讯——贵金属：金银收涨？大约短期震荡

　　   周一，黄金白银期货上涨。沪金主力合约收盘于452.08元/克，上涨0.48%，沪银主力合约收盘于5531元/千克，上涨0.93%。

　　   周一，截止北京工夫15:00，美圆指数走强。美国周五公布的数据显示，6月新增非农就业20.9万人，低于市场预期的22.5万人，前值由33.9万人下修至30.6万人。新增非农就业与失业率同时回落，但时薪增速超过预期，显示劳动力市场需求回落但照常存在较大的供需缺口，整体而言美国市场照常强劲。继“小非农”数据超市场预期后，非农数据的不测回落使得市场对美联储连续加息的预期概率有所降温。短期内金银或暂维持震荡，期待后续系列经济数据公布以及美联储7月FOMC会议决议。操纵上建议，短线震荡思路为主。

    国信期货(铜)日评20230711

　　   铜：警惕宏不雅观颠簸风险 铜大约高位震荡

　　   周二，沪铜小幅上涨。现货方面，最好的股票配资网，7月11日上海地区电解铜价格上涨95至68365元/吨。宏不雅观方面，美联储官员暗示，尚未决定能否必要在7月加息，必要更大都据，通货膨胀依然是目前美国经济的主要问题。本周海外将公布多项重要经济指标数据，警惕颠簸放大风险。现货市场延续平淡，根本面变革不大，存眷周内宏不雅观变革对铜价的指引。铜大约延续高位震荡，建议震荡思路看待。

　　铝、氧化铝：存眷四川产能运行状况 铝及氧化铝大约震荡运行

　　   周二，沪铝上涨,氧化铝小幅上涨。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18250，跌30；华南18300，跌80；中原18190，跌30(单位：元/吨)。7月11日，中国国产氧化铝价格横盘持稳，市场日均价为2809.45元/吨，较上一交易日持平。铝方面，今天中原、华南地区现货市场成交稍有转好，铝棒加工费震荡调整；铝锭大约面临累库压力。中汽协暗示，汽车行业二季度形势鲜亮好转，上半年累计实现较高增长，大约下半年汽车市场出产潜力将被进一步释放。氧化铝方面，市场成交较少，目前根本面暂无新的矛盾点呈现，电解铝复产动员氧化铝需求预期走强的利多影响难以动员价格上冲至高位。总体来说，沪铝及氧化铝维持震荡运行，建议震荡思路看待。

　　工业硅：根本面未有太大改善，偏弱震荡

　　   周二工业硅主力合约较前一交易日上行0.45%，收盘于13335元/吨。今天现货市场报价持稳，个别厂家调涨5530价格。供给端，西南地区近期复产速度较快，工业硅产量整体仍在高位且有上行趋势。需求端，多晶硅价格在中小型硅料企业老本线附近企稳，局部中小型硅料企业开启减产，多晶硅新增产能仍在释放，但对工业硅价格拉动力量不强。有机硅企业近期复产，但中间体DMC价格大幅下行，终端需求依然偏弱。出口价格维持在低位，需求偏弱。铝合金终端需求汽车行业略有起色，但依然面临库存过高的问题。整体来看工业硅庸俗需求依然较差，且短期大幅改善的可能性较低。库存高企，施压盘面，交易所仓单连续增多，交割库存已经凌驾2万吨，SI2308交割前后将对盘面造成较大压力。工业硅短期现货成交以期现商居多，庸俗实际需求无起色，根本面依然较差，交易逢高做空，消费企业做好套保。

　　铝、氧化铝：沪铝维持偏弱场面 氧化铝震荡偏强运行

　　   周一，沪铝小幅上涨,氧化铝小幅下跌。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18280，涨60；华南18380，涨20；中原18220，涨110(单位：元/吨)。7月10日，中国国产氧化铝价格小幅上探，市场日均价为2809.45元/吨，较上一交易日上涨1.21元/吨，涨幅0.04%。铝方面，供应端云南短期内复产可不雅观，四川再次呈现减产预期，大约影响年化产能5万吨，需求端淡季延续，据Mysteel，截止7月10日，中国主要市场电解铝社会库存为49.4万吨，较7月6日的49.2万吨增0.2万吨，库存面临累库压力。氧化铝方面，今天山西地区传出一笔成交，成交价升水于网价，动员市场均价小幅回升，目前来看，电解铝复产动员氧化铝需求预期走强的利多影响难以动员价格上冲至高位。总体来说，沪铝及氧化铝维持震荡运行，建议震荡思路看待。

