讯——贵金属：“小非农”再超预期 金银下跌

　　  周四晚间，COMEX黄金期货收跌0.29%、报1969.3美圆/盎司，COMEX白银期货收跌0.83%、报23.675美圆/盎司。国内夜盘方面，沪金主力合约报454.42元/克，下跌0.26%；沪银主力合约报5647元/千克，下跌0.83%。

　　  周四晚间，美圆指数震荡。素有“小非农”之称的美国ADP就业呈文公布，数据显示，7月ADP就业人数增多32.4万人，预期为18.9万人，前值为49.7万人，间断第四个月凌驾市场预期。“小非农”数据超预期再次显示出劳动力市场的韧性，同时市场对美联储9月加息概率小幅回升。大约短期内金银或暂维持偏强震荡，后续重点存眷周五的非农数据，建议震荡思路为主。

    原油：供应继续收紧 油价大幅反弹

　　  周四美国WTI原油上涨2.82%，报收于81.73美圆/桶。夜盘SC2309合约上涨1.47%，报收于621.6元/桶。沙特和俄罗斯采纳门径将供应紧张保持到9月份以至更久，欧美原油期货收涨逾2%。8月3日沙特和俄罗斯颁布颁发各自将耽误供应削减至少到9月份。沙特将继续自愿削减每日100万桶的原油产量，使该国原油日产量保持在900万桶的两年低点，而俄罗斯正在将8月份每日50万桶出口量削减至9月份的每日减少30万桶。7月份欧元区商业流动的低迷水平凌驾了最初的预期，因为制造业的低迷随同着欧元区主导的效劳业增长的进一步放缓。技术面，油价前期高点附近压力。操纵建议：暂时不雅观望。

　　股指：政策频出，股指不雅观望

　　  下半年国内刺激经济的政策频繁出台，成本市场层面上，在中央政治局工作会议提出提振成本自信心之后，证监会以及股市主要官方媒体纷纷引导造好。促进经济工作方面，央行引导金融资源更多流向民营经济。主流媒体引导后一般市场或进一步出台提振成本市场政策的预期，引发市场“预期颠簸”，股指多单轻仓。

　　   操纵建议：多单轻仓

　　螺纹钢：表需回落 轻仓持空

　　  周四晚间期螺主力持平为主。期货2401合约略高于2310合约。Mysteel最新一期供需数据出炉，螺纹钢减产，产量270万吨，环比回落4万吨，钢厂库存增多23万吨至794万吨，社会库存增多19万吨至598万吨，表不雅观需求大幅下滑至247万吨。由于供给尽管减少，但需求预期依然偏向，建议不雅观望或轻仓持空为主，仅供参考。

　　焦炭焦煤：焦企出货顺畅 焦炭小幅反弹

　　  周四夜间，焦炭2309低位开盘，震荡偏强运行，报收2255，下跌27.5，跌幅1.2%。根本面来看，焦企利润程度欠安，叠加环保影响，提产动能不敷，股票配资网，焦炭供应偏紧。钢厂方面铁水产量绝对程度仍在高位，庸俗按需采购下，焦企出货舒畅，焦炭现货仍有提涨意愿，期货盘面低位小幅反弹，建议短线操纵。

　　  周四夜间，焦煤2309低位开盘，震荡偏强运行，报收1478，下3，跌幅0.2%。安详查抄影响连续，制约国内煤炭产量释放。蒙煤通关高位，海运煤少量成交。短期高铁水支撑原料耗费量，焦企提涨粗略率落地，期货盘面遭到政策不确定扰动震荡回调，低位反弹，建议短线操纵。

　　玻璃：贴水修复 偏强震荡

　　  周四夜盘玻璃盘面高位震荡，截至收盘玻璃09合约涨34至1853，涨幅1.87%。供应端看，玻璃产量增速仍较慢，周度产量微增，玻璃厂内库存回落幅度短期放缓，需求端较为强势，玻璃供需状况安康。短期拉涨后，基差鲜亮修复，市场压力增大，颠簸增多。操纵建议：短线参预。

　　铁矿石：情绪回暖 盘面反弹

　　  周四夜盘铁矿石盘面低位反弹，配资，截至收盘铁矿石09合约涨1.5至821.5，涨幅0.18%。粗钢压减政策逐步落地，铁矿石需求颓废，政策刺激的乐不雅观情绪消退，空头情绪再次洋溢。铁矿石现实供需转弱，但短期仍有支撑。粗钢压减政策初步落地，远期需求颓废，终端需求也面临旺季验证的压力。短线反弹后面临压力，操纵建议：逢高做空。

