汇通财经APP讯——股指期货

　　上个交易日，上证综指跌 0.67%，深证成指跌 0.51%，创业板指跌 0.11%，科创 50 跌 0.4%，沪深 300 跌 0.65%，上证 50 跌 0.85%，中证 500 跌 0.31%，中证 1000 跌 0.47%。两市成交额为5593.8 亿元，股票配资网，较前一交易日减少约 212 亿元。申万一级行业中，表示最好的行业别离为：电力办法(0.49%)，汽车(0.4%)，医药生物(0.16%)。表示最差的行业别离为： 建筑装饰(-1.63%)，石油石化(-2.32%)，有色金属(-2.46%)。基差方面，配资，IC、IM 各合约基差贴水收窄，当季合约年化基差率为-5.9%、-9.1%，IH、IF 基差小幅走强，当季合约年化基差率为-0.7%、-1.3%。跨期价差方面，IH、IC2409-2410 跨期价差小幅收窄，IF、IM 近远月价差小幅扩充，空头套保引荐持有远月 2503 合约，若头寸较大可思考活动性较好、基差相近的 2412 合约。A 股在全球主要权益市场配置中属于低位资产，若政策预期升温可能带来阶段性反弹。操纵层面上，局部交易型资金或从处于高位的红利资产切换至位于估值底部的科技发展类资产，短期中证 500 和中证 1000 可能具有较好的反弹弹性，叠加目前期指贴水相对较深，可以思考逢低规划 IC、IM 多头。不过对于 9 月份 A 股的反弹连续性，建议保持慎重态度，存眷出口数据边际走弱或政策不及预期的可能性，此外中秋、国庆长假前资金入场意愿有待不雅察看，风险偏好的真正回暖可能必要政策效果的进一步增强或外部降息进程确实认。

　　股指期权

　　上个交易日，上证综指跌 0.67%，深证成指跌 0.51%，创业板指跌 0.11%，科创 50 跌 0.4%，沪深 300 跌 0.65%，上证 50 跌 0.85%，中证 500 跌 0.31%，中证 1000 跌 0.47%，深证 100ETF 跌0.45%。两市成交额为 5593.8 亿元，较前一交易日减少约 212 亿元。申万一级行业中，表示最好的行业别离为：电力办法(0.49%)，汽车(0.4%)，医药生物(0.16%)。表示最差的行业别离为： 建筑装饰(-1.63%)，石油石化(-2.32%)，有色金属(-2.46%)。8 月制造业 PMI 有所降温，压制市场情绪。A 股在全球主要权益市场配置中属于低位资产，若政策预期升温可能带来阶段性反弹。不过对于 9 月份 A 股的反弹连续性，建议保持慎重态度，存眷出口数据边际走弱或政策不及预期的可能性，此外中秋、国庆长假前资金入场意愿有待不雅察看，风险偏好的真正回暖可能必要政策效果的进一步增强或外部降息进程确实认。计谋方面，期权思考构建备兑计谋增厚收益。

    贵金属

　　美国 7 月 JOLTS 职位空缺大幅不及预期，创 2021 年初以来最低，但 7 月工厂订单增速高于预期，市场并未进一步交易衰退风险，不过美联储一次性降息 50 个基点的概率仍在小幅回升，金银行情略有回暖。美联储隔夜公布的褐皮书显示，经济持平或下降的地区数量增加，大约将来几个月物价压力进一步缓解。总体来看，衰退担心与降息预期的强化并存，黄金支撑相对结实，而白银因商品属性的支撑弱化面临必然压力。操纵上，黄金轻仓做多，白银暂不雅观望。沪金 2410 参考区间 565-585 元/克，沪银 2412 参考区间 7000-7400元/千克。

　　工业硅

　　工业硅期货震荡上升，市场成交再度回暖，现货市场总体持稳，少量牌号价格上调。前期上涨行情主要受四川限电及大厂减产提价的音讯支撑，但四川限电对庸俗多晶硅需求亦有同步影响，且工业硅大厂减产量有限，并不敷以扭转供大于求的场面，因而本质利多支撑有限，导致工业硅期货在大涨后快捷回调到前期程度。总体来看，工业硅供应趋减，缓解过剩担心，但供大于求格局并未转变，工业硅或低位震荡运行。操纵上，轻仓做空，SI2411 合约参考区间 9400-9900 元/吨。

