汇通财经APP讯——股指：无需过度颓废：估值端，在资金流出项被限制的状况下，今年微不雅观活动性的环境是要好于去年。风险溢价维持在较高的程度显示指数层面的配置性价比较高，且思考到国内经济增长仍面临较大压力的状况，下半年无风险利率或将连续处于较低的程度，大约在2024年下半年中证全指估值或将提升15%摆布。盈利端，下半年，在量、价温和恢复叠加利润率节令性上升的根底上， A股盈利端在边际上有望呈现小幅的修复。当前市场对中证全指EPS增速的计价已经非常颓废处于历史最低的程度，故盈利端再去提供负向预期差的概率也已经较低，我们大约 2024下半年中证全指EPS或将同比增长在4%摆布。不雅观点，综合我们对估值端和盈利端的判断，下半年中证全指或将有近20%的上涨空间，这个预测成果其实还是比较乐不雅观的。但是思考到，中证全指的下跌调整周期已经凌驾2年，最大下跌幅度近40%，基于如今中证全指的点位，涨20%也才到解套盘的筹码密集区。

　　国债：8月MLF缩量续作，净回笼1010亿元。本月政府债券发行规模较大，银行恒久负债相对短缺，融出才华进一步下降，存单发行规模回升，导致存单利率连续攀升。本周，股票配资网，信誉债连续回调，负面情绪已传导至利率债。资产荒背景之下，今年以来，信誉债利差均已压缩至历史低位，而整体债市成交量的快捷下滑导致信誉债的活动性压力鲜亮加剧，止盈叠加避险需求鞭策了信誉债的集体抛售。局部债基遭遇大额赎回，利率债也难以独善其身。不过，当下赎回潮的可连续性还有待不雅察看。理财破净率偏低，赎回风险暂时可控。短期内，国债或连续震荡调整，后续重点存眷央行把控的活动性投放和国债利率的监管力度。单边计谋上，首选波段做多，制止追高。

　　纯碱：纯碱根本面改善有限，上周轻重碱仍然维持累库，但由于濒临传统旺季，盘面初步试探性止跌，整体呈现支撑，叠加如今盘面价格已经使得氨碱法厂商呈现吃亏，大约近期可能呈现厂家结合挺价的行为，建议前期空单可以初步逐步止盈期待后续时机。

　　聚丙烯：上周动工和产量略有上升，日内标品和非标品动工程度维持中等。出产节令性不显著，塑编近来表示略有好转。最新数据显示7月出口状况好于PE，此外库存状况也稍好于PE，但库存端仍旧上游偏高，中庸俗库存量仍不高。根本面整体偏弱，宏不雅观层面美联储认可经济放缓关于降息事件是可能是近几天商品反弹的拐点，宏不雅观带来的商品反弹连续性和空间可能有限，估值层面看偏低但综合驱动一般，后市价格暂时维持慎重看涨。

　　镍：上周全球纯镍库存回升，国内纯镍库存增长量较多，镍进口盘面利润仍在吃亏区间，进口窗口处关闭状态。现阶段财富利润除MHP外均处于较低程度，降息预期走强使得财富短期寻求利润恢复。综合来看，我们认为目前镍矿价格存在支撑，宏不雅观利多鞭策镍价反弹，但国内阶段性去库表示逐渐消退，需求未见显著增长，中恒久过剩格局仍将连续，大约年内总体镍价仍维持震荡偏弱态势。

    豆粕：美豆处于震荡筑底阶段，USDA作物生长呈文显示，截至2024年8月25日当周，美国大豆优质率为67%，合乎市场预期，前一周为68%，上年同期为58%。截至当周，美国大豆结英率为89%，上一周为81%，上年同期为90%,五年均值为88%。截至当周，美国大豆落叶率为6%，上年同期为4%,五年均值为4%。Pro Farmer的巡逻也撑持美豆供应过剩，丰产预期粗略率兑现，对盘面上方空间造成压制。国内方面，短期连粕跟随美豆低位反弹，豆粕供大于求的根本面格局压制期价上涨空间，进口大豆到港压力较大，上游油厂销售乏力，大豆豆粕继续累库至同期高位程度，但庸俗态度维持慎重，仍以随采随用为主，现货基差上行空间有限。

　　集装箱运价：本日盘面震荡偏弱，现货价格下行叠加马士基调降长协PSS拖累市场情绪。2508合约首日挂牌上市，窄幅震荡偏弱，市场基于25年根本面运力供给过剩格局停止定价，小幅升水2506合约。

　　马士基自9月15日下调欧线旺季附加费PSS，从3000/4000降至1500/3000。对于该价风格整的了解需明确是马士基针对局部长协(定价形式为固定费率+PSS)，和现货价格是两套定价体系，并无间接影响，更多是基于“长协价格托底现货价格”的逻辑上，长协运价下调意味着现货下行空间进一步打开。

　　现货价格方面，昨天马士基开放wk37欧线试舱价格，参考上海至费劲试舱价格报3600/6000/6100，比照wk36试舱的大柜和高柜价格降幅200美金；订舱状况欠佳，目前价格仅涨至3615/6030/6130。本日开放其他欧基港舱位，参考上海至鹿特丹报3400/5900/6000，较wk36开舱的大柜和高柜价格下降100美金，降幅收窄。其他船司价风格整：OOCL自9月起线上报价降至3700/6400，YML和EMC的大柜报价均跌破6000美金，CMA在8月末和9月初两艘自营船报大柜特价6100-6200美金。只管马士基开舱价格跌幅收窄，但由于货量显著走弱，其他船司的价格合作加剧，近期降价幅度较大。综合来看，目前9月上旬船司报价均值跌至大柜6350美金，此中2M报价均值约大柜6250美金；OA报价均值约大柜6400美金，THE报价均值约大柜6350美金。

