讯——贵金属：金银下跌 大约偏强震荡

　　    周一，黄金白银期货下跌。沪金主力合约收盘于459.1元/克，下跌0.13%，沪银主力合约收盘于5848元/千克，下跌0.46%。

　　    周一，截至北京工夫15:00，美圆指数回落。美国上周初请失业金人数为22.8万人，创2个月来新低，预期24.2万人，前值23.7万人；周围均值23.75万人，前值24.675万人；至7月8日当周续请失业金人数175.4万人，预期172.9万人，前值自172.9万人修正至172.1万人。此前公布的系列经济数据均在暗示美国的通胀压力正在鲜亮缓和，市场利多金价的情绪有所消化。大约短期内金银或暂维持偏强震荡，后续重点存眷美联储7月FOMC会议决议。操纵上建议，逢回调买入为主。

    原油：大约下半年供应紧张 油价维持震荡上涨

　　    周二国内原油价格继续上涨。主要消费国最近削减产量为油价提供支撑，依据查询拜访，欧佩克及其盟友5月份初步加速收紧石油市场后，6月份石油总体产量根本不变。依据卓创资讯数据显示，6月份欧佩克及其减产同盟国原油日均产量4134万桶，此中欧佩克有配额的10国原油日产量不变在2358万桶，比其目的日产量低79.7万桶。欧佩克和国际能源署都在7月份月度呈文中暗示，中国的需求大约将在今年下半年继续回升，仍将是全球经济增长的主要鞭策力。越来越多的证据显示，将来几个月供应短缺，地缘紧张场面地步加剧，可能进一步冲击供应。？？地缘场面地步进一步紧张，美国对俄罗斯的石油效劳公司和能源部高级官员施行了新的制裁，拜登政府正加大对俄罗斯的压力。美国国务院在一份声明中暗示，这些制裁旨在削弱俄罗斯扩充油气消费和出口的才华。通用电气公司的油田效劳机构贝克休斯公布的数据显示，截至7月21日的一周，美国在线钻探油井数量530座，比前周减少7座；比去年同期减少69座。最近利多油价的因素包含：美国夏季连续的原油需求增长，中国强劲复苏和印度增长前景，而供应依然遭到限制。市场担忧俄罗斯和沙特减少原油出口量导致下半年供应紧缺。技术面，油价中恒久维持震荡上涨。操纵建议：震荡偏多思路操纵。

　　股指：自信心提振，股指多单轻仓

　　    今天股市高开高走，全天市场震荡上行，国证A指大涨2.16%。非银金融大幅上涨，鞭策大盘股指大幅上行，IH2308上涨3.31%，报收2586。市场情绪方面，两市上涨家数4300多家，下跌家数700多家，绝大大都个股上涨。行业方面，房地产行业大涨6.04%，非银金融涨超5.5%，建筑资料涨超5%。公用事业微跌0.43%。概念方面，保险精选涨超7.6%。纺织服装跌超1%。资金流向方面，机构、主力、大户、散户净流入、北向资金合计净流入。信息面上，政治局会议提出，活泼成本市场，提振投资者自信心。国内股市的政策气氛较为浓郁，市场短期连续上升。股指多单轻仓。

　　焦炭焦煤：三轮提涨尚未落地 双焦小幅回调

　　    周一，焦炭2309低位开盘，震荡运行。根本面来看，近期焦煤现货价格上涨，炼焦老本提升，焦企维持低利润运行，动工短期持稳为主。需求方面，钢厂短期无减产方案，上周Mysteel调研247家钢厂日均铁水产量244.27万吨，周环比小幅下滑0.11万吨。庸俗按需采购，焦企出货顺畅，焦企展望三轮提涨，钢厂尚未蒙受。期货盘面小幅回调，建议短线操纵。

　　    周一，焦煤2309低位开盘，震荡运行。近期主产区煤矿安详查抄与环保查抄力度增强，构成上游矿方动工下滑，汾渭调研样本煤矿产能操作率周环比下降1.21%至92.02%。需求方面，焦企动工持稳，焦企内焦煤库存低位，庸俗对焦煤适当增库，焦煤现货市场成交积极性尚可。期货盘面小幅回调，建议短线操纵。