　　玉米:上行动力减弱 玉米继续调整

　　   周二大连玉米期货调整，2309合约跌约0.76%。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2780-2860元/吨，较昨日回升10元，广东蛇口新粮散船2940-2960元/吨，集装箱一级玉米报价2970-3000元/吨，较昨日持平，黑龙江深加工新玉米主流收购2610-2670元/吨，饲料企业收购2650元/吨以上，吉林深加工玉米主流收购2600-2700元/吨(局部停收企业不计入)，饲料企业收购2700-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2620-2800元/吨。根本面来看，目前国内余粮不久不多，贸易商在持仓老本支撑下有挺价心态；进口方面巴西玉米上市偏慢，大约到港大约有所延后；国内新作整体天气优良，产量预期增多；需求端，庸俗盈利状况整体欠安，以刚需补库为主；替代方面，市场风闻陈稻拍卖工夫再次推延，但小麦与玉米价差较低继续压制玉米上涨空间。综合来看，大约玉米短期维持震荡格局。操纵上，不雅观望。

　　生猪:出产不力 盘面偏弱

　　   周二生猪期货下跌，主力LH2309跌幅逾0.59%。现货方面，据汇易网，河南报价13.8元/公斤-14.3元/公斤，较昨日持平；山东报价14.3元/公斤-14.9元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤。根本面来看，目前供应相对平稳，出产表示一般，整体向上驱动有限，但随着猪粮比价跌破5，后期存眷政策收储可能会造成情绪支撑。目前期货盘面相对现货升水，在供需没有大幅收缩的状况下，盘面上方阻力较大。操纵上，震荡看待。

　　苹果：偏强震荡 存眷收购价格

　　   周二，苹果期货偏强运行。主力合约AP2310盘内拉涨，较上一交易日涨1%摆布，减仓1万手，持仓14万手。时令水果价格下滑，苹果销售淡季，产区走货状况一般。但目前产区库存压力不大，价格存在必然支撑。西北局部早熟种类陆续供应市场，价格较去年根本持平。存眷新季摘袋成果以及开秤价格，操纵建议震荡偏多思路看待。

　　花生：油厂节令性停工检修 花生震荡思路看待

　　   周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2311高开低走，较上一交易日跌0.1%摆布，增仓0.2万手，持仓13万手。产区耗费库存，交易有限。油厂进入停工检修阶段，大约期待新花生上市再停止收购。短期花生驱动因素不久不多，操纵建议震荡思路看待。

　　棉花：郑棉尾盘拉涨 短线交易为主

　　   周二，郑棉早盘后连续小幅震荡，尾盘快捷拉升，成交略有放大，持仓显著增多。中国棉花信息网显示，现货指数价格小幅回调，3128B指数较昨日下跌5元/吨，报17439元/吨。国内根本面来看，天气担心仍存，疆内温度回升。库存压力相对也较轻，多头资金主动出击。存眷17000元/吨一线表示。操纵上建议短线交易为主。

　　白糖：郑糖低位震荡 短期走势纠结

　　   周二，郑糖早盘后震荡上升，收回夜盘跌幅，成交处于低位，持仓略有减少。现货方面，股票配资，价格持稳。国际市场多空因素均有影响，短期寻找新均衡。国内来看，有效供应增多有限，出产弱于预期，郑糖走势纠结，大约延续震荡。操纵上建议短线交易为主。

　　豆类：库存下滑 连粕冲高回落

　　    周二连粕市场冲高回落，期价从夜盘高点震荡走低，短多平仓鲜亮，盘面减仓下行。国际方面，CBOT大豆电子盘继续走高，美豆最新公布的优质率显示为51%，较上周回升1%，但低于52%的预期，只管伊利诺伊州仍在一直上升，但是整体优质率仍处于历史同期低位。本周市场存眷的焦点在于周三USDA呈文，市场预期由于种植面积的下降，美豆期末库存或大幅下调。这对美豆造成支撑。国内方面，依据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货报价较昨日鲜亮上涨，局部品牌较昨日涨幅80-120元/吨。中国粮油商务网最新数据显示截止到2023年第27周末，国内豆粕库存量为54.1万吨，较上周的74.8万吨减少20.7万吨，环比下降27.73%。由于油厂动工下降，以及庸俗提货增加，豆粕库存再度回落。这对现货支撑鲜亮，基差再度走高。相对而言，由于呈文前避险情绪增多，连粕主力合约减仓避险。市场高位颠簸加剧。短线偏多、波段操纵为宜。

　　油脂：库存小幅回落 油脂高开低走

　　    周二油脂期货高开低走，早盘期价高开，但随后短多平仓，期价从高位回落。汇易网报价显示，江苏豆油价格区间颠簸，当地市场主流豆油报价8250元/吨-8350元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。江苏豆油价格区间颠簸，当地市场主流豆油报价8250元/吨-8350元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。江苏张家港菜油价格小幅上扬，当地市场主流菜油报价9730元/吨-9830元/吨，较上一交易日上午盘面上涨240元/吨。