　　别的2M联盟公布国庆期间共舱的空班方案，仅华东-欧基港航线中，39周空班2个航次，40周空班2个航次，比照22年国庆空4个航次和23年国庆空5个航次，停航程度相当。但必要留心MSC的自营航线SWAN暂无空班颁布颁发，而在23年由于其时需求低迷，该航线间断六周wk37-42打消。后续存眷OA和THE联盟的国庆空班方案，主动运力打点的力度或将决定后期运价下跌的形态。

　　短期盘面大约维持震荡行情，市场对于后续跌幅充裕计价的预期将为近月合约尤其是2410提供不变的底部支撑，但同时仍需存眷运价失速下跌的风险，尤其是近期OA联盟降价力度加大，51配资网，可能会进一步加剧其他船司/联盟的降价跟进力度。2412合约交易的矛盾则在于确定的交付压力和不确定的贸易需求下供需差的变革，短期旺季属性是否兑现无奈确认，更多将跟随10合约停止颠簸。

　　宏不雅观

　　1、 统计局：1-7月，全国规模以上工业企业实现利润40991.7亿元，同比增长3.6%；实现营业收入75.93万亿元，同比增长2.9%。7月末，规模以上工业企业资产负债率为57.6%，同比下降0.1个百分点。

　　2、财政部：1-7月，国有企业营业总收入472872.7亿元，同比增长1.6%；利润总额25701.5亿元，同比下降2.0%；应交税费34872.7亿元，同比增长1.3%。

　　财富

　　1、据国际期货业协会对全球90家交易所的数据统计，2024年上半年全球期货与期权成交980.68亿手，同比增长75.8%。截至2024年6月底，全球期货与期权持仓总量为13.41亿手，同比增长12.7%。期权持仓占总持仓的75.9%。

　　2、高盛集团和摩根士丹利下调油价预期，两家银行大约全球布伦特油价2025年均匀将低于每桶80美圆，高盛修正后的预测降至77美圆，摩根士丹利大约在75-78美圆之间颠簸。

　　3、全球最大食糖出口国巴西的甘蔗田上周末发生史无前例的火灾，势将影响全球甜味剂供应并推高价格。由于火灾影响了正在抽芽的甘蔗，这种影响可能会连续到明年。

　　4、加拿大政府颁布颁发，自10月1日起，将对中国产电动汽车征收100%关税；自10月15日起，还将对产自中国的钢铝产品征收25%的关税。中方对此暗示强烈不满和坚决反对。

　　5、国家数据局暗示，2023年，全国数据消费总量达32.85泽字节，同比增长22.44%；我国数据财富快捷增长，经初阶测算，将来几年有望保持20%以上年均增长速度；有关公共数据、企业数据资源开发操作的两份文件将于今年年内陆续出台，个人数据资源开发操作的相关政策也在加紧钻研当中。

　　6、农业农村部召开加大信贷保险撑持奶牛肉牛消费座谈会。会议强调，希望各银行机构在合法合规的根底上一直贷、不抽贷，防止随便限贷，积极创新信贷产品，确保养殖场户增量贷款需求跟得上；各保险机构要一直优化完善保险产品，51配资，协助养殖场户抵御风险、减少丧失，独特鞭策奶牛肉牛财富高质量开展。

　　金融

　　1、国内期货主力合约大都上涨，丁二烯橡胶涨超2%，豆粕、豆二、纯碱、20号胶、菜粕涨近2%。跌幅方面，原油、燃料油、低硫燃料油跌超1%。根本金属全线收涨，沪锡涨1.48%，氧化铝涨1.35%，沪锌涨0.85%，沪铅涨0.68%，沪铜涨0.64%，沪铝涨0.48%，沪镍涨0.25%。沪金涨0.29%，沪银涨0.42%。

　　2、国际油价全线下跌，美油10月合约跌2.14%，报75.76美圆/桶。布油11月合约跌1.8%，报78.91美圆/桶。

　　3、国际贵金属期货收盘涨跌纷歧，COMEX黄金期货涨0.19%报2560美圆/盎司，COMEX白银期货跌0.07%报29.985美圆/盎司。

　　4、伦敦根本金属集体收涨，LME期铜涨1.41%报9419.5美圆/吨，LME期锌涨0.84%报2936.5美圆/吨，LME期镍涨2.43%报17165美圆/吨，LME期铝涨0.18%报2546.5美圆/吨，LME期锡涨0.74%报33155美圆/吨，LME期铅涨0.43%报2126美圆/吨。

　　5、芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.71%报987.75美分/蒲式耳；玉米期货涨1.55%报392.5美分/蒲式耳，小麦期货涨1.9%报535美分/蒲式耳。

　　6、美债收益率收盘涨跌纷歧，2年期美债收益率跌3.2个基点报3.912%，3年期美债收益率跌2.5个基点报3.726%，5年期美债收益率跌1.1个基点报3.659%，10年期美债收益率涨1个基点报3.827%，30年期美债收益率涨1.1个基点报4.117%。

　　7、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.8个基点报3.996%，法国10年期国债收益率涨5.9个基点报3.012%，德国10年期国债收益率涨4.3个基点报2.286%，意大利10年期国债收益率涨7.4个基点报3.664%，西班牙10年期国债收益率涨6个基点报3.101%。

　　8、纽约尾盘，美圆指数跌0.32%报100.55，非美货币遍及上涨，欧元兑美圆涨0.21%报1.1185，英镑兑美圆涨0.56%报1.3262，澳元兑美圆涨0.31%报0.6793，美圆兑日元跌0.4%报143.95，美圆兑瑞郎跌0.67%报0.8416，离岸人民币对美圆涨20个基点报7.1211。

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