8月5日-9日市场综述：上周“黑色星期一”打击金融市场，恐慌性崩盘席卷全球，日股在套利交易解除的重压下首当其冲，向下熔断创下史上最大单日跌幅，随后日本央行副行长饰演“救市主”给市场止血，叠加上周四美国初请数据缓解硬着陆担心，疯狂抛售得以缓解。

市场表示来看，全球股市惨遭最动乱一周，美股周初解体式狂跌，随后抹去大局部跌幅，当周微跌，“恐慌指数”VIX暴涨狂跌。日股上周一历史性崩跌后大逆转，随后暴力反弹扳回大都跌幅，最终收跌2.46%。

在经济衰退的担心下，美圆上周一狂泄超100点，随后几日迅速反弹，当周简直收平。日元在套利交易挤压的状况下大爆发，兑美圆一度冲高至141.68程度，随后几日在美圆反弹的影响下回落，最终微涨完毕5周连跌的势头。

黄金上周初在市场恐慌抛售的拖累下连跌三日，随后周周围五强势反弹扳回大都涨幅，最终收报2430.92美圆，当周跌幅0.42%。经济衰退担心缓解和中东紧张加剧刺激油价，最终WTI原油上周累计上涨4.52%，布伦特原油上周累计上涨3.71%。

    上周要闻盘点：

堪比股灾！全球市场惨遭“黑色星期一”

在前一周非农“爆冷”后，美国经济忧愁日益增多，以及日元套息交易连续解除的双重夹击下，全球股市上周遭遇“黑色星期一”，日经指数创史上单日最大点数跌幅，日元一度狂飙3.3%，美圆创7个月低点，黄金巨震超90美圆，道指曾暴挫1237点，VIX恐慌指数狂飙。

8月2日公布的7月美国就业呈文显示就业人数增长低于市场预期，导致经济衰退担心迅速蔓延，美国股市大幅下跌，这一抛售延续至上周一开局。

日股日经指数上周一(8月5日)创下史上最重大的单日跌幅，51配资网，最终狂泻4451.28点，或12.4%，收在31458.42点，下探4个月低点，因为投资人担忧美国经济可能陷入衰退，以及日元汇率强升，重创日本外销类股，引发日股恐慌抛售卖压。

　　

     　　

(日股日图 )

上周一收盘时日本股市日经指数收盘跌幅为12.4%，改写1987年10月以来最大单日跌幅，延续前一周市场担忧美国经济弱于先前预期所引发的卖压。连同8月2日收盘大跌2216.63点，日经指数2天累计狂泻6667.91点，创下有史以来最大的两日跌点。IwaiCosmo证券公司的投资钻研部总经理Shoichi Arisawa暗示：“日本股市狂跌主要是因为担忧美国经济可能陷入衰退。”

另一个冲击日股的大利空是日元大涨，美联储降息前景打压美圆汇率，加上日本央行坚持加息，大幅提振日元汇率，在短短3周多的工夫里，日元兑美圆汇率狂升10%，对日本出口商行情构成致命冲击。

避险货币日元表示较佳，兑美圆一度高见141.7，升3.3%，是今年新高。美圆指数一度低见102.16，是1月12日以来最低位，跌1.02%。欧元兑美圆高见1.101，是1月2日以来最佳，升幅达0.89%。

　　

     　　

(美圆指数日图 )

日元这波涨势始于7月31日，日本央行将指标利率从0.1%上调至0.25%，央行还暗示对今年升息持开放态度，紧接着间断3天，日股一路杀低，日经指数8月1日大跌3.5%，8月2日重挫5.8%。日元则连续走强，上周一盘中，日元兑美圆汇率升至141程度，创七个月高点，

日经均匀指数颠簸率指数(VI)在5日下午一度急升至50以上，为自2020年4月新冠疫情爆发以来的最高程度。股市狂跌导致追缴担保金的个人投资者抛售和积攒了多头头寸(买入持仓)的CTA(商品交易参谋)的止损交易增多。

对此，日本政府首席发言人林芳正暗示，日本政府将“继续保持警惕，并亲密存眷市场开展”。“我们意识到本次股市狂跌以及日本经济情况有各种评价，但政府将继续努力彻底挣脱通缩，并向以增长为驱动的经济转型。”

日股解体之际，全球风险资产惨遭血洗，就连黄金也沉溺出错为牺牲品。现货黄金一度低见2364.43美圆，重挫3.2%，巨震超90美圆。

这种恐慌也很快延续至欧美股市，泛欧Stoxx 600收市滑落2.17%，即市最大跌幅曾达3.62%，油气股及公用股均挫约3.5%。英德法股倒退2.04%、1.82%、1.42%。

