本周外汇市场上，日元走势成为焦点，受日本央行可能加息的预期鞭策，美圆/日元本周收盘狂跌374点。黄金市场本周也有大行情，金价本周呈现近80美圆的颠簸幅度。因加沙停火协议缓解全球供应担心，原油期货本周收跌。

　　

本周要闻盘点

　　

重磅会议前风声透露！音讯人士称日本央行将思考加息

　　

路透社周三(7月24日)引述音讯人士称，日本央行可能会在7月30日至31日的会议上答辩能否加息，并公布将来几年将债券购置量大抵减半的方案。这表白日本央行决心逐步扭转大规模货币刺激政策。

　　

四位理解日本央行想法的人士暗示，最终能否加息，取决于董事会成员乐意花多长工夫来不雅察看出产复苏的状况，以及通胀程度能不能不变在2%的目的附近。

　　

路透社的查询拜访显示，凌驾四分之三的的经济学家大约，日本央行本月将维持利率不乱，变革会出如今9月或10月。但音讯人士暗示，7月30日至31日的会议对于这一点仍有变数。

　　

一位音讯人士称，鉴于出产前景的不确定性，“这一决定将十分困难”；另一位音讯人士则暗示，“这确实很难判断，是马上采纳行动，还是推延到今年晚些时候？”他们说，尽管由九人组成的委员会遍及认为有须要在近期加息，但对于详细工夫还没有达成共识。

　　

日本6月份核心通胀率到达 2.6%，凌驾央行两年多以来的目的，而 5 月份工人根本工资涨幅到达 30 年来的最高程度，这足以让激进派人士认为如今的条件已经合适加息。

　　

不过，近期疲软的出产和家庭自信心，使得温和派人士认为，减税和工资上涨能否会像预期那样提振出产，还必要更大都据来判断。因而，目前最好按兵不动。

　　

只管存在意见不合，而且目前日本国内的物价上涨温和，通胀预期也不变在2% 摆布，但音讯人士认为，“日本央行很可能在将来几个月加息，这只是工夫问题”。日本央行行长植田和男暗示，假如确信经济和工资的稳健增长将使通胀率在将来几年保持在2% 摆布，央行将加息。

　　

拜登退选 “特朗普交易”动向备受存眷

　　

数周来，投资者不停在加大对特朗普重返白宫的押注，减持美国恒久债券等。如今，他们正在思考拜登退出总统竞选能否会增多民主党获胜的几率，以及他们必需在多洪流平上从头调整本人的押注。

　　

在民主党内部的强大压力下，美国现任总统拜登当地工夫7月21日颁布颁发退出2024年总统竞选，并暗示撑持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。

　　

在拜登放弃竞选蝉联后，有一件事似乎是必定的：只管由于这位81岁的总统面临来自盟友的压力，外界早已遍及大约他会颁布颁发退选，但它给竞选流动注入一个不确定因素，可能会转化为市场的颠簸。

　　

Deepwater Asset Management开创人兼打点合伙人Gene Munster暗示：“这意味着短期内会有更多的不确定性，此前市场对特朗普获胜抱有很大自信心，如今面临新的未知因素，市场不喜爱这种不确定性，以及关于谁中选、谁出局的新闻以及所有这些未知数。”

　　

随着投资者消化最新音讯，“特朗普交易”——被视为受益于共和党倡始的更宽松的财政政策、更高的贸易关税和更弱的监管的有利行业和计谋——可能面临逆风。“特朗普交易”的详细表示模式是：美圆取得撑持，美国债券收益率回升，银行股、医疗股、能源股以及比特币上涨。

　　

GlobalData.TS Lombard公司全球政策钻研常务董事Grace Fan暗示，民主党交流候选人意味着市场必要从头调整胜算，“特朗普交易”会有所动摇，但假如哈里斯成为最终候选人，这些押注可能不会有太大变动。

　　

