讯——原油：供应偏紧 油价维持震荡反弹

　　   周二国内原油价格冲高回落。美国能源信息署数据显示，截至2023年5月19日当周，包含战略储蓄在内的美国原油库存总量8.13122亿桶，比前一周下降1408.8万桶；美国商业原油库存量4.55168亿桶，51配资网，比前一周下降1245.6万桶，为今年迄今为止最大降幅；美国汽油库存总量2.16277亿桶，比前一周下降205.3万桶；馏分油库存量为1.05672亿桶，比前一周下降56.2万桶。备受存眷的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3723万桶，增长176.2万桶。美国驾车游览顶峰节令从当前到9月初美国劳工节完毕。在此期间通常为年内石油需求顶峰，除美国外，北半球其他一些国家也通常在夏季增多燃料耗费量，如增多发电量以满足空调使用和农业操纵以及游览等。大约美国汽油需求将保持强劲，美国汽车驾驶协会AAA预测，5月27日至29日美国阵亡将士留念日假期周末将是2000年以来第三大汽车游览旺季。美国活泼的石油钻井平台数量间断第周围下降，意味着将来美国原油产量可能放缓。通用电气公司的油田效劳机构贝克休斯公布的数据显示，截止5月26日的一周，美国在线钻探油井数量570座，为2022年5月以来最低，比前周减少5座；比去年同期减少4座。美国白宫和国会会谈代表就进步美国债务上限、制止违约达成了一项初阶协议。欧佩克及其减产同盟国能源部长们将于6月3日至4日召开会议审查其产量政策，大约下半年石油市场将呈现供应紧张。技术面，油价后市维持震荡反弹。操纵建议：多单持有。

    铁矿石：冲高回落 弱势震荡

　　   周二铁矿石冲高回落，反弹暂缓。前期经过间断下跌后，铁矿石盘面估值较低，随着市场情绪回暖，盘面反弹。供需端看，黑色终端需求继续走弱，建材高频成交难有起色，钢材价格弱势，近几周铁水产量微增，但负反响预期仍在。短期反弹后阻力增大，上方空间有限，操纵上建议区间操纵。

　　玻璃：原料恢复弱势 盘面大幅下跌

　　   周二玻璃延续回落，跌幅较大。原料反弹预期减弱，玻璃下方空间再被打开，盘面恐慌下跌。玻璃供需状况走边际弱，供应端看，产量有所增多，周度增多一条产线动工。需求端随着投机需求放缓，厂内库存增多。原料短暂反弹后继续寻底，玻璃延续回落，操纵上建议短线参预。

　　焦炭焦煤：焦炭九轮提降 庸俗采购放缓

　　   周二，焦炭2309低位开盘，震荡偏弱运行。上周焦炭现货第九轮提降落地，焦企整体盈利程度有小幅收缩，动工持稳为主。需求方面，钢厂铁水产量周环比小幅反弹，焦炭真实需求增多。但成材出产淡季，近期庸俗采购放缓，市场心态较弱，港口现货弱稳运行，煤价下跌老本支撑转弱，期货盘面承压回落，建议短线操纵。

　　   周二，焦煤2309低位开盘，震荡偏弱运行。近期国内煤矿出货好转，矿方库存压力缓解，上游动工反弹。蒙煤通关车数有所恢复，但口岸成交一般。焦炭现货第九轮提降，焦企补库节拍放缓。焦煤现货竞拍活泼度下降，局部煤种价格再度回落。期货价格承压下行，建议偏空思路操纵。

　　螺纹钢：略有回落 不雅观望为主

　　   周二期螺震荡回落。周一上海钢联现货成交17万吨，随同价格转暖，成交有所上升。钢材需求面地产、基建拖累鲜亮，以螺纹钢为代表的建材需求总体维持低迷，上周上海钢联的螺纹钢产量270万吨，环比增多4万吨，表不雅观需求298万吨，环比下降13万吨。但出口、机械、汽车、造船、家电等行业需求有所好转。钢材市场步入淡季，市场等待补库，建议不雅观望为主。

　　铁合金：重回弱势 不雅观望为主

　　   锰硅：周二锰硅期货震荡回落。(5.25)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：动工率(产能操作率)全国55.87%，较上周增2.01%；日均产量29942吨，增1110吨。海关数据4月锰矿进口307万吨大约为年内高点，大约6月后锰矿到港会迅速减少，叠加锰硅复工，锰矿或从头成为价格支撑。投资者不雅观望或轻仓做多为主。