　　PTA：短期跟随老本颠簸

　　  周四夜盘TA2309收跌0.92%。聚酯库存压力不大，短期动工维持高位，PTA刚性需求较稳，但高价原料挤压利润，终端需求偏弱部分降负，存眷负反响风险。PTA安置轮动检修，供应充沛基差偏弱，但因加工费连续偏低，供应仍存收缩预期。老本端，原油价格反弹，PXN价差维持高位，老本端支撑回暖。短期PTA主要跟随老本颠簸，存眷油价及宏不雅观情绪变革，建议待回调企稳后逢低可试多。

　　  

　　橡胶：胶价短期或维持震荡

　　  夜盘沪胶RU2309下跌0.66%，报收于11990元/吨。合成胶BR2401合约上涨0.09%，报收于11325元/吨。国表里产区原料迎来进一步上量，新胶供应寄存大预期，对胶价造成偏空压制；但从国内现货库存来看，由于轮胎企业原料采购积极性极高，局部堆栈出库大于入库，一般贸易库去库形态短期或延续。庸俗轮胎企业由于内销市场改善相对有限，厂家产销压力有所提升，将来局部工厂动工恐面临小幅下调，对原料采购需求缺乏提升驱动，但当前庸俗轮胎企业动工不变，刚需表示尚可对市场仍存在支撑。技术面，RU2309存眷下方支撑，胶价短期或维持震荡。操纵建议：合成胶前期多单可止盈减仓。

　　尿素：现货继续走弱 盘面大幅下跌

　　  周四尿素盘面大幅下跌。现货方面，多地尿素市场小幅承压，山东地区小中颗粒尿素市场接货价2470-2480元/吨。根本面上，国内方面，供给端，目前日产量到达17万吨以上，市场货源供给充沛；需求端，各地农需濒临收尾，复合肥企业动工负荷率有所上涨，工业需求小幅提升，国内整体需求走弱。卓创资讯数据显示，截至今天，企业库存总量18.80万吨，环比上周增多12.57%。国际方面，印标开标在即，出口预期依然较强。展望后市，国内尿素供需格局趋于宽松，出口成为关键因素。存眷印标招标状况及海外尿素价格走势。操纵建议：轻仓偏空思路

　　纯碱：板块情绪走弱 盘面震荡运行

　　  周四夜间纯碱盘面震荡运行。根本面上，近期检修、减量厂家集中，同时远兴、金山产能初步释放，市场货源供给量小幅缩减；需求端，玻璃厂商重碱需求持稳，纯碱库存连续减少。卓创资讯数据显示，截至昨日，国内纯碱企业库存总量为19.5万吨，较上周下降7.1%。展望后市，短期纯碱库存大约将继续下降，中期随着检修季完毕以及新增产能的释放，纯碱供需格局将趋于宽松。操纵建议：企业背靠现货可逢高卖出套保锁定消费利润

　　  

　　甲醇：原油走高 甲醇受提振上行

　　  夜盘甲醇期货主力MA2309合约收盘2359元/吨，较上一交易日涨幅1.07%，减仓0.9万手，持仓73万手。伊朗甲醇安置均重启，外盘动工恢复至七成摆布，国内产区安置近日陆续回归，市场供给量回升鲜亮，存眷内地库存累积状况，目前库存已见底上升。月底抵港量继续大幅增多，江苏库存显著上涨，整体沿海库存处于中高程度，8月港口库存压力较大。操纵建议：震荡思路操纵。

　　油脂：美豆油震荡下滑 内盘油脂调整照常

　　   周四CBOT豆油期货市场收盘下跌，此中基准期约收低1.1%，主要起因是中西部的降雨改善，马来西亚棕榈油期货走低。12月期约收低0.67美分，报收60.04美分/磅。受此影响，连豆油低位震荡，重心下移。

　　   周四BMD毛棕榈油期货下跌，股票配资，触及6月底以来的最低收盘价格，主要是遭到外部市场下跌的拖累。10月毛棕榈油期约下跌91令吉或2.32%，报收3,824吉/吨。夜盘马棕油低位震荡收涨。受此影响，连棕油低位震荡收跌。