Roundhill Financial首席执行官Dave Mazza说：“投资者应大约颠簸性会飙升，假如哈里斯能够给特朗普以本质性的打击，那么我们应当大约颠簸会连续下去。然而，假如特朗普在民调中继续当先，投资者认为他的获胜不成制止，那么‘特朗普交易’就会占据上风，颠簸性就会下降。”

　　

加拿大央行降息

　　

周三，加拿大央行降息25个基点，将基准利率从4.75%降至4.5%，为间断第二次降息，合乎市场预期。加拿大央行并暗示假如通胀继续缓解，将会进一步降息。

　　

加拿大央行行长麦克勒姆称，这一决定是基于经济数据显示劳动力市场疲软、经济供应过剩以及通胀连续下降。

　　

麦克勒姆暗示：“我们越来越有自信心，让通胀回到目的程度的因素已经具备。”

　　

自 2022 年 3 月加拿大央行初步加息以来，通胀率在 5 月份略有回升后，已从 2022 年 6 月的 8.1% 的峰值下降至 2024 年 6 月的 2.7%。

　　

麦克勒姆暗示：“展望将来，我们大约通胀将进一步缓和，只管将来一年的停顿可能会不服衡。”

　　

假如通胀继续如预期般下降，麦克勒姆体现加拿大人可以等待更多降息。他说，这些决定将逐一做出。

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麦克勒姆暗示：“假如通胀继续依照我们的预测大概下降，我们有理由预期进一步下调政策利率。详细工夫取决于我们如何对待这些对立力量。”

　　

许多经济学家和大型银行大约，到 2024 年底，该行可能会降息多达四次。降息速度可能取决于英国央行和美联储的降息速度。上个月，加拿大央行成为自疫情爆发以来第一个降息的七国集团央行。

　　

央行大约整体通胀压力将继续缓解，央行优先思考的核心通胀指标目前连续低于 3%，大约到 2024 年下半年将放缓至 2.5% 摆布。

　　

美国GDP表示强于预期

　　

美国经济剖析局周四发布呈文称，美国二季度实际国内消费总值(GDP)年化季环比初值增长2.8%，增幅高于预期值2%，前值为1.4%。

　　

剖析指出，美国第二季度的经济增长速度凌驾预期，这表白在借贷老本回升的重压下，需求仍然坚硬。

　　

详细来看，当季占美国经济总量约70%的个人出产支出增长2.3%，较第一季度增幅扩充0.8个百分点。同时，反映企业投资情况的非住宅类固定资产投资增幅为5.2%，也较第一季度增幅扩充0.8个百分点。住宅类固定资产投资在第二季度收缩1.4%。

　　

数据还显示，美国第二季度核心PCE物价指数年化季环比初值增长2.9%，增幅高于预期值2.7%，前值为3.7%。

　　

Bannockburn Forex首席市场计谋师Marc Chandler暗示：“市场对美联储降息的反馈有些超前。在GDP数据公布之前，市场的反馈就恍如美联储将在9月降息50个基点。”

　　

他也提到纽约联储前主席杜德利周三在彭博专栏中的评论。杜德利援引近期就业数据，认为美联储应在下周降息。Chandler暗示：“GDP数据表白美联储并没有那么紧迫。”

　　

美国PCE未扭转9月降息预期

　　

周五，最新的美国PCE通胀数据并未扭转华尔街对美联储将能在9月份降息的押注。

　　

数据显示，最好的股票配资网，美联储喜欢的美国根本通胀指标——所谓的核心个人出产支出(PCE)价格指数——6 月份以温和速度上涨，出产者支出保持安康，这对希望在不影响经济的状况下克制通胀的官员来说是令人鼓舞的迹象。

　　

Key Wealth 的Tim McDonough暗示：“美联储仍可以在 7 月会议上奠定根底，并在 9 月初度降息。本日的 PCE 数据并不是美联储在本月 CPI 不测公布后所等待的，但这不会扭转美联储基于数据依赖性而 9 月降息的论调。”

　　