　　铁矿石：刺激政策兑现 盘面高位震荡

　　    周一铁矿石高位震荡，小幅回落，盘面走势较弱。音讯面刺激政策出台，加快城中村成立，提振市场自信心。铁矿石现实状况供需仍偏紧，铁水产量本周小幅下滑，供需紧张的状况有所缓解，钢材需求仍弱，不过累库压力不大。随着政策面出台以及月底政治局会议的临近，对利好连续交易的走势面临兑现，盘面震荡增多，操纵上建议短线参预。

　　玻璃：情绪慎重 盘面弱势震荡

　　    周二玻璃盘面震荡增多，走势仍偏弱。供应端看，玻璃产量增速仍较慢，周度产量微增，供应仓皇上升到相对高位。上周玻璃厂内库存大幅回落，显示刚需仍在，情绪回暖投机需求再次启动，但盘面拉涨后慎重情绪增多，市场担心完工端连续性，叠加原料有走弱预期，盘面弱势震荡。短期政策刺激下，上行延续，操纵上建议短线参预。

　　铁矿石：政策鞭策情绪 盘面震荡上行

　　    周二铁矿石震荡拉升，盘面走势较强。音讯面刺激政策出台提振市场自信心，情绪亢奋。铁矿石现实状况供需仍偏紧，铁水产量本周根本持平，库存继续去化。终端需求看，配资，地产弱势，钢材需求仍弱，不过累库压力不大，现实弱势延续。音讯面，各地风闻粗钢停止平控，盘中铁矿石小幅回落，但音讯暂未证明。当前市场在情绪动员下连续上行，现实弱势被疏忽，操纵上建议短线参预。

　　铁合金：用电旺季 铁合金不雅观望为主

　　    锰硅：周二锰硅偏强震荡。锰硅产量高位震荡，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：动工率(产能操作率)全国60.27%，较上周减0.58%；日均产量31856吨，减少63吨。海关总署数据，6月锰矿进口251万吨。目前偏高的产量对锰硅价格造成压力，但锰矿到港减少，钢厂锰硅库存偏低，叠加用电旺季，建议不雅观望为主。

　　    硅铁：周二硅铁期货小幅上升。硅铁产量低位略有上升，但市场依然存在缺口。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：动工率(产能操作率)全国34.35%，较上期降低0.56%；日均产量14088吨，较上期增多160吨。总体硅铁减产匹配需求，市场迟缓去库为主，叠加用电旺季，钢招回暖，建议不雅观望或轻仓做多为主。

　　螺纹钢：再提平控 期螺延续上升

　　    周二期螺价格震荡上升。宏不雅观面来看政治局会议不提“房住不炒”，市场等待更多政策利好，Mysteel音讯局部钢厂接到产量控制领导，市场担忧将来供需。钢材当下供需来看，近期市场供需略有走弱。Mysteel数据上周螺纹钢产量278.8万吨/周，同比回升21.1%，环比回升1.0%；螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板加总产量857万吨/吨，同比回升7.2%，环比回升0.7%。库存来看钢厂螺纹钢库存202万吨，同比下降28.2%，环比持平，钢材库存环比回落，但同比降幅收窄。由于钢厂原料库存更低，局部钢厂初步少量增补原料库存。供需边际略有走弱，但库存同比依然处于低位，加之市场对旺季和政策仍有等待，建议不雅观望为主，期待沽空时机。

　　沥青：震荡上行 老本支撑

　　    周二，国际油价震荡走强，沥青市场自信心得到必然支撑，沥青价格小幅上涨。市场逐渐进入沥青需求旺季，沥青市场预期相对偏好，支撑仍在。依据卓创资讯数据，截至7月19日，山东沥青炼厂实践利润为-267.35元/吨，本周利润小幅上涨。截至7月19日，全国沥青炼厂动工率下降至43.89%，北方地区稀释沥青通关受阻状况呈现必然缓解，原资料压力减小。炼厂库存程度24%，尽管近期库存程度呈现小幅度下挫，但是整体库存可控，社会库存程度为38%。近期国内局部都会连续降雨叠加高温连续影响工程成立进度，沥青整体需求暂未得到有效释放，但是在第三季度、第四季度市场预期仍在。操纵建议:逢低做多

