回落。玻璃价格吃亏，原料相对强势，市场对远期需求有等待，盘面定价升水现货，但临近旺季需求没有启动迹象，盘面维持弱势震荡，难有上行动力，操纵上短线操纵为主。

　　焦炭焦煤：快捷拉涨 高位震荡；

　　周五夜间，焦炭2305高位开盘，震荡偏弱运行，报收2930.5，下跌7.5，跌幅0.26%。焦企利润改善，动工环比上升。终端成交好转，钢厂高炉连续复产，动员原料耗费量增多。焦企出货顺畅，市场心态尚可。期货盘面快捷拉升后高位小幅回调，建议短线操纵。

　　周五夜间，焦煤2305高位开盘，震荡偏弱运行，报收2035，下跌5.5，跌幅0.27%。受内蒙古矿难影响，上游动工率下滑，同时引发市场对安详查抄增强的预期，重要会议临近，焦煤供应预期收缩。需求端庸俗利润好转，厂内原料库存低位。需求转好下适当增库，建议短多操纵。

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