　　    周二BMD棕榈油期货略有上涨，远远脱离盘中高点。美豆油电子盘高位小幅回落，这给马棕油带来些许压力。7月以后马棕油进入供需双增，库存小幅上升的预期中，其走势更多要跟随美豆油而动。国内方面，中国粮油商务网监测数据显示，截止到2023年第27周末，国内三大食用油库存总量为205.69万吨，周度下降1.60万吨，环比下降0.77%，豆油、棕榈油小幅上升，而菜油库存大幅回落，这也是为何近期菜油走势鲜亮强于其他油脂的关键所在，菜油库存已经见顶回落，棕榈油进入累库周期中。鉴于本周USDA呈文预期偏多，短期市场仍有反弹预期，短线、偏多、波段操纵为宜。

　　沥青：沥青上涨 逐渐进入旺季

　　   周二，国际油价相对不变，板块自信心仍在，沥青连续走强，今天涨幅1.7%摆布，市场旺季预期较好。依据卓创资讯数据，截至7月5日，山东沥青炼厂实践利润为-164.94元/吨，本周利润呈现必然下挫。截至7月5日，全国沥青炼厂动工率上升至44.39%，北方地区稀释沥青通关受阻状况呈现必然缓解，原资料压力减小。炼厂库存程度27%，尽管近期库存程度呈现小幅度上升，但是整体库存可控，社会库存程度为40%。尽管近期华东以及华南地区仍连续降雨，股票配资网，但是在逐渐进入下半年之后，沥青需求预期较好，市场需求可能得到必然提振。操纵建议:逢低做多

　　燃料油：原油震荡 燃油小幅走强

　　   周二，国际油价连续震荡，燃料油小幅上涨。目前燃料油需求不振，根本面恒久上涨缺乏驱动，短期仍以高抛低吸为主。国际方面，近期新加坡地区燃料油库存呈现必然上升，截至6月27日当周，新加坡地区燃料油库存约为2039.4万桶，本周新加坡地区燃料油库存大幅度上升，东南亚地区燃料油需求不及预期动员新加坡地区库存程度上涨。国内方面，近期国内燃料油需求仍表示欠安，进出口表示平淡导致船用油需求略显不敷，调油老本并未呈现大幅度下挫也必然水平克制需求。短期原油价格仍影响燃油价格走势，若原油价格不变，仍以低吸高抛操纵为主。操纵建议：低吸高抛

　　甲醇：外盘供应缩减 甲醇震荡上行

　　   周二甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅4%，减仓2.7万手，持仓168万手。现货方面，依据卓创资讯信息显示：太仓市场现货价格参考2210-2225元/吨，市场宽幅上涨。山东南部市场局部意向价格在2300元/吨，价格整体上涨。市场炒作中东天然气上涨后，甲醇进口量缩减的预期，夜盘甲醇主力合约大幅上涨。上周沿海甲醇库存在96.08万吨，今年累库速度不及往年，较去年同期仍低3.96%，整体沿海地区甲醇可畅通货源预估在39.3万吨摆布，较前一周期略有消化，港口压力缓解。目前甲醇本身根本面矛盾不大，受音讯面影响价格颠簸激烈，但其本身供需仍未有本质性改善，慎重追多，存眷外盘安置实际动态。操纵建议：震荡思路操纵。

　　焦炭焦煤：提涨落地 小幅反弹

　　   周二，焦炭2309高位开盘，震荡偏强运行。焦炭现货提涨落地，焦企利润压力缓解，高频数据反响：Mysteel统计独立焦企全样本产能操作率为73.8% ，周环比增多 0.2%，供应保持平稳。钢厂方面，短期减产压力不大，周度铁水产量高位走平，支撑炉料耗费。焦炭现货正常流转，焦企连续去库，市场心态好转，盘面小幅反弹，建议短线操纵。

　　   周二，焦煤2309震荡偏强运行。国内煤矿供应不变，上游去库，动工上升。进口方面，甘其毛都口岸日通关在千车以上，焦炭现货提涨落地后，市场采购情绪有所好转。海运煤缺乏性价比，成交冷清。焦企及钢厂短期高耗费，按需采购下，焦煤库存去化。盘面低位反弹，建议短线操纵。

　　玻璃：原料反弹 盘面震荡拉升

　　   周二玻璃盘面延续上行，盘面走势偏强。供应端看，玻璃产量增速仍较慢，周度产量厂内库存上周小幅上升，总体库存维持高位窄幅震荡。盘面维持区间震荡走势，盘面玻璃定价放在老本附近，随着原料价格回暖走强，盘面跟随拉升，但上方空间有限，操纵上建议区间操纵。

　　铁矿石：需求预期颓废 盘面弱势震荡

　　   周二铁矿石延续震荡，盘面偏弱。短期下挫后，市场灰表情绪有所修复，盘面低位反弹。现实供需端看，黑色终端需求延续弱势，铁矿石现实状况供需仍偏紧，铁水产量总体依然维持高位，不过上方空间有限。随着铁水产量见顶，盘面或再酝酿负反响逻辑，短期盘面有重复，操纵上建议逢高做空为主。

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