汇通财经APP讯——上周全球市场大事一直，美联储主席鲍威尔给3月降息泼冷水，但随后的上周五非农就业呈文“爆表”，这令进一步打压降息押注。

　　市场表示来看，上周美股三大股指全线收涨，道指、标普再创新高。美债受到抛售，美圆上周五一柱擎天，间断第5周收涨。黄金则冲高回落但周线收高。原油上周重挫逾7%。

    汇市：美圆指数周初窄幅震荡，配资，收周三美联储决议令其巨震超100点，上周四因市场押注5月降息幅度更大而受伤，一度触及103关口，上周五在强势非农的提振下大爆发，彻底改不雅观周线走势，日内涨超近百点，最高触及104.047程度，为7周来最高程度，当周实现间断第5周上涨。

    (美圆指数60分钟图)

　　在美圆先抑后扬之际，欧元走势则相反，周初在1.0850附近震荡，自上周三初步颠簸加剧，接连三天巨震100点摆布，上周四强势反弹超50点，不过上周五的非农令场面彻底改不雅观，欧元重挫超80点，收于1.0786程度，间断第三周收跌。英镑上周与欧元走势相仿，在周初的波涛不惊后，上周四大反弹属于1.2750附近，但上周五遭猛烈抛售失守1.27关口，收于1.2630，当周跌0.57%。日元上周跌势惨烈，美圆/日元自上周初步震荡下行，自148上方不停走下坡路。上周四更是一度下探145.89程度，上周五在美圆爆发的拉动下突破148关口，最高触及148.58程度，当日巨震超200点，当周胜利小涨0.11%。

　　大宗商品：只管央行降息预期被推延，在美圆周初走弱以及银行业危机担心的影响下，现货黄金上周初间断4个交易日攀升，最高触及2065美圆，不过上周五在强势非农的打压下一度失守2030程度，当周收于2039美圆，周线勉强收涨1.05%，整体出现冲高回落态势，完毕此前间断两周下跌的势头。与此同时，现货白银周初连续震荡，整体交投在22.70-23.30这一区间，上周五跌幅凌驾2%，一度失守22.40程度，周跌幅到达0.44%。

　　原油市场本周受到严峻冲击。由于暂停以色列-哈马斯战争的会谈降低原油的地缘政治风险溢价，油价狂跌，在原油跌破关键技术程度后，跌幅加速。WTI 3月原油期货收报72.28美圆/桶，全周累计下跌7.34%，创四个月最大跌幅。布伦特4月原油期货收报77.33美圆/桶，全周累跌6.77%。

　　美国股市：上周由于Meta等科技公司的季度业绩超过预期，美股再创历史新高。标普收涨1.38%，报4958.61点，刷新1月29日所创的收盘历史高位，纳指收涨1.12%，报15628.95点，刷新周一所创的2022年1月3日以来收盘高位，凭仗上周五上涨改不雅观全周跌势。道指收涨1.43%，报38654.42点，间断两日、上周第四日刷新收盘历史高位。

　　债市方面，美国10年期基准国债收益率上涨14.16个基点，报4.0218%，全周累计下跌11.74个基点。两年期美债收益率涨16.76个基点，报4.37%，全周累涨1.90个基点。

　　当周要闻盘点

　　非农“亮瞎眼” 5月降息都悬了？

　　在美联储主席鲍威尔直言3月不太可能降息后，市场反而押注5月更大幅度降息，然而这一场面被上周五的强势非农所粉碎。

　　上周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国1月非农就业人口增多35.3万人，不只远高于遍及预期的18.5万人，且高于所有剖析师的预期，12月的就业人数今后前的21.6万人上修至33.3万人。

　　失业率间断第三个月到达3.7%，低于市场预期的3.8%，失业人数保持在610万，期货配资网，变革不大。

　　美国1月均匀每小时工资增速同比到达4.5%，创2022年3月以来最高，高于预期的4.1%，12月的工资增速由4.1%上修至4.3%，环比增速到达0.6%，为预期0.3%的两倍。1月份非农就业人员的均匀每周工作工夫下降了0.2小时至34.1小时，全年下降0.5小时，降至新冠疫情最重大时期的最低程度。

　　非农数据发布后，市场反馈激烈：美圆指数上周五全线上扬，升至七周高位；现货黄金跌幅扩充至逾1%；美股道指上周五曾挫逾180点，其后一度倒升凌驾200点，收市仍涨逾百点，与标指同创新高，纳指在Meta和亚马逊领涨下，表示相对较强。美国2年/10年期国债收益率曲线在非农就业数据后进一步倒挂，倒挂幅度为近一个月来最大。

　　高盛资管剖析师Lindsay Rosner暗示，1月美国的劳动力市场数据十分强劲，鲍威尔“粉碎”3月份降息预期看起来完全合理的，还应该留心到，12月工资增速上修了，市场应该对降息保持慎重和浮躁。