　　铁合金

　　钢谷网和上海有色数据显示，本周螺纹延续快捷去库态势并开启增产，其他种类产量维持低位，51配资网，锰硅耗费需求边际改善，硅铁改善迟缓。当前市场宏不雅观弱预期主导下，根本面的改善对价格提振作用可能较为有限，市场对中期需求预期偏慎重。原料价格暂稳，焦炭、锰矿等价格尚未呈现进一步下降，老本端短期平稳。硅铁宁夏陕西产区继续复产，锰硅南方主产区推延复产。硅铁库存压力中性，硅锰仓单压力宏大。弱预期下，主力合约或将迈向 6000。不雅观点：01 上方压力硅铁在 6380-6430 元/吨、硅锰在 6330-6380 元/吨。

　　原油

　　国际原油期货周三跌至逾一年低点，对需求疲软的担心挥之不去，盖过了 OPEC+可能推延增产带来的影响。

　　一、原油市场重要资讯

　　1、以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的 OPEC+联盟原方案下月日均增产 18 万桶，逐步重启自 2022 年以来为提振油价而暂停的产量。该组织曾一再暗示，如有须要，可能暂停或逆转增产。

　　2、美国石油协会库存呈文显示，上周美国原油库存下滑 740 万桶，此中库欣库存下滑80 万桶，美国汽油库存下滑 30 万桶，馏分油库存下滑 40 万桶，石油库存全线下滑对油价利好。

　　3、油轮追踪数据显示，俄罗斯 8 月制品油出口量大幅降至疫情后的低点，起因是在夏季需求顶峰期，炼油厂优先思考国内市场，而在需求信号疲弱的状况下，莫斯科运往中国的燃油流量简直减半。普氏数据显示，俄罗斯的柴油、燃料油、石脑油和其他精炼产品的海运出口量均匀为 209 万桶/日，较 7 月的总量下滑 13%，或 30 万桶/日，较 1 月程度下降约 70万桶/日，其时乌克兰初步对俄罗斯的炼油才华和燃料贮存设备停止长途无人机攻击。

　　4、咨询公司 Rysta 周三暗示，美国油气消费商对交易的趣味正在濒临去年的纪录程度，对小型油田的趣味日益浓郁，抵消了二叠纪盆地石油消费流动放缓的影响。据 Rystad截至 8 月底的剖析显示，今年迄今为止，美国消费商在并购上破费了近 1,000 亿美圆，另有460 亿美圆的资产正在发售。依据 Rystad 的统计，2023 年签署了价值创纪录的 1,550 亿美圆的消费和勘探协议。

　　5、依据富查伊拉石油工业区和船舶货物跟踪数据，截至 9 月 3 日当周，阿联酋富查伊拉港石油产品库存降至三周低位，用作船舶燃料和发电的重质馏分油库存在一周内下降了10%。FOIZ 公布的数据显示，制品油库存总量当周下滑 5.3%，至 1,685.8 万桶，为 8 月 12日以来最低程度。自 7 月中旬以来，除了一周例外，库存每周都在下滑。

　　6、依据 GasBudy 的 Pay with GasBuddy 燃料卡提供的需求数据，截至 8 月 31 日当周(周日至周六)美国零售汽油需求下滑 0.2%。依据 GasBuddy 从笼罩全国凌驾 15 万个加油站的1.200 多万份独立价格呈文汇编的数据，全美汽油均匀价格间断第五周下跌，与一周前比拟下降 4.6 美分。上周，美国柴油均匀价格下跌 0.2 美分，至每加仑 3.65 美圆，为多年新低。

　　二、后市展望

　　国际原油期货周三延续跌势，美国经济数据低迷给市场带来需求将继续下降的预期。美联储褐皮书显示，最近几周大大都辖区的经济流动持平或下降，美联储 9 月降息 50 个基点的概率大幅增多。就原油本身而言，市场仍在等待 OPEC+能扭转增产方案，事实上，依据当前的需求状况，OPEC+必要进一步深入减产，油价才可能延续强势。原油库存低位，原油的构造仍是 Back，制品油需求偏弱且库存略高，制品油的价格构造有些已经逐步转变为Contango，例如美国的取暖油。美国石油协会数据显示石油库存全线下滑，EIA 可能相似，低库存格局下油价再度震荡的概率依然存在。

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