　　纯碱：宏不雅观情绪向好 盘面震荡上行

　　    周二纯碱减仓震荡上行。根本面上，近期检修、减量厂家集中，纯碱厂商动工负荷率维持在85%以下，青海发投和青海昆仑呈现方案外的检修；需求端浮法玻璃和光伏玻璃新增点火产线，重碱需求小幅提升，多地区货源偏紧，纯碱厂商继续去库，纯碱现货价格大稳小涨，华北地区重碱送到价2100元/吨-2200元/吨，较上一日小幅提升。展望后市，短期纯碱市场货源供给量大约仍将继续下跌，需求端稳中有升，纯碱连续去库。但由于庸俗压价情绪鲜亮，现货价格大约难见大幅上涨。目前09合约已经小幅升水现货，较为合理地定价了检修扰动带来的利好影响。存眷后续供给端检修状况和新增产能投放进度，若8月份新增产能顺利释放或现有产能检修不及预期，纯碱供需格局将从头走向宽松，09合约交易重心或将从头下移。需留心09合约持仓量较大以及宏不雅观情绪好转带来的盘面大幅上行风险。

　　尿素：出口预期连续增强 盘面大幅上涨

　　    周二尿素盘面大幅上涨。情绪面上，7月24日，俄罗斯初度袭击乌克兰多瑙河船埠，全球粮食供应危机预期增强，国际农产品价格大幅上涨，提振国际尿素需求预期，国际尿素价格涨势不减，出口预期连续发酵。根本面上，供给端受高温天气影响而检修的安置正逐步恢复供应，尿常日产量小幅提升，但需慎从头疆近期高温天气对供给端构成的扰动；需求端农需濒临收尾，工业需求随用随采，厂商接单状况转弱，库存小幅提升。展望后市，国内尿素供需格局趋于宽松，出口端走势成为关键因素。思考到目前企业库存处于低位，预收订单仍较为充沛，且出口预期连续增强，短期尿素盘面价格大约将维持高位震荡，留心2200元/吨上方压力位。

　　燃料油：原油上扬 燃料油走强

　　    周二，国际油价震荡走强，燃料油老本端得到必然支撑，燃料油今天涨幅2%。国际方面，近期新加坡地区燃料油小幅下挫，截至7月19日当周，新加坡地区燃料油库存约为1781万桶。目前亚洲市场供应相对宽松，船运逐渐进入淡季，船用油需求表示一般，但是中东等国进入发电旺季之后，燃料油进口需求增多，动员新加坡地区燃油净进口数量走低。国内方面，近期国内燃料油需求仍表示欠安，进出口表示平淡导致船用油需求略显不敷，调油老本并未呈现大幅度下挫也必然水平克制需求。短期燃油盘面走势主要由原油驱动，近期市场对国际油价自信心较强。操纵建议：震荡偏多、

　　甲醇：宏不雅观情绪提振 甲醇震荡走高

　　    周二甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅1.7%，减仓0.7万手，持仓128万手。现货方面，依据卓创资讯信息显示：太仓市场现货价格约2220元/吨，市场稳中走高。山西甲醇市场价格2130元/吨-2220元/吨，较昨日涨40元/吨，当地主流工厂库存低位，庸俗刚需尚可，成交重心上移。煤制甲醇利润局部修复，国内动工率逐步提升，而本周西北代表企业库存下降至往年同期较低程度，产区价格有支撑。今天受宏不雅观情绪提振，甲醇价格随板块上行。操纵建议：震荡思路操纵。

　　PTA：高位偏强震荡

　　    周二TA2309收涨0.27%。卓创数据，本周货源报盘参考期货2309升水15元/吨自提，递盘参考期货2309升水10元/吨自提，参考商谈5880元/吨-5910元/吨自提，买卖氛围一般。庸俗聚酯需求偏稳，但PTA现货供应富余，最好的期货配资网，基差维持弱势，原油价格大幅反弹，老本端支撑加强。盘面日内偏强震荡，主力资金加速移仓，存眷油价及聚酯动工变革。

