汇通财经APP讯——首席点评：美利率下行，利好全市场

　　美国10月28日当周初度申请失业布施人数21.7万人，为9月初以来新高。英国央行以6比3票数决定维持利率不乱，三位货币政策委员会委员Mann、Greene和Haskel撑持将利率进一步上调至5.5%，他们认为劳动力市场依然急急，效劳业通胀和工资增长指标高企。印尼贸易部官员Isy Karim周四暗示，印尼将棕榈油的国内市场义务(DMO)政策延续到2024年，以维护食用油价格不变。

　　重点种类：股指、纯碱、油脂。

　　股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股冲高回落，上证50指数跌0.14%，沪深300指数跌0.47%，两市成交额0.77万亿元，资金方面北向资金净流入26.82亿元，11月01日融资余额增多34.86亿元至15529.55亿元。尽管我国经济在稳步复苏中，但从股票市场走势看市场自信心仍显不敷，中美利率倒挂影响资金流向。股指短期连续下跌后有企稳迹象，当前股指绝对点位较低，政策也在继续发力，操纵上建议可以轻仓试多，大约IH00颠簸2400-2600，IF00颠簸区间3500-3900。

　　玻璃纯碱：国内纯碱市场延续弱势运行，市场交投氛围低迷。近期庸俗用户多随用随采，对纯碱拿货积极性不高，纯碱厂家出货压力增多。近期纯碱厂家整体动工负荷略降，但局部厂家库存连续增多，供应压力进一步增多，新单价格连续下滑。国内浮法玻璃市场涨跌互现，市场交投油腻。华北沙河个别大厂大板价格小幅下调，其他暂稳，个别厂存跟调预期，中庸俗整体持货慎重，不雅观望较浓，交投气氛一般；华中江西个别降2元/重量箱，成交一般，浮法厂产销平平，主流产销率7成摆布；华东山东、江苏个别厂报价下调2-3元/重量箱不等，其余地区价格暂稳，部分地区产销好转；华南局部厂打消必然批量让利，信义白玻以及旗滨局部色玻价格上调；西南成都南玻涨2元/重量箱；东北量价根本不变，产销偏于一般，后期庸俗订单存转弱预。周四，玻璃期货小幅反弹和纯碱期货延续窄幅整理。后市角度，玻璃仍然受益于出产支撑，存眷下方支撑力度以及根本面的消化水平。纯碱在局部安置检修的音讯下反弹，后续存眷库存变革以及现货价格趋势以不雅观反弹力度。

　　油脂：隔夜油脂偏强运行，ITS和SGS数据别离显示马来西亚10月1-30日棕榈油出口量大约环比增多7%和10.87%。高频数据显示马棕出口稍偏快但由于棕榈油仍处增产季，10月马棕库存大约维持累库趋势。美豆较低结转库存及美豆压榨需求旺盛将给美豆下方提供支撑，但国内11-1月进口大豆到港量将会有鲜亮增长，豆油库存大约将维持高位。国内菜油菜籽买船后期逐渐增加，国内菜油库存仍处于中等偏上程度。整体来看近期受国内洗船风闻影响行情稍有提振，但是油脂供需根本面未改油脂继续向上驱动仍缺乏，反弹空间大约较为有限。但是今年油脂需求总量同比表示改善，四季度油脂将迎来出产旺季，叠加11月后东南亚棕榈油进入减产季，油脂中期运行中枢有望上行，豆油主力颠簸区间7500-9000，棕榈油颠簸区间6800-7800，菜油颠簸区间8000-9500。

　　一、当日主要新闻存眷

　　1)国际新闻

　　美国劳工统计局周四公布数据显示，第三季度美国劳工老本不测下滑，因劳动消费率增幅创下2020年以来新高，抵消了时薪上涨的影响，或意味着通胀压力可能有所减轻。美联储近期不停在掂量能否必要维持高利率较长工夫，继续冲击通胀。美联储在本周的议息会议上决定维持基准利率不乱，在会后的记者会上，美联储主席鲍威尔暗示，过去18个月以来，工资增长已经显著放缓，增速根本濒临必要维持2%通胀率的程度，体现可能完毕加息。

