讯——原油：供应收紧 油价维持震荡上涨

　　    周四国内原油价格继续上涨。美国原油库存降幅小于预期，美联储加息0.25个百分点，欧美原油期货五个交易日以来初度回调。美国继续进行释放战略原油储蓄，美国原油净进口量减少了1100万桶，只管炼油厂动工率下降，美国商业原油库存、汽油库存和馏分油库存片面适度减少。美国能源信息署数据显示，截至2023年7月21日当周，美国商业原油库存量4.5682亿桶，比前一周下降60万桶；美国汽油库存总量2.176亿桶，比前一周下降79万桶；馏分油库存量为1.17949亿桶，比前一周下降25万桶。通用电气公司的油田效劳机构贝克休斯公布的数据显示，截至7月21日的一周，美国在线钻探油井数量530座，比前周减少7座；比去年同期减少69座。地缘场面地步进一步紧张，美国对俄罗斯的石油效劳公司和能源部高级官员施行了新的制裁，拜登政府正加大对俄罗斯的压力。美国国务院在一份声明中暗示，这些制裁旨在削弱俄罗斯扩充油气消费和出口的才华。俄罗斯原油出口量间断第二周显示出下降的迹象，据预计在截至7月16日的周围内，俄罗斯原油出口量已经下降到六个月来的最低点。该国正筹备在8月份将石油日均出口量削减50万桶，迄今为止的运输方案表白可以兑现答允，至少这是8月减少石油出口答允的一局部。沙特的原油出口也初步下降，至5月份原油出口量初度每日低于700万桶。技术面，油价中恒久维持震荡上涨。操纵建议：震荡偏多思路操纵。

    铝、氧化铝：根本面偏弱沪铝维持震荡 氧化铝供应端现扰动

　　    周四，沪铝震荡上涨，氧化铝小幅下跌。现货方面，钢联A00铝锭现货价格18490，涨140；华南18470，涨110；中原18470，涨120。(单位：元/吨)铝方面，供应端连续复产，需求端铝加工行业动工率连续下降，淡季鲜亮，存眷铝锭库存拐点的呈现，低库存对根本面的支撑大约将有所减弱。氧化铝方面，现货市场活泼，西南地区供应呈现扰动，贵州等地呈现产能检修的状况，而需求端连续走强，大约供需将进一步转向偏紧，老本抬升也将利多氧化铝价格。总体来说，大约沪铝维持震荡，氧化铝震荡偏强运行，建议震荡思路看待。

　　铜：警惕宏不雅观颠簸影响 铜大约高位震荡

　　    周四，沪铜震荡下跌。现货方面，7月27日上海地区电解铜价格上涨260至69460元/吨。宏不雅观方面，美联储7月加息25bp的决议如期落地，会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔重申，致力于让通胀回到2%，并认为美联储今年不会降息。存眷27日晚间即将公布的欧洲央行利率决议成果。铜现货价格连续上涨，现货升水上升，市场成交延续平淡。据Mysteel数据，7月27日国内市场电解铜现货库存10.22万吨，较20日降2.19万吨，较24日降1.27万吨，主因到货较少，需求端仍然表示较平淡，存眷宏不雅观面对铜价的指引。大约铜将延续高位震荡，建议震荡思路看待。

　　铁合金：煤价回落预期增多 铁合金不雅观望为主

　　    锰硅：周四锰硅震荡。锰硅产量高位震荡，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：动工率(产能操作率)全国60.27%，较上周减0.58%；日均产量31856吨，减少63吨。海关总署数据，6月锰矿进口251万吨。目前偏高的产量对锰硅价格造成压力，但锰矿到港减少，钢厂锰硅库存偏低，叠加用电旺季，建议不雅观望或反套为主。

　　    硅铁：周四硅铁期货冲高回落。硅铁产量低位略有上升，但市场依然存在缺口。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：动工率(产能操作率)全国34.35%，较上期降低0.56%；日均产量14088吨，较上期增多160吨。总体硅铁减产匹配需求，市场迟缓去库存为主，叠加用电旺季，钢招回暖，但煤价初步回落，建议不雅观望为主。

　　螺纹钢：期螺震荡 近弱远强连续

　　    周四期螺主力价格震荡为主。宏不雅观面市场等待更多政策利好，Mysteel音讯局部钢厂接到产量控制领导，市场担忧将来供应回落，即日原料弱于成材。Mysteel最新一期供需数据出炉，螺纹钢减产，产量274万吨，股票配资，环比回落5万吨，钢厂库存减少，社会库存增多，总库存持平为主。期螺近弱远强，建议05合约01合约反套，由于供给尽管减少，但需求预期依然偏向，建议期待单边沽空时机，仅供参考。