　　   周四ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，基准期约收高0.9%。油菜籽市场技术面超卖，存在反弹修正要求。大草原的炽烈枯燥天气令人担心，继续撑持油菜籽价格。1月期约收高5.90加元，报收784.20加元/吨。夜盘菜油低位震荡。国内油脂调整仍在停止中，库存的增多对现货市场施压。短线、波段操纵为宜。

　　豆类：美豆涨跌互现 连粕高位震荡加剧

　　   周四CBOT大豆期货市场收盘互有涨跌，除8月期约稍微收低外，其他期约温和收涨，此中基准期约收高0.3%，主要起因是大豆出口销售强劲。NOAA预报显示，从周五到下周一期间，中西部大局部地区将会呈现大范围的降雨，尤其是密西西比河以西，雨量预计在0.50到1.25英寸，部分地区的雨量可能到达2到25英寸。11月期约收高4美分，报收1325.25美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕震荡收涨，现货相对坚硬支撑期价，连粕高位震荡加剧。短线、波段操纵为宜。

　　花生：偏弱运行

　　  周四，花生期货大幅下跌。主力合约PK2311低位震荡，收10260，较上一交易日跌1.29%，减仓0.4万手，持仓15万手。产区花生成交状况一般，批发市场采购不久不多，期待新季花生上市。存眷产区降雨天气，操纵建议震荡思路看待。

　　苹果：高位震荡为主

　　  周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2310开盘拉升，全天维持震荡，收8756，较上一交易日涨0.27%，增仓0.6万手，持仓15万手。客商采购积极性有所进步，片红货源出货意愿加强，产区整体成交量较前期小幅增多。目前早熟苹果开秤价格高于去年同期，或对晚熟富士开秤价造成必然支撑。新季产量期待兑现，操纵建议震荡思路看待。

　　  

　　玉米：余粮减少加天气担心 玉米短线反弹

　　  周四夜盘玉米上涨，主力C2309涨幅近0.58%。现货方面，据汇易网，北方玉米集港价格2770-2830元/吨，较昨日提价10元/吨，广东蛇口新粮散船2860-2880元/吨，集装箱一级玉米报价2910-2930元/吨，较昨日持平，黑龙江深加工玉米主流收购2600-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2600-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2800元/吨，饲料企业收购2700-2850元/吨，华北深加工企业剩余车辆259车，价格窄幅震荡。今天陈稻拍卖，东北全副成交，掺混后折合到北方港口2700-2750元区间，合南港价格在2800-2850元区间，与现货不同不大。短期定向稻拍卖落地利空兑现，对市场利空有限，而随着市场余粮的耗费，下方支撑渐强，加之东北产区暴雨引发洪涝担心，提振玉米反弹，但多元替代仍压制需求发力，限制上方高度。操纵上，短线偏多。

　　生猪：出栏松动加出产克制 猪价调整

　　  周四生猪期货下跌，主力LH2309跌幅近1%。现货方面，据汇易网，河南报价16.8元/公斤-17.3元/公斤，较昨日持平；山东报价17.1元/公斤-17.7元/公斤，较昨日下跌0.4元/公斤。总体来看，后期实践出栏环比增多，出产亦节令性回升，大约整体供需依然宽松。近期庸俗出产跟进较慢，终端走货亦较弱，市场对高价抵触心理较大，屠宰企业压价；而月初规模场出栏增多，散养户出猪情绪有所松动，现货调整压力回升。操纵上，不雅观望为主。

　　白糖: 原糖收低 市场停止盘整

　　  原糖价格走低，承压于宏不雅观经济忧愁。10合约下跌0.18美分/磅，跌幅为0.7%。美国政府信誉评级被惠誉下调，市场对此存在忧愁。根本面上印度由于马邦和卡邦降雨不敷，新榨季估产下调。需求相对旺盛，原白糖价差高企。总体来看，国际市场下方存支撑。郑糖夜盘小幅颠簸。国内根本面短期供应增多有限，主力合约6600元/吨一线存在支撑。现货价格坚硬。下方空间有限。操纵上建议短线交易为主，11-1正套持有。