美国6月核心PCE物价指数环比增长 0.2%，同比增长 2.6%，均合乎预期。由于汽油和食品杂货老本的颠簸性往往高于其他商品，政策制定者往往更存眷核心通胀率，将其作为掂量恒久趋势的更好指标。

　　

美联储官员以个人出产支出指标作为掂量通胀的主要基准，目前通胀率仍高于央行2%的恒久目的。

　　

摩根士丹利 E*Trade 的Chris Larkin暗示：“本周对美联储来说是好日子。经济似乎根底坚固，个人出产支出通胀根本保持不变。但下周降息的可能性依然很小。”

　　

《布克呈文》的彼得·布克瓦尔 (Peter Boockvar)暗示，只管美联储有下周降息的数据，但市场已经完全消化了今年两次降息的预期，因而这实际上并不重要。

　　

对于TradeStation 的戴维·拉塞尔 (David Russell)来说，PCE 数据进一步表白通胀正处于下行趋势中。

　　

他指出：“投资者如今可以存眷下周的丰厚收益，而不用担忧价格和利率，因为看起来形势终于发生了逆转。”

　　

渣打银行G10外汇钻研主管Steve Englander暗示，最好的期货配资网，PCE数据及不测强劲的第二季GDP增长率，引发了市场对每月数据更热的焦虑。因而，周五呈文的回升相较于周四的数据显示核心PCE价格以2.9%的速度回升是一种解脱。

　　

日元飙升 美圆/日元本周狂跌374点

　　

本周外汇市场，日元走势成为焦点，而美圆等其它主要货币颠簸较为有限。由于市场参预者平仓恒久持有的日元空头头寸，日元本周大幅上涨。

　　

追踪美圆兑六种主要货币的美圆指数本周收盘微跌0.04%，报104.33。

　　

美圆/日元本周收盘狂跌374点，跌幅2.38%，报153.77，创下4月底以来最大单周跌幅。

　　

    

　　

(美圆/日元周线图 来源：FX168)

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其它主要货币对方面，欧元/美圆本周收盘下跌0.25%，报1.0855；英镑/美圆本周收盘下跌0.37%，报1.2865；美圆/加元本周收盘上涨0.77%，报1.3835；澳元/美圆本周收盘下跌2.1%，报0.6546。

　　

日元月初跌至38年低点1美圆兑161.96日元，之后遭到日本央行的货币干预和预期日本央行将在下周会议停止鹰派政策调整的影响，促使日元套利交易空头平仓。

　　

日本最近几轮疑似外汇干预使投机者纷纷完毕正本有利可图的利差交易，即借入低收益日元并投资于利率较高的货币资产。

　　

依据LSEG估算，利率期货市场已反馈日本央行下周加息10个基点的可能性为67.2%，高于本周稍早的约40%。美日利差缩小的预期降低了使用低收益的日元作为其它经济体投资资金的自信心。

　　

NatWest Markets外汇计谋师Brian Daingerfield暗示：“即使日本央行的政策并不像市场目前预期的那样鹰派，但假如发生这种状况，日本财务省仍可能介入并阻止日元走软。固然，还有另一现实状况是，美联储似乎正濒临启动本人的宽松周期的可能性。”

　　

日元自7月11日初步飙升，兑美圆汇率保持约5%的升幅。日元这波暴涨能否真正成为日元大逆转的开始，将取决于下周日本央行和美联储的利率决定。

　　

处置惩罚日元交易25年的ATFX Global Markets剖析师Nick Twidale说道，“这是日元的疯狂涨势，日本央行可能会成为派对的扫兴者，不像预期那般在收紧政策方面阐扬作用”。Twidale暗示，假如日本央行的举措令市场绝望，令日元走弱的套息交易“可能东山再起”。

　　

跟踪日本市场逾30年的Asymmetric Advisors计谋师Amir Anvarzadeh暗示：“假如日本央行什么都不做，美圆/日元可能再度飙升。”

　　