　　玻璃：情绪影响 盘面大幅震荡

　　    周四玻璃盘面大幅震荡，盘中颠簸较大。供应端看，玻璃产量增速仍较慢，周度产量微增，上周玻璃厂内库存大幅回落，显示刚需仍在，情绪回暖投机需求再次启动。盘面拉涨后慎重情绪增多，市场担心完工端连续性，但政策面的刺激让市场情绪回暖，盘面延续上行。盘面在经验间断拉涨后，乐不雅观情绪有所回落，叠加原料回落，回撤较大，操纵上建议短线参预。

　　铁矿石：乐不雅观情绪消退 盘面高位回落

　　    周四铁矿石高位大幅回落，截至收盘，铁矿石09合约跌16.5至848.5，跌幅1.91%。国内刺激政策，地产放松预期较强，提振市场自信心，在经验间断拉升后，市场乐不雅观情绪消退，盘面大幅回撤。供需状况看，铁矿石现实状况供需仍偏紧，铁水产量本周环比根本持平，钢材需求仍弱，由于钢材利润较低，本周钢厂产量继续下降，铁矿石供需走弱，钢厂可能向原料争取利润。铁矿石供需走弱，但仍需存眷宏不雅观情绪延续性，操纵上建议短线参预。

　　纯碱：资金博弈激烈 盘面冲高回落

　　    周四纯碱盘面冲高回落。根本面上，近期检修、减量厂家集中，纯碱厂商动工负荷率降至81%，市场货源供给量进一步缩减；需求端，浮法玻璃和光伏玻璃近期新增点火产线，重碱需求小幅提升，纯碱库存连续减少。卓创资讯数据显示，截至今天，纯碱企业库存总量在21万吨，此中重碱库存8.8万吨。展望后市，短期纯碱近月合约高持仓和低库存的矛盾依然鲜亮，盘面交易重心或进一步上移。中期随着检修季完毕以及新增产能的释放，纯碱供需格局将趋于宽松，价格将从头下跌。操纵建议：远月合约可逢高逐步建空单

　　聚烯烃：市场震荡分化

　　    周四塑料2309收涨0.20%。石化报价大都不变，贸易商随行就市，庸俗刚需采购为主，卓创数据，华北报价8080元/吨-8270元/吨，华东报价8080元/吨-8450元/吨，华南报价8250元/吨-8450元/吨。

　　    周四PP2309收跌0.22%。现货市场窄幅颠簸，庸俗刚需接货为主，高价成交乏力，卓创数据，拉丝华北报价7230元/吨-7300元/吨，华东报价7250元/吨-7350元/吨，华南报价7250元/吨-7380元/吨。

　　    短期原油价格坚硬，老本端支撑较强，但庸俗订单未有鲜亮改善，需求跟进较为乏力，聚烯烃上行仍有约束，存眷宏不雅观政策提振，建议回调逢低短多，但不宜追高。

　　PTA：短期延续高位震荡

　　    周四TA2309收跌0.07%。卓创数据，下周货源报盘参考期货2309升水15元/吨自提，现货基差偏稳，参考商谈5920元/吨-5955元/吨自提，买卖氛围一般。PTA现货供应充沛，庸俗聚酯需求偏稳，基差维持弱势，油价偏强震荡，老本端支撑较强。主力资金加速移仓，短期或延续高位震荡，存眷油价及聚酯动工变革。

　　沥青：油价反弹 沥青震荡

　　    周四，国际油价连续震荡反弹，沥青走势震荡。依据卓创资讯数据，截至7月19日，山东沥青炼厂实践利润为-267.35元/吨，本周利润小幅上涨。截至7月19日，全国沥青炼厂动工率下降至43.89%，北方地区稀释沥青通关受阻状况呈现必然缓解，原资料压力减小。炼厂库存程度24%，尽管近期库存程度呈现小幅度下挫，但是整体库存可控，社会库存程度为38%。近期国内局部都会连续降雨叠加高温连续影响工程成立进度，沥青整体需求暂未得到有效释放，但是在第三季度、第四季度市场预期仍在。操纵建议:逢低做多