　　SMBC日兴证券美国首席美国经济学家Joseph LaVorgna暗示，就业增长不停在减速，尤其是在去年第四季度，但就业呈文显示就业增长在加速。“当你认真钻研所有的详细细节时，你会发现简直没有任何弱点。这只是一份十分、十分强劲的呈文，它自身就表白衰退必定不会火烧眉毛。”

　　交易员降低了对美联储降息的预期。美联储3月份会议降息的几率约为20%，调换市场不再完全定价美联储于5月份降息。市场还下调了对今年降息次数的预期，大约今年还会有约莫五次降息。

　　这“超过了预期”，纽约Bannockburn Global Forex首席市场计谋师Marc Chandler暗示，“市场进一步降低了3月份降息的可能性，并降低(预期的)美联储今年将施行的降息幅度。”

　　嘉信理财驻纽约高级投资计谋师Kevin Gordon暗示：“市场对美联储近期政策轨迹的判断重大谬误，这是另一个例子。”

　　“市场的判断是正确的，即通胀背景将有助于为美联储降息发明条件，”他暗示，“但最终可能是劳动力市场将鞭策他们削减开支，然后将决定降息的速度和规模。”

　　美联储体现不会马上行动 市场却不买账

　　当地工夫1月31日，美联储完毕2024年初度利率决议，会议决定维持政策利率不乱，而且明确3月不太可能降息。受此影响，美股当天尾盘跳水，纳斯达克综合指数当天跌幅超2%。不过，市场很快扳回跌幅，押注5月加息幅度凌驾25个基点。

　　美联储颁布颁发将联邦基金利率目的区间维持在5.25%至5.5%之间不乱，并体现暂时不会降息。

　　美联储声鲜亮示，委员会认为，在更有自信心通胀濒临2%之前不会降息，并重申通胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。不过，声明中删除“可能进一步收紧政策”的相关措辞。

　　随后，鲍威尔在新闻发布会上称，美联储的政策利率很可能已经到达了本轮紧缩周期的最高点，假如经济开展大抵合乎预期，期货配资网，美联储在今年某个时点初步回调政策是适宜的。但在随后的发问环节，鲍威尔暗示短期内美联储不会降息，1月会议上联邦公开市场委员会(FOMC)的票委们没有降息的提议，3月降息也不太可能。

　　鲍威尔称，除非有更大自信心确认通胀正向2%连续迈进，不然不宜降低目的利率区间。“我们将逐次会议做出决定。”

　　在鲍威尔颁发上述舆论后，市场对美联储5月降息的预期实际上翻了一番，大约降息32个基点，这意味着100%可能降息25个基点，也有局部可能降息50个基点。

　　截至当天收盘，道琼斯工业均匀指数比前一交易日下跌317.01点，收于38150.30点，跌幅为0.82%；规范普尔500种股票指数下跌79.32点，收于4845.65点，跌幅为1.61%；纳斯达克综合指数下跌345.89点，收于15164.01点，跌幅为2.23%。

　　“利率是乘电梯回升的，但它是走楼梯下降的，”Bankrate公司首席金融剖析师格Greg McBride说，“美联储离第一次降息越来越近了，但我们还没有到那一步。”

　　高盛亦连夜推延了本轮初度降息预期。在最新公布的呈文中，高盛Jan Hatzius等剖析师将美联储初度降息工夫的预期从3月份推延到5月份，但仍预测FOMC将在2024年降息五次。

　　假如美联储真的像鸽派所说的那样推延到5月份降息，而通胀继续下降，它将不得不采纳更激进的宽松门径，以阻止实际利率变得过于限制。

　　美国城堡证券利率交易全球负责人迈克尔·德帕斯暗示，在基准预测情形下，美联储今年3月不会降息，除非有显著的颓废数据呈现。

　　“除非经济流动呈现本质性疲弱，不然我们认为美联储将比及年中摆布才会初步降息25个基点的宽松周期，”PIMCO剖析师暗示，“至于随后的降息，美联储的最新预测表白，每隔一次会议城市降息25个基点。”

　　此外，因2023年第四季度业绩大幅恶化，曾在去年初银行业危机中收购签名银行局部资产的纽约社区银行股价当天狂跌37.67%。

　　对美国地区银行的新一轮恐慌进一步刺激投资者涌入债券市场。纽约社区银行在公布不测吃亏后影响到其他银行股，并导致规范普尔500指数上周三晚些时候大幅回落，而纳斯达克指数此前已经遭到Alphabet和特斯拉股价下跌的压力。

　　周一重要经济数据和风险事件一览

　　①08:30 澳大利亚12月商品及效劳贸易帐

　　②09:45 中国1月财新效劳业PMI

　　③15:00 德国12月季调后贸易帐

　　④17:30 欧元区2月Sentix投资者自信心指数、英国1月Markit效劳业PMI终值

　　⑤21:15 加拿大1月储蓄资产总额

　　⑥22:45 美国1月Markit效劳业PMI终值、美国1月Markit效劳业PMI终值

　　⑦23:00 美国1月ISM非制造业PMI