　　    

　　聚烯烃：市场反弹上升

　　    周二塑料2309收涨0.69%。现货局部上涨，庸俗接货意向不高，慎重不雅观望为主，卓创数据，华北报价8000元/吨-8200元/吨，华东报价8050元/吨-8450元/吨，华南报价8180元/吨-8400元/吨。

　　    周二PP2309收涨0.99%。现货窄幅上调，贸易商试探高报，庸俗慎重不雅观望，卓创数据，拉丝华北报价7170元/吨-7250元/吨，华东报价7220元/吨-7280元/吨，华南报价7240元/吨-7350元/吨。

　　    短期供需变革不大，但原油及煤炭价格强势，老本端支撑较强，宏不雅观政策释放利好，市场情绪有所改善，聚烯烃偏强震荡运行，存眷需求跟进状况，建议逢低可短多，但不宜追高。

　　橡胶：宏不雅观政策利好 胶价或震荡上升

　　    周二沪胶小幅震荡反弹。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格跟随盘面稳中小涨50元/吨，庸俗逢低买盘氛围一般，实单成交商谈确定，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11900元/吨-11950元/吨，越南3L/混合胶价格为11150元/吨-11200元/吨，实单详细商谈。国表里新胶继续增多产量；而国内现货库存来看，局部环节出现小幅去库，但月底船货到港增加，高库存形态有望延续，供应端整体出现中性偏空。需存眷厄尔尼诺气候对产量释放的干扰。庸俗需求方面，当前轮胎厂家动工相对尚可，局部全钢轮胎受出口放缓工厂动工略有微调。近期国内市场出货表示根本正常，但市场整体仍相对慎重。整体来看，目前半钢轮胎出口劣势支撑仍旧较大，但全钢轮胎厂家压力初步逐步显现。国内宏不雅观政策面连续回暖，对将来橡胶需求或有提振。技术面，下方支撑较强，胶价或震荡上升。操纵建议：震荡偏多思路操纵。

　　    

　　白糖：郑糖窄幅运行 短线交易为主

　　    周二，郑糖夜盘跟随外盘偏强运行，早盘后回落，成交量减少，持仓量减少，连续移仓中。国际市场高位运行，除巴西外的供应收缩仍旧支撑国际糖价。国内来看，与前一日走势相似，夜盘跟随外盘上行后再度回落。2309合约逐步临近交割，存眷持仓量的下降状况。基差高位，下行空间或遭到限制，但必要留心甜菜糖和云南糖占比较高的问题。操纵上建议短线交易为主。

　　油脂：库存上升 油脂高位回落

　　     周二油脂期货冲高回落，期价早盘一度走高，盘中期价大局部工夫高位运行，尾盘短多平仓，期价回落。连豆油、连棕油价格重心略有抬高。汇易网报价显示，江苏豆油价格小幅上扬，当地市场主流豆油报价8360元/吨-8460元/吨，较上一交易日上午盘面上涨130元/吨。广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价7770元/吨-7870元/吨，较上一交易日上午盘面上涨160元/吨。江苏张家港菜油价格小幅上扬，当地市场主流菜油报价9950元/吨-10050元/吨，较上一交易日上午盘面上涨120元/吨。

　　     周二BMD棕榈油期货从周一的大涨走势中回落，但是继续彷徨在四个多月来的高点附近。令人担忧黑海葵花籽油出口面临物流挑战，加剧出口供应紧张。这对马棕油有所支撑。不过马来西亚棕榈油协会(MPOA)称，2023年7月1-20日马来西亚棕榈油产量环比增多6.49%。增产周期下的马棕油仍然面临供给的压力。市场高位震荡加剧。国内方面，中国粮油商务网监测数据显示，截至到2023年第29周末，国内三大食用油库存总量为225.89万吨，周度增多12.73万吨，环比增多5.97%，同比增多53.70%。随同着国内油脂库存的上升，内盘油脂高位多头获利平仓的意愿加强。但是国际油脂在黑海场面地步不不变中仍然坚硬。国内油脂市场高位颠簸加剧。短线、波段操纵为宜。