　　燃料油：原油上涨 燃油震荡上涨

　　    周四，国际油价连续震荡走强，动员板块自信心上涨，燃料油价格震荡走强。国际方面，近期新加坡地区燃料油小幅下挫，截至7月19日当周，新加坡地区燃料油库存约为1781万桶。目前亚洲市场供应相对宽松，船运逐渐进入淡季，船用油需求表示一般，但是中东等国进入发电旺季之后，燃料油进口需求增多，动员新加坡地区燃油净进口数量走低。国内方面，近期国内燃料油需求仍表示欠安，进出口表示平淡导致船用油需求略显不敷，调油老本并未呈现大幅度下挫也必然水平克制需求。短期燃油盘面走势主要由原油驱动，近期市场对国际油价自信心较强。操纵建议：震荡偏多

　　甲醇：预期供应增加 甲醇偏弱震荡

　　    周四甲醇主力合约2309较前一交易日跌幅0.4%，减仓3.8万手，持仓114万手。现货方面，依据卓创资讯信息显示：太仓市场现货价格约2250元/吨，预期供应增加，市场稳中下挫。山东南部市场价格在2300元/吨，整体价格不变。8月已公布检修方案的安置有限，且前期检修安置逐步回归，同时还有新增安置预期投产，非伊船货流入量增多，整体供应量存在增多预期。操纵建议：震荡思路操纵。

　　橡胶：下方支撑较强 胶价维持震荡反弹

　　    周四沪胶小幅震荡运行。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格窄幅调整，庸俗成品企业买盘氛围一般，实单成交商谈确定，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12000元/吨-12050元/吨，越南3L/混合胶价格为11200元/吨-11250元/吨，实单详细商谈。供应端，国表里新胶维持增量为主；而国内橡胶现货市场整体仍维持高库存状态，局部环节出现小幅去库；同时庸俗需求端，轮胎厂整体动工相对平稳，但对原料采购需求缺乏提升驱动，维持刚需采买为主。国内宏不雅观政策面连续回暖，对将来橡胶需求或有提振。技术面，下方支撑较强，胶价或震荡上升。操纵建议：震荡偏多思路操纵。

　　苹果：走货状况优良 苹果大幅上涨

　　    周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2310开盘，较上一交易日跌0.5%摆布，增仓0.7万手，持仓15万手。据卓创资讯统计，当前全国冷库存储量约为106.37万吨，周度出货量14.24万吨，出货速度环比加快，亦高于去年同期程度。西北产区冷库剩余货源水烂比例进一步扩充，库存压力解除。目前局部新季苹果呈现上色较慢的状况，存眷后期新季苹果的开秤价，操纵建议偏多思路看待。

　　    

　　花生：偏弱震荡 存眷新季产量兑现

　　    周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2311高开低走，较上一交易日跌0.1%摆布，减仓0.2万手，持仓13万手。据卓创资讯调研，东北新季花生种植面积或恢复性增多。新季花生上市工夫临近，局部贸易商出货意愿加强，但成交量有限。存眷新季花消费量兑现状况，操纵建议震荡偏空思路看待。

　　    

　　油脂：油脂震荡回落 调整行情延续

　　     周四油脂期货震荡回落，郑菜油、连棕油减仓下行，高位多头平仓打压期价。期价从早盘高位回落。汇易网报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价8400元/吨-8500元/吨，较上一交易日上午盘面小涨60元/吨。广东广州棕榈油价格平稳，当地市场主流棕榈油报价7750元/吨-7850元/吨，较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格平稳，当地市场主流菜油报价9950元/吨-10050元/吨，较上一交易日上午盘面持平。

　　     周四BMD毛棕榈油期货出现震荡整理走势，期价震荡收跌。中国植物油期价回落以及令吉特走强给马棕油带来压力。国内方面，国际油脂近期的调整让内盘油脂未能连续坚硬，高位多单初步获利平仓。短期国内油脂供大于求的场面仍然鲜亮，库存稳中有增，最好的股票配资网，但需求未有鲜亮改善。期货方面，连棕油持仓下滑鲜亮，相对而言，豆油因预期将来进口大豆到港减少而略强于其他油脂。整体而言，国表里油脂调整行情仍在停止中，短线、波段操纵为宜。