　　2)国内新闻

　　中国央行、外汇局提出，要因城施策领导都会政府精准施行不同化住房信贷政策。会议强调，坚持深入金融厘革，加快成立现代中央银行制度，健全货币政策和宏不雅观审慎政策“双支柱”调控框架；鞭策金融不变立法，加快金融不变保障基金成立，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

　　3)行业新闻

　　中国10月百城房价呈现“分化”，新房价格环比涨幅扩充，二手房价格环比连跌18个月。中指钻研院市场钻研总监陈文静大约，政策趋势将以稳房价、促需求、稳主体、防风险为目的，继续降低首付比例、降低房贷利率、降低交易税费仍将是核心都会撑持刚性和改善性住房需求的重要举措。

　　二、外盘每日收益状况

    三、主要种类早盘评论

　　1)金融

　　【股指】

　　股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股冲高回落，上证50指数跌0.14%，沪深300指数跌0.47%，两市成交额0.77万亿元，资金方面北向资金净流入26.82亿元，11月01日融资余额增多34.86亿元至15529.55亿元。尽管我国经济在稳步复苏中，但从股票市场走势看市场自信心仍显不敷，中美利率倒挂影响资金流向。股指短期连续下跌后有企稳迹象，当前股指绝对点位较低，政策也在继续发力，操纵上建议可以轻仓试多，大约IH00颠簸2400-2600，IF00颠簸区间3500-3900。

　　股指(IC和IM)：美股收涨，纳指上涨1.78%。A股全天偏弱运行，中证500指数收跌0.92%，中证1000指数收跌1.23%。全A成交额再下一台阶至7681.42亿元，美联储11月再次暂停加息，利好于外资流入，北上资金逆市净买入26.82亿元。最新10月制造业PMI重回荣枯线之下，必然水平上显示经济上升力度的不稳，对市场情绪构成必然利空影。国内政策赋予的市场向上驱动加强，从活泼成本市场一揽子政策到汇金下场增持再到最新的一万亿国债增发，底部逐渐明朗。近期市场情绪降温，IC2311大约颠簸区间5400-5700，IM2311大约颠簸区间5800-6200。

　　【国债】

　　国债：继续上涨，10年期国债收益率下行2.75bp至2.6575%。央行公开市场单日净回笼2300亿元，Shibor短端种类集体下行，市场宽松预期加强。中央金融工作会议指出要出力营造优良的货币金融环境，建设防备化解处所债务风险长效机制，促进金融与房地产良性循环。10月官方制造业PMI为49.5%，经济景气程度有所回落，连续恢复根底仍需进一步稳固。财政部增发1万亿元国债落地，不变市场自信心，有力鞭策经济恢复，此前特殊再融资债券拟发行省市增至25个，总额冲破1万亿元。美联储和英国央行间断两次利率决议按兵不动，合乎市场预期，美国上周初请失业金人数超预期，10年期美债收益率继续回落。月初资金面转松，央行宽松预期加强，期债有所上涨，不过随着宽信誉效果逐步显现和经济指标连续改善，大约债券市场利率下行空间有限，存眷落地政策的效果。

　　2)能化

　　【原油】

　　原油：美圆汇率下跌，风险偏好重返金融市场，国际油价上涨逾2%。市场下注美联储加息已经完毕，美圆与美国国债收益率走低。总体而言，全球市场的交易基调遍及乐不雅观，美国股市上涨，美国国债收益率回落，美圆在美联储周三决定不加息后走弱，这有助于提振原油价格。以色列和哈马斯之间的军事辩论引发了人们对供应的担心，更大范围的辩论可能会影响中东这个世界上最大的石油供应地区。到目前为止，由于以色列不是一个石油消费大国，其影响是有限的。sc2312颠簸区间630-700，看空为主。