美股道指曾暴挫1237点，收市仍维持1033点或2.6%跌幅；标指挫3%；纳指跌3.43%，盘中最多下滑6.36%。英伟达传押后推出新款AI芯片，股价一度狂泄15.5%，收市跌6.4%；英特尔挫6.3%。

俗称“恐慌指数”的VIX颠簸指数最多爆升181%至65.73，冲上新冠疫情爆发初期的程度。市况震荡，局部散户交易平台呈现系统故障。

ForexLive剖析员Adam Button暗示，恐慌情绪主导下，投资者争相离场，简直所有投资工具也受到抛售。

标题

由于全球股市集体崩盘，市场的恐慌情绪导致投资者大量押注各国央行降息。有激进的剖析认为，美联储在9月会议之前就有理由采纳行动，一周内降息25个基点的可能性为60%。

高盛暗示，假如其预测失误，8月就业呈文像7月一样疲软，那么9月份50个基点的降息可能性很大。花旗也暗示，9月和11月都可能降息50个基点。摩根大通经济学家将其对美联储预测的不雅观点改为在9月和11月政策会议上各降息50个基点。他们还认为，美联贮存在会议间停止紧急降息的可能性，有“强有力的理由”在方案的9月18日政策公告之前就采纳行动。

日本央行投降了！日股大逆转

在上周一的市场大跌和两位数的丧失后，由于美联储的评论和数据缓解投资者对股票估值和可能的美国衰退的担心，日本股市上周二(8月6日)大幅反弹。日经指数收盘上涨10.2%，或3,217.04点，创下有史以来最大单日点数涨幅。

上周三(8月7日)日股一度狂跌凌驾900点，随后在日本央行副行长内田真一的鸽派舆论下大幅反弹，促使日经指数大逆转，并导致日元走弱。

日本央行副行长内田真一(Shinichi Uchida)在日本金融市场呈现历史性颠簸后发出强烈的鸽派信号，他答允在市场不稳按时不会加息。内田真一周三暗示，假如金融市场不不变，日本央行不会进步政策利率。这是内田真一在日本股市历史性崩盘后的初度公开讲话。在他颁发讲话后，日元兑美圆汇率狂跌逾2%，日本股市随即大幅反弹。

内田真一上周三在日本北部的函馆对当地商界首领颁发讲话时说：“我认为，由于国表里金融和成本市场的开展十分不不变，日本央行必要在目前的政策利率程度上保持货币宽松。”

内田真一的舆论与最近行长植田和男的强硬立场造成比照，提振了日经指数，股票配资，并导致日元走弱。

　　

     　　

(美圆/日元日图 )

剖析师指出，内田真一的舆论突显出市场如许渴望听到央行官员的鸽派论调，让投资者安心，政策制定者仍是全球格局的一局部。日元的狂跌尤其遭到欢迎，因为这降低了新的、匆忙的套利交易平仓的可能性，以及由此孕育发生的去杠杆化激动。

法国农业信贷暗示，日本央行副行长内田真一的舆论证明，日本央行可能会对很快再次加息持慎重态度，这将给日元带来压力。

内田真一是一名资深政策设想师，曾积极参预日本央行大规模货币宽松方案的设想；该方案连续了十多年。内田真一因在制定日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)政策正常化的过程中阐扬重要作用而广为人知。

Saxo Markets货币计谋主管Charu Chanana说，内田的评论“目前可以为日本股市带来一些不变，但无奈撤销对美国经济数据和衰退担心的存眷，这也是我们最近看到下跌的宏大催化剂”。

“在这种高颠簸性和对美国经济担心的环境下，从头停止新的套利交易依然很艰难，”她说，配资网，“日元目前可能会在145附近的区间内颠簸，但随着美联储蒙受降息，风险回报仍倾向于进一步走强。”

美国初请“犯罪” 市场疯狂反弹

没有人能意料到市场上周的动乱会如何完毕，但令人惊叹的是，仅凭一份每周美国失业布施申请呈文，就简直撤销了因美国经济衰退临近而引发的投资者恐慌所构成的大局部丧失。

后半周，市场情绪的改善源于美国初请失业金数据，数据显示申请失业布施的人数少于预期。该数据缓解了非农就业数据差于预期后引发的对劳动力市场的担心，这一担心曾引发了全球市场对经济衰退的恐怖。