　　豆类：高位多头减持 连粕冲高回落

　　     周四连粕震荡上行，但期价从高位有所回落。早盘期价继续拉涨，盘面增仓上行，午后开盘高位平仓盘涌现，期价脱离日内高点。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡收涨，期价仍然运行在前期颠簸区间内。天气预报显示将来15天，美豆产区将面临高温少雨的天气，这对进入灌浆结荚期的大豆生长并不友好。美豆支撑鲜亮。国内方面，依据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货大幅上涨，局部品牌涨幅100元/吨-120元/吨，豆粕现货已经冲破4500元/吨一线。近期由于巴西降雨导致7月大豆外运量低于预期，这使得各家机构一直下调国内9月进口大豆到港预期，这让连粕取得支撑。近期美豆高位震荡，但国内连粕频创新高，高位多单平仓意愿初步加强。追高慎重。短线、偏多、波段操纵为宜。

　　生猪：情绪向好 生猪期货上涨

　　    周四生猪期货上涨，主力LH2309涨幅超2%。现货方面，据汇易网，河南报价14.7元/公斤-15.2元/公斤，较昨日小跌0.1元/公斤；山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤，较昨日持平。根本面来看，依据产能数据推算三季度实践出栏量仍将增多，但高频数据显示，宰后均重继续下降，且肥标猪价差鲜亮回升，显示大肥占比较少，局部减轻供应压力；需求端来看，鲜销率中性程度，终端白条走货总体一般，个别时段略有好转；从节令性来看，目前处于全年出产淡季，但8月后大约进入节令性上升周期。总体来看，目前供需尽管总体仍显宽松，但压力有所缓解，养殖户在经验了恒久吃亏后对低价抵制心理较强，加之均重程度下降到与去年濒临的程度及肥标猪价差较高，局部刺激压栏及二育行为再现，短期或进一步强化猪价的强势。操纵上，短线偏多。

　　玉米：资金继续离场 玉米偏弱震荡

　　    周四大连玉米期货下跌，C2309跌幅近0.55%。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2750-2770元/吨，较昨日降价10元，广东蛇口新粮散船2860-2880元/吨，集装箱一级玉米报价2910-2930元/吨，较昨日降价10元/吨，黑龙江深加工玉米主流收购2600-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2600-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2800元/吨。目前市场整体余粮不久不多，贸易商出货压力不大，但庸俗饲料、深加工利润一般，整体以刚需采购为主，加上小麦价格相对玉米劣势仍存，继续挤占国产玉米的份额。新季玉米产区天气总体较好，大约产量较上年增多。政策方面，市场再次风闻陈稻拍卖将于8月初停止，拍卖底价较上年进步，折算集港价在2700摆布。总体来看，国内玉米市场庸俗需求不振继续压制价格，但余粮偏少亦限制大幅下跌可能。操纵上，震荡看待。

　　白糖：郑糖小幅颠簸 主力合约移仓完成

　　    周四，郑糖窄幅区间运行，成交量减少，持仓量增多，主力合约移仓完结。国际市场除巴西外的供应收缩仍旧支撑国际糖价。国内来看，2309合约逐步临近交割，存眷持仓量的下降状况。基差高位，下行空间或遭到限制，但必要留心甜菜糖和云南糖占比较高的问题。远月合约或遭到台风登陆预期提振。操纵上建议短线交易为主。

　　棉花：郑棉冲高回落 短线交易为主

　　    周四，郑棉跟随外盘上升，但快捷回落，成交量略有减少，持仓量增多。中国棉花信息网显示，现货指数价格走强，3128B指数较昨日上调5元/吨，期货配资网，报17986元/吨。国际市场延续强势，郑棉遭到提振，看涨情绪犹在。但是政策压力以及需求尚有压制。操纵上建议短线交易为主。

　　工业硅：交割品活动性干扰，硅价震荡

　　    周四工业硅主力合约较前一交易日下行0.8%，收盘于13570元/吨。今天现货市场氛围安静，大厂报价小幅上调，实际成交未有鲜亮变革。供给端，周度产量维持在高位，西北地区局部中小硅企复产，四川雅安、乐山硅企因成都大学生运动会限产。需求端，多晶硅价格在中小型硅料企业老本线附近企稳，庸俗采购需求转好，局部贸易商初步囤货。大约多晶硅对工业硅需求短线将企稳回升。有机硅中间体DMC价格低位彷徨，单体企业消费仍处在深度吃亏状态，后期存在继续减产的可能性。出口和铝合金需求较差。整体来看工业硅庸俗需求依然偏弱。库存高企且继续增多，交易所累计仓单已经凌驾5万吨。工业硅庸俗需求无太大起色，现货成交以期现商居多。交割品活动性问题继续干扰盘面，短期硅价震荡。

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