　　【甲醇】

　　甲醇：甲醇夜盘上涨1.34%。整体来看，沿海地区甲醇库存在102.52万吨，环比下降0.58万吨，跌幅为0.56%，同比上涨87.42%。整体沿海地区甲醇可畅通货源预估44.1万吨附近。大约11月3日至11月19日中国进口船货到港量83.06-84万吨。本周国内煤(甲醇)制烯烃安置均匀动工负荷在86.87%，较上周下降3.39个百分点。本周期内，尽管浙江MTO安置提负，但是受江苏MTO安置泊车，浙江MTO安置降负的影响，青海一体化妆置泊车，导致国内CTO/MTO安置整体动工整体下行。截至11月2日，国内甲醇整体安置动工负荷为73.24%，较上周上涨0.57个百分点，较去年同期上涨5.57个百分点。MA401颠簸区间2200-2600，建议不雅观望为主。

　　【橡胶】

　　橡胶：橡胶周四走势窄幅震荡，RU01收于14200，上涨20，BR01收于12990，下跌55，供应旺季降临，天胶上方仍有压力。国内进口环比下滑，青岛库存连续去化，胶价底部存在支撑。庸俗轮胎国庆节后恢复动工，国内地产政策连续对需求端提供较好预期，供需相对均衡。RU供需矛盾变革不大，大约14000-15000区间震荡。

　　【聚烯烃】

　　聚烯烃(LL、PP)：线性LL，中石化平稳，股票配资网，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油局部上调50。煤化工7580，成交一般。周四盘面，聚烯烃盘面延续弱势整理。隔夜原油价格反弹，近期的老本下移拖累聚烯烃的反弹力度。目前而言，化工品市场遭到多因素影响，盘面反弹或难以一蹴而就。大约PE01合约颠簸区间8000—8500，操纵上建议建议不雅观望。大约PP01合约颠簸区间7300—8000。

　　【PTA】

　　PTA:主力2401合约周四夜盘收涨于5888元/吨，华东现货参考5920元。PX中国台湾在1029美圆。PX加工费在371美金，PTA加工区间参考340元/吨。PTA整体负荷78.30%(产能基数7900万吨)，近期存量安置有重启，逸盛检修方案待定延迟；聚酯负荷由节前86.21%提升至目前的89.01%(10月18日国内聚酯产能基数上调至7937万吨/年)，华东一套400万吨PX安置目前已在提负荷中，大约近期恢复至90~100%附近。综合来看，PX价格随着安置回归，仍然出现回调走势，老本支撑趋弱逻辑下，上涨力度不敷，大约价格颠簸在5600-5900元/吨。

　　【乙二醇】

　　乙二醇：主力2401合约周四夜盘收涨于价格4120元/吨，华东现货在4058元，华东主港库存在114万吨附近，较上月库存增多5万吨附近，增4.5%，去库预期转为累库对市场造成压力下，市场价格表示欠安。终端方面，新增订单走弱，市场不雅观望情绪有所升温，江浙织机动工负荷75%，周环比下降5%，江浙加弹织机动工负荷82%，周环比持平。恒久来看由于产能压力，价格或将维持弱势。乙二醇颠簸区间4000-4200元/吨。

　　【玻璃纯碱】

　　玻璃纯碱：国内纯碱市场延续弱势运行，市场交投氛围低迷。近期庸俗用户多随用随采，对纯碱拿货积极性不高，纯碱厂家出货压力增多。近期纯碱厂家整体动工负荷略降，但局部厂家库存连续增多，供应压力进一步增多，新单价格连续下滑。国内浮法玻璃市场涨跌互现，市场交投油腻。华北沙河个别大厂大板价格小幅下调，其他暂稳，个别厂存跟调预期，中庸俗整体持货慎重，不雅观望较浓，交投气氛一般；华中江西个别降2元/重量箱，成交一般，浮法厂产销平平，主流产销率7成摆布；华东山东、江苏个别厂报价下调2-3元/重量箱不等，其余地区价格暂稳，部分地区产销好转；华南局部厂打消必然批量让利，信义白玻以及旗滨局部色玻价格上调；西南成都南玻涨2元/重量箱；东北量价根本不变，产销偏于一般，后期庸俗订单存转弱预。周四，玻璃期货小幅反弹和纯碱期货延续窄幅整理。后市角度，玻璃仍然受益于出产支撑，存眷下方支撑力度以及根本面的消化水平。纯碱在局部安置检修的音讯下反弹，后续存眷库存变革以及现货价格趋势以不雅观反弹力度。