美国劳工部上周四公布的数据显示，8月3日当周初请失业金人数经节令调整后为23.3万人，减少了1.7万人，为约11个月来最大降幅。路透查询拜访的经济学家此前大约，上周初请失业金人数为24万人。

美股上周四止跌上升，道指一度劲弹逾700点，标指录得2022年11月以来最大单日升幅。道指高开176点后迅即拉升，曾飙744点，高见39508点；标指最多上升2.5%，以科技股为主的纳指一度劲涨3.1%。俗称“恐慌指数”的VIX颠簸指数回落逾14%，至24下方。

Bannockburn Global Forex首席市场计谋师Marc Chandler暗示:“有关衰退即将降临的探讨似乎很离谱。”

标题

“这真是动乱的一周，”Social Finance Inc.的Liz Young Thomas暗示，“市场起伏不定，我们理解到市场对美国经济数据放缓的敏感度有多高，日元套息交易的影响范围有多广，以及投资者如许习惯于将降息视为处置惩罚惩罚一切问题的灵丹妙药。”

摩根大通提到，全球四分之三的套息交易已经拆仓，相关交易的回报自5月以来累跌10%，令今年升幅化为乌有，并认为在美国大选等因素下，套息交易在中至恒久而言不是吸引的交易计谋。

不过，City Index剖析员Fawad Razaqzada认为，股市仍然脆弱，必要有更多大市见底的证据，才令好友重回市场。他指出，整体市场情绪维持慎重，有自信心趁低吸纳的投资者不久不多，尤其是美国脉周将公布通胀数据。

全球市场的从头定价如此激烈，以致于一度利率掉期市场体现美联储下周有60%的概率会紧急降息、早于美联储9月的下一次预定会议。周五的定价表白，9月份约莫有40个基点的降息预期。

高盛对冲基金业务全球主管Tony Pasquariello暗示，在全球市场经验动乱一周后，最糟糕的抛售可能已经过去，但投资者目前必要对大的标的目的性押注保持严格控制。别的，摩通料美国脉年陷衰退概率升至35%，维持明年下半年概率45%的预测不乱。

　　

黄金坐上疯狂过山车

上周出市场恐慌抛售令黄金沉溺出错为牺牲品，上周一疯狂巨震超90美圆，一度触及2364美圆，上周四大幅反弹逾40美圆至2420美圆上方，上周跌幅缩减至10美圆摆布，最终收跌0.42%。

　　

     　　

(现货黄金日图 )

上周一全球市场遭遇疯狂抛售，黄金也因其他资产被迫追加担保金受到抛售，金价一度巨震超90美圆，随后由于美国ISM效劳业PMI呈文缓和劳动力市场重大疲弱的担心，与此同时，美联储官员的舆论强化了今年晚些时候美国降息幅度更大的预期，金价因而扳回局部跌幅。

“由于黄金的高活动性，最近几天金价不停颠簸。其他资产类另外追加担保金可能导致局部黄金持仓被抛售，以调停其他头寸的丧失，”瑞银剖析师Giovanni Staunovo暗示，“我们对黄金的前景保持乐不雅观，目的是到今年年底到达2600美圆。当美联储初步降息周期时，金价将进一步走高。”

Gainesville Coins的首席市场剖析师Everett Millman暗示，他大约8月的节令性利好将撑持黄金，只管面临地缘政治和市场动乱。

Millman暗示，上周一市场下跌时黄金的急剧下跌是预期中的状况，“有点反直觉的是，当其他市场下跌时，贵金属通常会表示出这样的规范反馈，”他说，“黄金十分活动，容易发售，当风险资产下跌时，黄金的第一次反馈通常是下跌。这就是为什么我不感到惊叹，因为对冲基金和产业打点公司必需发售一些东西来调停丧失。”

ANZ商品计谋师Soni Kumari暗示：“假如即将发布的美国经济数据显著疲软，而美联储变得愈加鸽派，金价将向2,500美圆或更高的标的目的开展。”

她增补道，交易员还将存眷主要出产国中国的数据，而且在地缘政治紧张场面地步仍在背景下，避险需求应该会连续。

在经验了本周简直空白的数据日历后，市场动态音讯将再次增加。本周的重点包含周二发布的美国7月消费者物价指数(PPI)，接着是周三的美国7月出产者物价指数(CPI)，周四的7月零售销售和每周失业布施申请，以及周五早上的美国7月新屋动工和建筑许诺证数据，随后是初阶的8月密歇根大学出产者自信心查询拜访。