　　   硅铁：周二硅铁期货震荡回落。本周(5.25)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：动工率(产能操作率)全国32.67%，较上期增0.76%；日均产量13271吨，较上期增70吨。硅铁动工率低迷，市场减产稳价，建议不雅观望为主。

　　PTA：安置方案重启 PTA高开低走

　　   周二TA2309收跌0.11%。卓创数据，本周主港货报盘参考期货2309升水150-155元/吨自提，递盘参考期货2309升水140元/吨自提，参考商谈5560-5590元/吨自提，买卖氛围一般。PTA安置方案重启，庸俗需求偏稳，供需改善或难连续，累库与去库来回切换，PX震荡整理，老本端变革不大。短期市场偏强震荡，存眷PTA动工变革，建议逢低短多或不雅观望。

　　甲醇：动工逐步提升 甲醇减仓下行

　　   周二甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅1.3%，减仓2万手，持仓190万手。现货方面，依据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场现货参考价格在2220-2240元/吨，成交重心上移。山东中北部市场局部意向商谈在2110-2130元/吨，价格小幅松动。随着新增产能坚固投放，检修安置逐步恢复运行，后市供应大约不变增多。预估5月国内甲醇整体安置均匀动工负荷66.81%，较上月上涨0.45个百分点。同时进口船货集中到港卸货，沿海库存逐步攀升。操纵建议：震荡思路操纵。

　　燃料油：燃油震荡 交投平淡

　　   周二，国际油价连续震荡，燃料油走势震荡，整体交投略显平淡。国际方面，前期亚太地区燃料油进口量相对宽松，新加坡地区高硫燃料油呈现累库现象，但是随着出口增多并减少进口量，导致近期新加坡地区燃料油库存偏低，呈现库存偏低的状况，国际价格得到必然支撑。在进入中东发电旺季叠加船用油市场回暖，燃料油需求可能增多。国内便捷，近期制品油需求相对平淡，重油二次加工利润表示一般，但是国内出口状况可能在下半年转好，市场预期可能偏强。存眷美国两党对债务上限的协议，协议成果可能影响大宗商品价格。操纵建议：不雅观望

　　橡胶：回调空间有限 胶价维持震荡反弹

　　   周二沪胶小幅震荡运行。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格跟随盘面根本持稳运行，庸俗询盘氛围一般，实际成交商谈为主，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11600-11650元/吨，越南3L/混合胶价格为11300-11400元/吨，元/吨附近，实单详细商谈。国表里产区新胶陆续释放，但初期供应压力相对有限。国内现货库存随同着入库减少，累库节拍放慢，局部堆栈迎来去库形态。需求端，在产销压力下，轮胎动工不变性将被影响；但制品库存增长仍在可控范围内，大约轮胎行业产量维持小幅整理态势，庸俗对原资料的采购继续维持刚需。技术面，回调空间有限 胶价维持震荡反弹。操纵建议：可轻仓试探做多。

　　纯碱：暂无利好信息 盘面延续前期跌势

　　   周二纯碱主力09合约报收1603/吨，下跌3.84%，减仓5.62万手。

　　   现货方面，纯碱市场继续承压，今天河北地区重碱送到价为2125元/吨，较上一工作日报价下跌25元/吨。根本面上，供给端，纯碱厂商仍有利润，动工负荷率上升，江苏实联即将完毕检修，纯碱市场货源供给增多；需求端，庸俗拿货积极性低，重碱刚需稳中有升，但玻璃厂商压价情绪不减，轻碱需求未见好转；老本端，煤炭、原盐等原资料延续跌势，老本支撑较弱。纯碱现货市场大约连续承压。

　　   展望后市，纯碱09合约目前估值濒临氨碱法消费老本1600元/吨，继续大幅度下跌空间有限，但夏季检修利好因素未超预期兑现，纯碱盘面也难以看到趋势性上涨，短期大约宽幅震荡运行。需存眷后续碱厂检修状况、纯碱现货及原资料煤炭价格走势。