　　3)黑色

　　【钢材】

　　钢材：成材走势展现疲软场面，但下方支撑仍然比较坚硬，供给端减量逐步表现，需求端粗略率维持“旺季不旺”的场面。粗钢压减政策已有多家钢厂发布文件，对钢价有必然水平向上驱动力度。宏不雅观政策继续发力，增强国内稳增长信号，成本市场迎来严峻利好。展望后市，粗钢平控效果仍然不及预期，供给端拉动效果还不鲜亮，当下实体经济的压力仍大，宏不雅观政策落地所带来的新的预期改善会对成材价格有所支撑。原料的上涨使得吨钢利润继续被挤压，短期成材上方仍然面临短期调整可能，供给端的调整以及旺季需求端的表示关乎后市钢材的整体表示。

　　【铁矿】

　　铁矿石：铁水产量仍然处在高位表白铁矿石需求仍然强烈，当前的利润程度还不敷以带来钢厂的自主性减产。钢坯库存较高也能在必然水平上解释铁水的去向，但随着环保限产政策的逐步停止叠加连续低利润状况下带来的自主性减产，钢厂的日均粗钢产量有望继续下降，需求端的萎缩会继续激发铁矿石的供需矛盾。后续存眷铁水产量能否能够开启较为顺畅的趋势下行，思考到铁矿石紧均衡的根本面格局，短期仍然易涨难跌。

　　【煤焦】

　　煤焦：隔夜JM2401、J2401期价强势拉涨。焦煤价格高位松动，焦炭首轮提降落地、二轮提降预期仍存。前期受安详监管影响的煤矿迟缓复产，焦煤产能释放有望恢复，低库存状态难以延续。4.3米焦炉产能裁减完成，近期焦炭产量小幅回落，焦企库存程度有所下滑。终端需求进入淡季、成材利润偏低状态难以改不雅观、钢厂消费积极性不敷，铁水产量高位状态难以维持、对煤焦价格的支撑趋弱。综合来看，铁水高产状态难续，叠加焦煤供应有望恢复，在焦煤利润可不雅观而中庸俗利润偏低的状况下、煤焦高位估值缺乏支撑。大约JM2401颠簸区间1500-1900，J2401颠簸区间2050-2550。

　　【铁合金】

　　铁合金：昨日SM2312、SF2312期价探底上升。锰矿价格连续阴跌，焦炭价格下降，当前锰硅北方老本在6330元/吨、厂家利润有所收窄。兰炭价格松动，硅铁均匀老本降至6845元/吨摆布，行业利润偏低。锰硅控产驱动不敷，产量仍处较高程度；硅铁产量升至高位，厂家库存消化迟缓。需求方面，终端需求进入淡季、钢厂利润仍处低位、消费积极性不敷，钢材产量高位状态难以维持，后市双硅需求端的支撑趋于弱化。综合来看，锰硅供需宽松格局延续、压制价格表示，硅铁供需关系走向宽松、价格的上方压力趋于增多。大约SM2312颠簸区间6450-6850，SF2312颠簸区间6800-7200。

　　4)金属

　　【贵金属】

　　贵金属：本周美联储利率会议维持利率不乱，鲍威尔暗示目前仍不确定能否已经完成加息，并无太多增量信息，贵金属表示平淡。近期在巴以辩论晋级、大约美联储11月再度暂停加息、市场对美债债务问题担心升温的大背景下，黄金呈现间断反弹。只管上周公布的美国经济数据表示强劲，贵金属依然表示韧性。当前贵金属主要受巴以辩论下的避险需求主导，必然水平承压于美国经济数据短期偏强、美联储维持恒久的鹰派姿势、美债利率和美圆偏强等因素，恒久驱动明确令其有逢低买盘。目前中东场面地步存在进一步烈化的风险，但没有呈现进一步扩充化的话，贵金属可能步入调整。思考美联储加息周期已经濒临尾声，全球地缘辩论频发，上调当前黄金的颠簸区间。AG2312合约颠簸区间5600-6000。AU2312合约颠簸区间460-500。