澳洲黎民银行(National Australia Bank)计谋师Rodrigo Catril暗示，假如日本央行“不能完全兑现答允”，那么日元兑美圆可能会跌至1美圆兑158的程度。

　　

黄金本周激烈颠簸

　　

黄金市场本周大幅颠簸，尤其是本周最后两个交易日，金价颠簸愈加激烈。

　　

现货黄金本周收盘下跌13.45美圆，跌幅0.56%，股票配资，报2386.95美圆/盎司；金价盘中最高触及2432.03美圆/盎司，最低跌至2353.05美圆/盎司。

　　

本周前三个交易日，金价出现震荡回升态势，周三金价一度升至2432.03美圆/盎司，为本周高点。

　　

现货黄金周四收盘狂跌32.61美圆，跌幅1.36%。周四纽约时段盘中，现货金价最低跌至2353.05美圆/盎司，创下本周低点。

　　

剖析师指出，金价周四狂跌主要归因于投资者趁近期金价上涨后获利了结；近期黄金市场不停急剧上涨，这是多头结算和近期涨势后的获利了结双双作用下，加剧了抛售力度。

　　

周五，因美国PCE数据没有扭转美联储9月降息预期，加之美国国债收益率下滑，现货黄金大涨22.70美圆，涨幅近1%。

　　

Forex.com 市场剖析师Fawad Razaqzada周五暗示：“本日的美国数据喜忧各半或疲软，表白通胀压力和经济流动正在减弱，为美联储今年两次降息铺平了路线。”

　　

美国商务部经济剖析局暗示，PCE 物价指数继5月持平后，6月微升0.1%，显示美联储抗击通胀已有新停顿，让市场愈加预期美联储下周会议将体现9 月启动降息。数据公布后，基准10年期美国国债收益率跌至一周低点。

　　

由于对美联储9月降息的乐不雅观情绪一直加强，黄金价格上周创下2483.60美圆/盎司的历史新高。

　　

City Index和Forex.com市场剖析师Fawad Razaqzada 认为，对黄金价格影响最大的是“各种风险资产的忽然下跌”，因为近年来黄金一直上涨，若风险资产忽然大跌，投资者可能转向黄金市场套现。

　　

OANDA 高级市场剖析师Kelvin Wong暗示，他认为黄金的回调是更宽泛回升趋势中的价格颠簸。

　　

他在给 Kitco News 的评论中暗示：“鉴于美联储在中期内仍倾向于施行降息周期而非加息周期，且实际美国 10 年期国债收益率仍在 2.05% 关键中期阻力位以下彷徨，黄金仍处于中期回升趋势阶段，因而市场对黄金仍持看涨倾向。”

　　

本周，16 位剖析师参预了 Kitco News 黄金查询拜访，华尔街对贵金属的近期前景表示出了新的乐不雅观态度。7位专家(占 44%)大约下周金价将上涨，而只要4位(占 25%)预测金价将下跌。其余五位剖析师(占 31%)认为将来一周金价将横盘整理。

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下周的交易风险将集中在最后两天，周四将有美联储的7月利率决定和新闻发布会，随后是周五的美国7月非农就业呈文。只管绝大大都市场参预者大约央行将按兵不动，但贵金属交易者将十分存眷美联储主席鲍威尔能否会在本周高于预期的7月PCE通胀呈文后扭转语气。

　　

其他值得存眷的事件包含周二的6月Jolts职位空缺和7月出产者自信心查询拜访，周三的日本央行利率决定和ADP就业数据，以及周四的英国央行利率公告、每周初请失业金人数和ISM制造业PMI。

　　

美股周五大涨 周线涨跌互现

　　

周五(7月26日)，市场遍及上涨，包含大型科技巨头和小型股。这与本周大局部工夫的状况差异。几家大公司公布好于预期的盈利呈文鞭策，道琼斯指数收盘上涨650点。

　　

道指周五上涨654.27点，涨幅为1.64%，报40589.34点；纳指涨176.16点，涨幅为1.03%，报17357.88点；标普500指数涨59.88点，涨幅为1.11%，报5459.10点。