　　棉花：郑棉小幅震荡 短线交易为主

　　    周二，郑棉夜盘偏弱运行，早盘小幅冲高后震荡回落，成交量减少，持仓量增多。中国棉花信息网显示，现货指数价格走弱，3128B指数较昨日下调80元/吨，报17990元/吨。短期政策连发对于国内有必然压制，但中恒久看涨情绪仍在。棉价走势纠结。操纵上建议短线交易为主。

　　花生：偏弱震荡

　　    周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2311宽幅震荡，较上一交易日跌0.2%摆布，减仓0.3万手，持仓13万手。产地余量较少，成交量有限。局部批发市场少量耗费进口米，出货速度迟缓。操纵建议震荡偏空思路看待。

　　苹果：存眷高温对优果率的影响

　　    周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310高开低走，较上一交易日跌0.1%摆布，减仓0.4万手，持仓14万手。新季苹果少量上市，收购价格偏高，由于产地气温升高，局部苹果呈现上色较慢的状况。西北冷库剩余货源水烂比例扩充，好货偏紧张导致价格连续偏强运行。存眷后期新季苹果的开秤价，操纵建议震荡偏多思路看待。

　　生猪：现货走强 期货减仓上涨

　　    周二生猪期货上涨，主力LH2309涨幅约1.5%，持仓继续下降。现货方面，据汇易网，河南报价14.4元/公斤-14.9元/公斤，较昨日小涨0.1元/公斤；山东报价14.7元/公斤-15.3元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤。根本面来看，依据产能数据推算三季度实践出栏量仍将增多，但高频数据显示，宰后均重继续下降，且肥标猪价差鲜亮回升，显示大肥占比较少，局部减轻供应压力；需求端来看，样本企业屠宰量近期有所上升，鲜销率中性程度，白条走货表示一般，个别时段略有好转；从节令性来看，目前处于全年出产淡季，但8月后大约进入节令性上升周期。总体来看，大约后期生猪市场整体供需仍偏宽松，但在肥标价差连续上升及出产旺季预期下，后期需存眷猪价的反弹能否会刺激压栏及二次育肥行为的大范围呈现，进而在情绪发酵下鞭策价格进一步走高。操纵上，短线偏多。

　　豆类：看涨情绪稠密 连粕继续上行

　　     周二连粕继续上行，一方面来自于隔夜美豆的走高拉动，另一方面周边油脂市场走强也对连粕造成看涨刺激。盘面增仓上行。国际方面，CBOT大豆电子盘高位小幅回落，主力合约在1450一线存在抛压。不过最新的美豆优质率仅为54%，低于上周55%和市场预期，这对市场仍然有所支撑。CBOT大豆在1400蒲式耳/美分-1450蒲式耳/美分之间震荡重复。国内方面，依据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货较昨日上涨，局部品牌涨幅20元/吨-50元/吨。目前沿海各地豆粕成交价格集中在4300元/吨-4400元/吨摆布。中国粮油商务网监测数据显示，截至到2023年第29周末，国内豆粕库存量为61.8万吨，较上周的53.8万吨增多8.0万吨，环比增多14.88%；合同量为436.6万吨，较上周的450.3万吨减少13.7万吨，环比下降3.05%。连粕市场则更多跟随美豆的趋势而动，短线买盘进出略显频繁，M2309合约4250一线或有阻力。追高慎重。短线偏多、波段操纵为宜。