　　【铜】

　　铜：夜盘铜价震荡整理。今晚美国将公布10月份非农就业数据，期货配资网，新增就业料较9月份下降近50%，或进一步加强美联储加息周期可能完毕的预期。目前铜精矿供应呈现宽松，国内铜产量延续快捷增长。国内庸俗需求总体不变向好，光电装机动员电力投资高增长，空调销售优良并动员产量增长，新能源浸透率提升有望稳固交通办法行业铜需求，地产连续疲弱，但搀扶政策连续加码。短期铜价总体可能区间颠簸。建议存眷美圆、人民币汇率、库存和基差等变革。

　　【锌】

　　锌：夜盘锌价回落，市场逐步消化NYSTAR关闭两座矿山的忧愁，这两座矿山产量较低。目前冶炼利润尚可。社会镀锌板库存周度变革不大。预期国内汽车产销不变，基建增速可能下降，家电表示优良；必要存眷地产行业变革。短期锌价可能回落，总体区间颠簸，建议存眷美圆、人民币汇率、国内庸俗动工率等。

　　【铝】

　　铝：夜盘沪铝小幅下跌，利好因素已在前期得以计价。宏不雅观方面，国内政策利好叠加美联储近期亮相偏鸽，对铝价造成利多。在铝矿石紧缺、氧化铝限产及检修背景下，氧化铝供需偏紧，但同时烧碱、煤炭价格有所下调。根本面角度，云南近期或将削减22%产量，导致供应边际收紧；而庸俗订单平稳偏弱运行，导致国内铝锭库存可能有所去化。目前盘面已对减产有所计价，大约接下来铝价震荡偏强运行。

　　【镍】

　　镍:夜盘沪镍小幅收涨，较前期地位有所反弹。政策面上，美联储加息预期小幅降温，市场自信心有所恢复。印尼镍矿新增配额连续收紧，进口镍矿价格预期稳中有升。供需角度，镍根本面变革不大，仍然处于供强需弱场面。国内电积镍项目陆续爬产，且更多电积镍厂商或将注册成为品牌交割品，叠加庸俗出产较弱，导致国内及海外镍库存均连续高位累积。根本面整体维持过剩，当前盘面和电积镍老本间隔较窄，大约镍价以震荡偏弱运行为主，慎重对待下方空间。

　　【工业硅】

　　工业硅：昨日SI2401期价冲高回落。华东553通氧工业硅市场价格维持在15100元/吨，市场成交气氛略显油腻。供应方面，北方硅企复产，市场整体产量迟缓上升，但随着枯水期的临近、后市西南硅企动工趋于回落。需求方面，硅片产量下滑、多晶硅价格进一步松动，但新增产能连续释放，产量程度一直攀升，企业对工业硅的需求维持旺盛态势；硅铝合金价格小幅上升，企业采购工业硅维持刚需；有机硅动工颠簸不大，行业利润倒挂格局延续，后市动工仍存下滑可能，但新增产能连续释放，企业对工业硅的需求并不颓废。综合来看，枯水期临近上游供应压力趋于减轻，庸俗新增产能逐渐投放，市场供需关系有望好转，老本的上行也将进一步夯实硅价的下方支撑。大约SI2401颠簸区间13500-15500。

