讯——股指：股市回落，股指暂转不雅观望

　　   今天股市早盘低开低走，市场全天震荡下行，国证A指下跌0.73%。市场情绪方面，两市上涨家数1300多家，下跌家数3600多家，大都个股下跌。行业方面，有色金属上涨凌驾1.5%以上，钢铁涨近1%。通信跌近2%。概念方面，稀土上涨将近6%，通信金股跌超2.5%。资金流向方面，股票配资，机构净流入，主力、大户、散户净流出，北向资金合计净流出。股市短期反弹触及前期高点，市场可能震荡回落，不雅观望。

　　    操纵建议：不雅观望

    国债：利率回落，国债多单轻仓

　　   今天国债早盘高开高走，全天市场震荡上行，十年期国债上涨0.13%。现券收益率方面，10年期国债到期收益率下跌0.65个基点，7年期国债到期收益率下跌0.25个基点，5年期国债到期收益率下跌1.00个基点，3年期国债到期收益率下跌0.40个基点，1年期国债到期收益率下跌4.00个基点。多个期限到期收益率显著下跌。银行间方面，隔夜shibor下跌7.10个基点，报收1.1170%。现券收益率小幅回落，国债多单轻仓。

　　    操纵建议：多单轻仓

　　螺纹钢：需求依然拖累 期螺小幅回落

　　   周三期螺价格略有回落。市场期待平控政策落地，上周Mysteel供需存数据，产量延续增长，五大种类产量940万吨，环比上升7万吨；库存转为上升，总库存1581万吨，环比回升36万吨；表需有所回落，表不雅观需求904万吨，环比回落61万吨；螺纹钢表需快捷回落。供需初步转差，但淡季市场依然等待政策刺激，建议投资者不雅观望为主。

　　铁合金：硅铁强于锰硅 夏季合金不做空

　　   锰硅：周三锰硅期货回落。锰硅产产量高位震荡，Mysteel6月硅锰产区121家消费企业(占比94%)，动工状况如下：6月全国综合动工率为：62.03%，较之5月增9.47%。全国6月产能1584791吨，产量954648吨，环比5月增4.4%，增40296吨。同比2022年6月(835820)增14.2%。6月日均产量：31821.6吨，环比5月增7.9%。锰硅产量增多对锰硅价格造成压力，但锰矿到港减少，不排除市场短期因增产导致锰矿上升动员锰硅上升的状况，钢招定标较早，电费下降利空落地，钢材增产，建议不雅观望或轻仓做多为主。

　　   硅铁：周三硅铁期货价格下跌。硅铁产量从头下降。 Mysteel统计6月硅铁产区136家消费企业，动工状况如下：6月全国综合产能操作率为：48.05%，较之5月产能操作率降1.95%。全国6月产量398844吨，环比降3.89%，降16147吨。同比2022年6月(550600)降25.07%，降151756吨 。总体硅铁减产匹配需求，市场迟缓去库为主，招标价上升，钢材增产，建议不雅观望或轻仓做多为主。

　　燃料油：原油支撑自信心 燃油涨收

　　   周三，国际油价连续震荡，燃料油上涨1.19%摆布。目前燃料油需求不振，恒久上涨缺乏驱动，短期仍以高抛低吸为主。国际方面，近期新加坡地区燃料油库存呈现必然上升，截至6月27日当周，新加坡地区燃料油库存约为2039.4万桶，本周新加坡地区燃料油库存大幅度上升，东南亚地区燃料油需求不及预期动员新加坡地区库存程度上涨。国内方面，近期国内燃料油需求仍表示欠安，进出口表示平淡导致船用油需求略显不敷，调油老本并未呈现大幅度下挫也必然水平克制需求。操纵建议：低吸高抛

　　   

　　沥青：原油震荡 沥青上涨

　　   周三，国际油价震荡走强支撑市场自信心，沥青涨收1%摆布。依据卓创资讯数据，截至6月28日，山东沥青炼厂实践利润为-64.89元/吨，本周利润呈现小幅回升。截至6月28日，全国沥青炼厂动工率上升至43.64%，北方地区稀释沥青通关受阻状况呈现必然缓解，原资料压力减小。炼厂库存程度27%，尽管近期库存程度呈现小幅度上升，但是整体库存可控，社会库存程度在43%连续颠簸。近期沥青根本面稍显乏力，华南、华东地区降雨量较大以及北方需求未到旺季可能克制整体需求。近期北方区域原资料通关压力逐渐缓解，市场供应量呈现必然反弹。操纵建议:逢低做多