　　

本周道指累计上涨0.75%，纳指下跌2.08%，标普500指数下跌0.83%。

　　

CFRA Research的Sam Stovall暗示，周五的走势源于超卖情绪、周四强于预期的GDP呈文以及美联储将因经济复苏而初步降息的不雅观点。

　　

他增补道：“本日公布的PCE呈文表示优良，协助市场走出了低谷。随着这次回调，大轮动仍在继续，广度继续站在我们这一边。”

　　

投资者继续存眷美股市场的板块轮动现象。资金宽泛撤出此前领涨大盘的科技股和高发展股，转向小盘股和市场周期性更强领域的板块。

　　

LPL Financial首席技术计谋师Adam Turnquist暗示：“由于大型股领域的抛售压力拖累了大盘，本周市场颠簸性从头高涨。别的，股指的超买情况也导致了近期的市场疲软。”他指出，只管其他一些板块表示尚可，但重量级科技股的疲软依然对市场形成了挑战。

　　

美国银行警告称，假如美国经济继续降温，科技股将进一步承压。

　　

美银计谋师Michael Hartnett在周五的一份呈文中暗示，经济放缓的迹象将鞭策投资者转向今年落后于昂贵科技巨头的股票。

　　

LPL Financial 的 Quincy Krosby 暗示：“下周，众多大型科技股将公布盈利呈文，这对于试图在好坏各半的经济数据和历史上负面节令性形式的支撑下寻找标的目的的市场来说将是一个至关重要的考验。”

　　

苹果公司、微软公司、亚马逊公司和 Meta Platforms 公司都将于下周公布财报。

　　

油价本周收低 中东停火协议传严峻停顿

　　

原油期货周五收低且本周收跌，起因在于加沙停火协议缓解全球供应担心，别的，对将来原油需求前景的担心令油价承压。

　　

美国总统拜登和以色列总理内塔尼亚胡周四在白宫会晤后，媒体报道加沙停火协议即将达成。

　　

纽约商品交易所9月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格周五收跌1.12美圆，跌幅1.43%，收于77.16美圆/桶。依照最活泼合约计算，WTI原油本周累计下跌1.88%。

　　

9月交割的布伦特原油期货价格价格周五下跌1.24 美圆或1.5%，收报81.13美圆/桶，本周下跌1.8%。

　　

剖析师称，中东停火会谈及美国宏不雅观经济前景的不确定性使本周油价接受了下行压力。

　　

美国拜登总统和以色列总理内塔尼亚胡周四会面后，加沙停火协议的会谈似乎已进入最后阶段。美国国家安详委员会发言人John Kirby在会议期间暗示：“我们已经很濒临了，我们只必要完成它。”

　　

据法新社7月24日报导，一名美国官员24日说，有关加沙停火和人质释放协议的会谈正处于“收尾阶段”。

　　

这位不愿走漏姓名的美国官员在一次电话交谈中说：“我们认为，会谈正处于收尾阶段，协议是可以达成的。”这名官员说，为达成一项等待已久的协议，将来一周将有“大量流动”。他还说，达成协议“不只是可能的，并且是须要的”。

　　

石油效劳公司贝克休斯公司周五发布呈文后，油价继续下跌。贝克休斯呈文称，美国积极钻探石油的钻井平台数量本周增多5个，使钻井平台总数到达482个。

　　

Exinity首席市场剖析师Han Tan暗示，石油空头似乎在油价节令性下跌之前提早介入。过去5年来，自8月到11月，原油价格均匀每月走低。

　　

德国商业银行大宗商品剖析师Carsten Fritsch指出，石油的阻力可能来自“市场对周期性大宗商品的遍及负面情绪，根本金属价格也同样反映这一点。”

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摩根士丹利剖析师暗示，尽管目前石油市场鲜亮紧张，但大约到今年第四季度将到达均衡，到明年将到达盈余，从而在2025年将布伦特原油价格拉至70多美圆的中高区间。