　　玉米：现货稳中有降 盘面窄幅颠簸

　　    周二大连玉米期货震荡，C2309窄幅颠簸。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2760元/吨-2780元/吨，较昨日持平，广东蛇口新粮散船2870元/吨-2890元/吨，较昨日降价20元/吨，黑龙江深加工玉米主流收购2600元/吨-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2600元/吨-2720元/吨，饲料企业收购2700元/吨-2850元/吨。目前市场整体余粮不久不多，贸易商出货压力不大，但庸俗饲料、深加工利润一般，整体以刚需采购为主，加上小麦价格相对玉米劣势仍存，继续挤占国产玉米的份额。新季玉米产区天气总体较好，大约产量较上年增多。政策方面，市场再次风闻陈稻拍卖将于8月初停止，拍卖底价较上年进步，折算集港价在2700摆布。总体来看，国内玉米市场庸俗需求不振继续压制价格，但余粮偏少亦限制大幅下跌可能。操纵上，震荡看待。

　　工业硅：交割品活动性干扰，硅价震荡

　　    周二工业硅主力合约较前一交易日上行0.78%，收盘于13555元/吨。今天现货市场价格持稳。供给端，最好的股票配资网，周度产量上行至年内最高位，西北地区局部中小硅企复产，四川雅安、乐山硅企因成都大学生运动会限产。需求端，多晶硅价格在中小型硅料企业老本线附近企稳，庸俗采购需求转好，局部贸易商初步囤货。大约多晶硅对工业硅需求短线将企稳回升。有机硅中间体DMC价格低位彷徨，单体企业消费仍处在深度吃亏状态，后期存在继续减产的可能性。出口和铝合金需求较差。整体来看工业硅庸俗需求依然偏弱。库存高企且继续增多，交易所累计仓单已经凌驾4.5万吨。工业硅短期现货成交以期现商居多，庸俗实际需求无起色。交割品活动性继续干扰盘面，短期硅价震荡。

　　铝、氧化铝：复产连续推进 铝及氧化铝震荡运行

　　    周一，沪铝震荡，氧化铝小幅上涨。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18310，涨10；华南18380，涨10；中原18290，涨50(单位：元/吨)。据百川盈孚数据，7月24日，中国国产氧化铝价格小幅上涨，市场日均价为2836.69元/吨，较上一交易日价格上涨3.04元/吨，涨幅为0.11%。铝方面，近期云南、四川等水电产能区域连续降水，复产推进，供应端扰动减弱，需求端淡季特征鲜亮，庸俗各板块动工率连续下降或持稳，铝锭面临累库压力，低库存对根本面的支撑逐渐削弱，根本面维持供增需减的偏弱场面。氧化铝方面，近期供应偏稳，随着电解铝的复产，氧化铝需求连续走强，供需转向偏紧，但受产能过剩影响，价格冲高有必然阻力。总体来说，沪铝及氧化铝维持震荡运行，建议震荡思路看待。

　　碳酸锂：灰表情绪过度放大 碳酸锂连续下跌

　　    周一，碳酸锂主力合约下跌4.21%，收于211400元/吨。

　　    现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂(99.5%电池级/国产)跌2500元报28.55万元/吨。根本面来看，供应端，澳洲矿山及非洲矿山局部项目投产、目前正处于产能爬坡区间，锂辉石到港量有所增多，我国碳酸锂盐湖产量鲜亮增多、硬岩型资源产能亦有释放。需求端，动力电池需求恢复速度仍然不及预期，正极资料企业局部受限电影响有所减产，新能源汽车相关利好政策落地仍需工夫。库存方面，冶炼厂库存目前仍处相对高位，庸俗端库存已恢复至正常程度。短期内根本面供强需弱将继续打压锂价，大约短线碳酸锂价格将偏弱震荡，或将在20万元/吨寻找到短期支撑，操纵建议轻仓短线为主。

　　    

　　国债：利率打击，国债颠簸加大

　　    今天国债早盘大幅低开，全天市场震荡下行，十年期国债下跌0.54%。现券收益率方面，10年期国债到期收益率上涨3.3个基点，7年期国债到期收益率上涨4.50个基点，5年期国债到期收益率上涨4.75个基点，3年期国债到期收益率上涨5.50个基点，2年期国债到期收益率上涨6.50个基点。银行间方面，隔夜shibor下跌1.80个基点，报收1.5160%。短期利率颠簸较大，国债转为不雅观望。

　　国信期货公司授权文本由“专注期货开户交易及专业行情剖析资讯网站”：【一期货 】转发