　　甲醇：供应或有提升 甲醇震荡下行

　　   周三甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅1.7%，增仓5万手，持仓178万手。现货方面，依据卓创资讯信息显示：太仓市场现货价格参考2125-2140元/吨，市场弱势下滑。山东中北部市场大都意向在2060-2080元/吨，近期市场供给量回升，叠加庸俗需求略显疲软，价格整体疲软。本月国内安置检修减少，同时还有新增投产安置，国内产量或将提升。伊朗多套甲醇安置恢复不变运行，仅有一套安置仍在检修，近期装港排货速度显著提升，供应大约逐步提升。需求端外采MTO安置动工负荷下降，且传统需求进入淡季，需求维持偏弱，后续存累库预期。供需维持偏弱格局，但矛盾并不大，未有趋势性行情呈现，短期维持底部震荡格局。操纵建议：震荡思路操纵。

　　纯碱：现货价格不变 盘面震荡运行

　　   周三纯碱震荡运行。根本面上，纯碱厂商库存较低，但庸俗玻璃厂商压价情绪鲜亮，现货价格维持不变。碱厂夏季检修初步启动，徐州丰成、四川和邦二线、山东海化老线等产能已经停产，同时远兴能源天然碱产能初步释放，供给端不确定性增大。展望后市，纯碱老本端支撑较强。夏季用电顶峰期，煤炭价格震荡运行，09合约短期下跌空间有限，同时目前氨碱法完全消费老本约莫为1600-1700元/吨，供需过剩背景下目前09合约大幅冲破老本线的概率较低，上涨空间有限，短期纯碱盘面大约将在多空资金的博弈下宽幅震荡运行。目前09合约期现基差凌驾300元/吨，后期粗略率通过现货价格下跌的方式收基差。但假如供给端在突发状况下产量呈现鲜亮下跌，则纯碱现货价格存在上涨的可能性，09合约大约将跟随上涨收基差。操纵建议：区间震荡思路

　　尿素：现货价格持稳 盘面大幅下跌

　　   周三尿素大幅下跌，主力09合约报收1813，下跌2.74%。根本面上，农业追肥需求跟进放缓，工业需求淡稳，受高温发运艰难导致的区域错配的影响，部分地区仍存尿素货源供应偏紧现象，现货价格短期大约维持偏高位震荡。中期局部厂商存复产方案，供应端压力增大，需求端农需濒临尾声，工业需求暂无鲜亮好转，尿素远期市场大约偏弱运行。但需慎重海外能源价格暴涨，人民币较大幅贬值等外围因素给盘面情绪带来的提振。操纵建议：轻仓偏空思路

　　PTA：市场震荡调整

　　   周三TA2309收跌0.36%。卓创数据，下周货源报盘参考期货2309升水50-55元/吨自提，局部递盘参考期货2309升水50元/吨自提，参考商谈5640-5665元/吨自提，期货配资网，买卖氛围一般。PTA安置负荷不高，庸俗聚酯动工不变，但因高温天气限电，局部地区纺企降负，需求端有所牵制。短期PTA延续震荡运行，存眷PX及检修状况，建议震荡思路。

　　生猪:现货小幅涨跌 期货偏弱震荡

　　   周三生猪期货震荡偏弱，期货配资网，主力LH2309跌约0.5%。现货方面，据汇易网，生猪报价14元/公斤-14.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东报价14.5元/公斤-15.1元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤。根本面来看，目前国内生猪市场供需总体宽松，但行业已经连续吃亏近6个月，养殖户对低价的抵制心理加大，别的最新猪粮比价跌破5：1，冻猪肉政策将启动，或对近端合约造成短期支撑。操纵上，震荡看待。