　　   操纵建议：不雅观望

　　豆类：油粕套利支撑 连粕低位震荡

　　    周二连粕市场低位震荡。只管美豆电子盘大幅走低，油粕套利支撑连粕下方支撑鲜亮。国际方面，CBOT大豆电子盘继续走低，市场预估北达科达地区大豆种植面积或凌驾玉米种植面积，买玉米卖大豆交易对美豆造成抛压。美豆主力合约在1300-1350之间寻找支撑。国内方面，依据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货继续下跌，我国大局部厂商豆粕报价继续下跌，跌幅区间30-100元/吨。中国粮油商务网最新数据显示只管国内油厂动工上升鲜亮，豆粕库存从21万吨升至25万吨，豆粕表不雅观出产量继续走高，上周豆粕提货量较为鲜亮。连粕的坚硬更多来自于油粕套利的支撑，油脂的大幅走低给连粕带来些许支撑。连粕M2309下方支撑在3400一线。短线偏空操纵为宜。

　　苹果：产区进入套袋阶段 存眷套袋成果兑现

　　   周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310开盘迅速向下，全天维持偏弱震荡，较上一交易日跌0.6%摆布，减仓1万手，持仓15万手。山东产区逐渐进入套袋阶段，冷库包装工人紧张，出货速度放缓。西北产区冷库出货积极，优异好货价格不变。新季逐渐进入套袋阶段，存眷套袋成果，操纵建议不雅观望。

　　白糖：郑糖低位整理 现货继续下挫

　　   周二，郑糖早盘小幅震荡，午后下挫，成交收缩，持仓略有减少。据云南糖网，广西现货价格下调20元/吨。国际市场巴西压榨进度提速，消费数据超过预期，国际糖价上行存在压力。国内来看，前期恐慌性调整完毕。糖价低位初步调整。现货有走弱迹象，基差或收敛。不过根本面供应问题不处置惩罚惩罚，中线仍维持多头思路。操纵上建议短线交易为主。

　　棉花：郑棉偏弱运行 短线交易为主

　　   周二，郑棉早盘震荡后午后跳水，尾盘拉升，成交位次低位，持仓微幅增多。中国棉花信息网显示，现货指数价格跌势放缓，3128B指数较昨日下调7元/吨，报16433元/吨。国内根本面上，出产弱势克制棉花价格。但是新年度总体供应收缩支撑下方。操纵上建议短线交易为主，中线维持多头思路。

　　生猪:出产偏弱 猪价下跌

　　   周二生猪期货下跌，主力LH2307合约下跌2.09%，暂报15225元，现货方面，据汇易网数据，河南报价14.2元/公斤-14.7元/公斤，较昨日下跌0.4元/公斤；山东报价14.7元/公斤-15.3元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤。前期受养殖户惜售挺价及二育零星入场提振而上涨后，庸俗出产改善仍较慢，猪价面临一下调整压力。根本面来看，目前养殖端出栏总体较为平稳，低价区有必然扛价心理，宰后均重小幅颠簸，但仍处于略高程度；需求方面，终端出产表示一般，白条走货乏善可陈，且屠宰企业冻品库存已经处于高位，库存需求提升空间有限，整体供需面仍较宽松，但猪价已经间断长工夫吃亏，扛价心理限制猪价下行空间，后期存眷冬季猪病对6、7月出栏的实际影响。操纵上，不雅观望。

　　玉米:玉米震荡偏强 存眷补库状况

　　   周二玉米期货震荡偏强，主力7月合约暂报2629元，涨0.15%。现货方面，据汇易网，前北港玉米二等收购2600-2650元/吨，局部较昨日降价10-20元，广东蛇口新粮散船2760-2780元/吨，较昨日提价20-30元，集装箱一级玉米报价2830-2850元/吨，较昨日提价10元，东北玉米价格小幅上行，黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2580元/吨，吉林深加工玉米主流收购2520-2630元/吨，内蒙古玉米主流收购2600-2700元/吨，辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨。目前旧作余粮不久不多，上市压力减轻，饲料企业原料库存低位，后期有必然的补库需求，但小麦对玉米的低价差仍将限制饲料企业对国产玉米的需求；深加工近期动工率有所上升，对玉米耗费有所增多，使得原料玉米库存间断下降，51配资，后期深加工采购需求或有所改善。从盘面来看，玉米间断下跌后，新季合约已经贴近老本，短期或遭到必然支撑。综合来看，玉米市场利空因素有所减弱，加之盘面间断下跌后，老本支撑因素渐强，后期玉米或转向震荡。操纵上，震荡思路为主。激进者可测验考试短多。