　　棉花: 美棉盘中走低 出口数据打压

　　  美棉遭到出口数据的打压，盘中价格再度走弱，但最终小幅收高。12合约上涨0.11美分/磅，涨幅为0.2%。7月27日当周止，美棉出口净减0.99万包。较前一周减少47%。棉市遭到拖累。油价跳涨限制棉价跌势。郑棉夜盘走弱。抛储继续百分百成交，成交均价为17800元/吨，较上一日下跌135元/吨。总体来看，棉价仍保持较好上涨形态。操纵上建议多头思路为主。

　　铝、氧化铝：沪铝延续震荡 氧化铝震荡偏强运行

　　  周四夜间，沪铝上涨0.16%，报收18480元/吨，伦铝上涨1.02%，报收2232.5美圆/吨。氧化铝上涨0.07%，报收2898元/吨。铝方面，供应端连续复产放量，云南省内两家铝企暗示都均在按方案继续推进复产，当前电解铝在产产能到达历史较高程度。庸俗需求依然欠佳，铝锭的低库存对价格有必然支撑，但大约将来支撑力度将在累库预期之下逐渐减弱。氧化铝方面，供应端持稳，需求连续走强，供需偏紧的场面对价格有支撑，近期，海外氧化铝价格也有小幅上涨。总体来说，沪铝大约维持震荡，建议震荡思路看待。氧化铝大约震荡偏强运行，3000元/吨是压力位，建议可短线操纵。

　　铜：存眷宏不雅观面引导 铜大约延续高位震荡

　　  周四夜间，沪铜上涨0.52%，报收69350元/吨，伦铜上涨1.56%，报收8639美圆/吨。宏不雅观方面，美国ADP就业呈文显示，7月美国ADP就业人数增多32.4万，超过预期的18.9万，是该数据间断第四个月超预期，此中休闲和酒店业增多了20.1万人，也是鞭策其增长的主要驱动力，数据公布后，美圆走弱，铜价得到必然上涨空间。LME铜库存近期连续增多，庸俗精铜杆动工率降低，需求平淡，利空铜价。连续存眷海外宏不雅观以及国内政策落地和执行状况对铜价的影响。铜大约延续高位震荡，建议震荡思路看待。

　　碳酸锂：尾盘上行 大约短线震荡上涨

　　  周四，碳酸锂主力合约上涨0.28%，收于229650元/吨。

　　  现货价格方面，据SMM显示，碳酸锂(99.5%电池级/国产)跌3000元报26.6万元/吨。根本面来看，供应端，澳洲矿山及非洲矿山局部项目投产、目前正处于产能爬坡区间，锂辉石到港量有所增多，我国碳酸锂盐湖产量鲜亮增多，四川局部项目受大运会影响有减停产现象。需求端，GGII数据统计显示今年上半年国内新能源汽车销售303万辆，同比增长38%，动员相应的动力电池装机量约142.8GWh，同比增长42%。短期内远期根本面供强需弱将继续打压锂价，但锂电池上半年数据公布显示终端需求的向好、从而支撑碳酸锂价格上涨，大约短线碳酸锂价格将震荡上行，建议轻仓短线为主。

　　工业硅：厂库音讯影响，硅价偏空

　　  周四工业硅主力合约较前一交易日下行3.87%，收盘于13290元/吨。供给端，周度产量略有下降，但仍处在年内高位；云南硅企动工率高位，西北地区中小硅企复产积极，四川雅安、乐山硅企因成都大学生运动会限产。需求端，多晶硅价格在中小型硅料企业老本线附近企稳上行，庸俗采购需求转好，局部贸易商初步囤货，多晶硅对工业硅需求短线企稳回升。有机硅中间体DMC价格低位彷徨，单体企业消费吃亏幅度扩充，后期存在继续减产的可能性。出口和铝合金需求较差。整体来看工业硅庸俗需求依然偏弱。库存略有下降但依然高企，交易所仓单连续增多，但增速放缓。大量空头选择滚动交割方式抛货，厂库对工业硅根本面影响偏空，硅价后期仍存下行空间。

　　国债：利率或下行，国债多单轻仓

　　  前期央行与外管局在下半年工作会议上暗示：领导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。这拓展了实际利率降低的范围，间接促进居民出产。随后央行召开金融撑持民营企业开展座谈会，促进金融撑持民营经济开展，这在必然水平上引导银行对民营企业贷款利率的下降。降息更多的向实体经济扩展，国债多单轻仓。

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