　　玉米:低库存支撑 近端延续强势

　　   周三大连玉米期货上涨，2309合约涨约1.7%。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2750-2850元/吨，较昨日提价10元，广东蛇口新粮散船2940-2960元/吨，较昨日提价10元，集装箱一级玉米报价2970-3000元/吨，较昨日持平，黑龙江深加工新玉米主流收购2630-2680元/吨，饲料企业收购2650元/吨以上，吉林深加工玉米主流收购2600-2700元/吨(局部停收企业不计入)，饲料企业收购2700-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2620-2780元/吨。根本面来看，目前国内余粮不久不多，贸易商有挺价心态，庸俗深加工及养殖行业利益欠安，克制备货积极性，整体原料库存偏低状态下，有必然的刚需支撑。不过，小麦价差压制、进口巴西玉米及饲料稻拍卖的打击等现实或潜在的利空因素，使得玉米上方阻力亦较大。操纵上，短期震荡看待。

　　苹果：延续高位震荡

　　   周三，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310高开低走，较上一交易日跌0.2%摆布，减仓0.5万手，持仓14万手。产区客商采购积极性略有下滑，山东片红货源价格微幅下调，行情整体平稳运行。时令水果大量供应市场，西瓜目前供应充沛，削弱苹果出产需求。但目前库存量低于去年同期，库存压力有所减轻。存眷后期摘袋成果兑现，大约苹果震荡概率较大，操纵建议震荡思路看待。

　　花生：产区降雨 存眷影响

　　   周三，花生期货小幅上涨。主力合约PK2311高开回落，触底反弹，较上一交易日涨0.8%摆布，减仓0.2万手，持仓13万手。产区耗费库存，旧季交易扫尾，出货速度偏慢。据中央气象台，东北地区有强降雨，必要存眷对新季的影响。操纵建议暂时不雅观望。

　　白糖：郑糖弱势震荡 短线交易为主

　　   周三，郑糖早盘小幅震荡，尾盘测验考试反弹但快捷回落，成交处于低位，持仓略有减少。现货方面，价格小幅下调，据沐甜科技，广西现货价格下调10元/吨。国际市场22美分找寻到支撑，7月合约交割后糖价企稳上升。国内来看，6月产销数据大约偏空影响，价格回落后反而缺乏采购意愿。短期郑糖走势转为震荡。操纵上建议短线交易为主。

　　棉花：郑棉小幅整理 市场趋于安静

　　   周三，郑棉窄幅整理，成交维持低迷，持仓继续减少。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅下调，3128B指数较昨日下跌13元/吨，报17424元/吨。国际市场总体宽幅震荡。国内根本面上需求表示疲弱，近期上行受阻后转为弱势，但下方16200元/吨一线存在支撑。操纵上建议短线交易为主。

　　铜：多空交织 铜大约高位震荡

　　   周三，沪铜小幅下跌。现货方面，7月5日上海地区电解铜价格下跌310至68480元/吨。宏不雅观方面，美圆指数微涨，有色板块价格遍及下跌。今天铜现货价格继续下跌，但对市场的刺激效果并不大，大局部地区成交仍然冷清，铜价震荡导致市场不雅观望情绪较重。上期所及LME铜库存连续下降，现货升水支撑铜价，出产淡季庸俗需求回落，有利空效果。总体来看，多空交织，铜大约高位震荡，建议震荡思路看待。

　　铝、氧化铝：沪铝维持偏弱场面 氧化铝震荡偏强运行

　　   周三，沪铝下跌逾1%,氧化铝小幅上涨。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18350，跌190；华南18520，跌200；中原18140，跌180(单位：元/吨)。7月5日，中国国产氧化铝价格暂稳，市场日均价为2806.51元/吨，与上一交易日持平。铝方面，供应端云南复产推进，淡季需求下滑，铝棒加工费连续震荡，铝锭的低库存对根本面仍有支撑，整体根本面偏弱，存眷高温天气下电解铝主产区的电力供需矛盾。氧化铝方面，现货价格止跌，市场不雅观望情绪较浓，国产氧化铝价格暂无调整。西南地区氧化铝需求转好，南北价差逐渐缩小，大约需求预期走强将动员氧化铝价格重心上移。总体来看，铝短期内震荡偏弱运行，建议震荡思路看待。氧化铝大约震荡偏强运行，前期多单可继续持有。

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