　　【碳酸锂】

　　碳酸锂：目前由于终端需求市场不敷，成交较为冷清，电池及电芯厂库存偏高，正极资料厂多以销定产，对碳酸锂采购仍显慎重，且压价情绪连续。锂盐供应端，由于锂精矿价格偏高，外购矿石企业多有老本倒挂状况，存必然减停产预期，叠加个别企业检修，碳酸锂产量或有下滑，思考目前库存量，整体货源供应量仍显充沛。综合供需根本面，碳酸锂价格仍有必然降价空间。近期资金大量涌入拉涨期货价格。总持仓量创下期货上市以来的新高。且碳酸锂产量中合乎交割品品质的占比较低，市场认为交割品不敷的问题发生可能性高，综合因素影响下，近期碳酸锂成为资金颇为喜欢的种类。欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车倡议反补助查询拜访，或近一步拖累市场情绪，存眷供应减产状况。

　　5)农产品

　　【白糖】

　　白糖：能源价格走强鞭策原糖先抑后扬。总体而言，印度的减产预期和出口政策使得国际糖价维持在近几年高位；同时市场也继续存眷厄尔尼诺开展，原油价格、国际贸易政策和国内出产的变革；此外全球宏不雅观经济变动、国内经济政策、各国汇率颠簸也将对糖价孕育发生影响。而当前榨季国内制糖老本进步和产量偏低利多糖价。计谋上，国内进口阶段性偏少，51配资网，国内糖价已经跌至配额内进口老本的程度，随着全球绝对库存程度下降和进口倒挂投资者可以继续逢低买入。

　　【生猪】

　　生猪：生猪期货低开高走。依据涌益咨询的数据，11月2日国内生猪均价15.09元/公斤，比上一日上涨0.09元/公斤。 前期以豆粕、玉米为主的饲料价格的上涨鞭策养殖老本进步并整体拉涨猪价。十一之后生猪供应又将进入相对的顶峰。从周期看，生猪价格的拐点尚未到来。养殖企业可以趁机卖出套保，投资者则仍可浮躁期待回调后择机做多，大约LH01合约颠簸区间15000—18000。

　　【苹果】

　　苹果：入库数据偏高，苹果期货从头下跌。依据我的农产品网统计，截至2023年11月1日，全国主产区苹果冷库库存量为823.96万吨，高于去年同期(759.15万吨)64.81万吨，涨幅8.54%。现货方面，依据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋新作一二级市场价4.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.2元/斤，与上一日持平。计谋上，市场博弈从头增强，存眷最后定产和当前苹果现货价格指引，大约AP01合约颠簸区间8500—10500，操纵上建议区间逢回调买入为主。

　　【油脂】

　　油脂：隔夜油脂偏强运行，ITS和SGS数据别离显示马来西亚10月1-30日棕榈油出口量大约环比增多7%和10.87%。高频数据显示马棕出口稍偏快但由于棕榈油仍处增产季，10月马棕库存大约维持累库趋势。美豆较低结转库存及美豆压榨需求旺盛将给美豆下方提供支撑，但国内11-1月进口大豆到港量将会有鲜亮增长，豆油库存大约将维持高位。国内菜油菜籽买船后期逐渐增加，国内菜油库存仍处于中等偏上程度。整体来看近期受国内洗船风闻影响行情稍有提振，但是油脂供需根本面未改油脂继续向上驱动仍缺乏，反弹空间大约较为有限。但是今年油脂需求总量同比表示改善，四季度油脂将迎来出产旺季，叠加11月后东南亚棕榈油进入减产季，油脂中期运行中枢有望上行，豆油主力颠簸区间7500-9000，棕榈油颠簸区间6800-7800，菜油颠簸区间8000-9500。

　　【豆菜粕】

　　豆菜粕：隔夜偏强震荡，截止到10月29日，美豆收割进度为85%，前一周为76%,近期产区天气利于收割，美豆收割较为顺利。从目前的压榨数据来看，美国国内压榨需求较为强劲，9月美国大豆压榨量创下历史最高程度，9月底豆油库存创近九年来最低程度。美豆出口方面，近期美豆出口查验和净销售均较前期鲜亮改善，市场对美豆出口前景预估有所好转。综合来看低结转库存下美豆下方支撑较强，但是美豆收割加快及近期巴西天气预报降雨将有所改善对上方空间有所克制，短期或仍震荡为主，豆粕主力区间3600-4400，菜粕主力区间2800-3800。

　　(文章来源：申银万国期货)