　　工业硅：根本面无改善，硅价偏弱震荡

　　   周二工业硅主力合约较前一交易日下行0.04%，收盘于12880元/吨。今天现货市场继续下行，但跌幅收窄。供给端新疆、内蒙大厂炉况较好，动工率偏高，局部小型硅企减产。西南地区动工率维持在低位，四川地区开炉企业数量有所增多，供应量整体维持在高位。需求端，多晶硅消费维持高景气状态，但价格下行速度较快，行业连续累库，硅料企业对磨粉企业压价。有机硅终端需求低迷，单体企业仍处于深度吃亏状态，连续减产降负荷，短期对工业硅需求将继续走弱；出口价格连续走低，需求偏弱。工业硅整体需求尚未有好转迹象。库存高企且连续累库，对盘面压力较大。短期工业硅根本面无改善，偏弱震荡概率较高。存眷近期高温天气对电力需求的影响。

　　镍：沪镍震荡上行，大约短期震荡偏弱

　　   周二沪镍主力合约震荡上行，收盘于163790元/吨，上涨1.48%。根本面，镍矿进口价格企稳，我国主要港口镍矿库存小幅去化。精炼镍现货价格回涨，供应放量逐渐显现。镍不贰价格回涨，而贸易商情绪的走弱为镍铁奠定下跌趋势；合金电镀端回暖，4月份纯镍耗量环比增多。新能源领域，硫酸镍价格回涨，三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖，新能源汽车5月前两周销量较上月同期有所增长，重点存眷后两周销量数据。库存端，LME、国内库存均连续历史地位运行，沪镍库存大幅回落，降至历史新低位。低库存支撑镍价，根本面使得镍价承压，多空因素交织下大约镍价震荡偏弱，操纵上建议逢高做空、短线思路。

　　铜铝：铜铝下跌 大约震荡运行

　　   周二，沪铜主力合约2307暂下跌0.26%，暂报64760元/吨，沪铝主力合约2307暂下跌0.66%，暂报17950元/吨。现货方面，5月30日上海地区电解铜价格上涨195至65735元/吨，钢联A00铝锭现货价格18350，跌10；华南18370，涨10；中原18220，涨10(单位：元/吨)。宏不雅观方面，美国“债务上限”问题达成协议，市场担表情绪稍有缓解，但美联储6月的加息决议仍然存在不合，整体宏不雅观面震荡延续。铜方面，受铜价震荡及庸俗需求回落影响，现货市场整体交投平淡；当前进口窗口打开，大约将有海外铜流入现货市场，国内铜价或将收到打击。铝方面，现货市场铝棒成交欠安，供应端，云南近期连续升温，部分地区有降雨，对水库的补给效果大约有限，省内铝厂目前仍未传出复产音讯。转入需求淡季，铜铝庸俗需求都有差异水平的回落，利空根本面。总体来说，铜铝大约震荡运行，建议震荡思路看待。

　　国债：利率小幅回落，国债高位震荡

　　   今天国债高开走低，全天国债震荡下行，十年期国债微涨0.02%。现券方面，10年期国债到期收益率上涨0.25个基点，7年期国债到期收益率下跌1.00个基点，5年期国债到期收益率下跌0.75个基点，3年期国债到期收益率下跌1.75个基点，1年期国债到期收益率下跌3.00个基点。 银行间方面，隔夜shibor小幅下跌7.40个基点，报收1.2960%。国内经济恢复并不乐不雅观，货币需求连续减弱，利率小幅颠簸。国债不雅观望。

　　    操纵建议：不雅观望

　　股指：股市尾转，IC、IM空单轻仓。

　　   今天股市平开走低，午后市场连续下挫，临近尾盘市场拉升翻红，国证A指涨0.27%。市场情绪方面，股票配资，两市上涨家数2700多家，下跌家数2200多家，大都个股上涨。行业方面，传媒涨近4%，计算机涨近3%。家用电器、食品饮料涨超1%。概念方面，游戏出海指数涨超6%，铁矿石指数跌超8%。资金流向方面，机构、主力、大户、散户净流入，北向资金合计净流入。市场在间断下跌之后，中字头反弹，拉升股指，但是整体上市场情绪依然较弱。 IC、IM空单轻仓。

　　   操纵建议：IC、IM空单轻仓