决策主力记者：王砚丹 决策主力编纂：吴永恒

1月13日，证监会为鞭策新三板各项厘革门径平稳落地，按照《非上市公众公司监视打点法子》 以下简称《公众公司法子》 《非上市公众公司信息披露打点法子》 以下简称《信息披露法子》 ，证监会对多个配套披露格式停止了修订，自发布之日起施行。

文件出台借鉴科创板厘革成就

证监会今天发布的这四份文件别离为如下内容：

《非上市公众公司信息披露内容与格式原则第3号——定向发行说明书和发行状况呈文书 2020年修订 》、《非上市公众公司信息披露内容与格式原则第4号——定向发行申请文件 2020年修订 》、《非上市公众公司信息披露内容与格式原则第9号——创新层挂牌公司年度呈文》和《非上市公众公司信息披露内容与格式原则第10号——根底层挂牌公司年度呈文》。

证监会指出，本次修订定向发行格式原则，主要按照《公众公司法子》，调整了以下几方面内容：一是统必然向发行的要求，将信息披露及报告文件要求的适用范围扩充至全体公众公司；二是完善信息披露内容，明确了发行股份购置资产等方面的披露要求，细化了募集资金用途等披露要求；三是敦促中介机构勤勉尽责，增补了对中介机构颁发意见的要求；四是继续推进简政放权，明确挂牌公司申请定向发行必要履行行政许诺的，由全国股转公司先行出具自律监管意见，作为申请行政许诺的必备文件。

而本次制定创新层、根底层年报格式原则，主要按照《信息披露法子》，细化创新层、根底层挂牌公司的年度呈文披露要求：一是明确创新层、根底层年报的差别化披露要求，同时对披露内容停止适当简化。二是借鉴科创板厘革成就，以投资者需求为核心，提升年报信息披露的可读性、有用性。三是从中小企业特点出发，强化对创新层、根底层公司运营业绩影响较大的风险因素的披露。

证监会将进一步增强定向发行和创新层、根底层挂牌公司年报信息披露监管，提升信息披露质量，护卫投资者合法权益。

文件为对年报信息披露的最低要求

由于目前已经进入年报季。因而最受存眷的莫过于根底层、创新层的年报披露要求变革。

依据今天发布的最新文件，无论是创新层还是根底层，“本原则的规定是对公司年度呈文信息披露的最低要求；但凡对投资者作出投资决策有严峻影响的信息，不管本原则能否有明确规定，公司均应当披露。”

同时，监管层激励公司联结本身特点，以简明易懂的方式披露对投资者出格是中小投资者决策有用的信息，但披露的信息应当保持连续性和一致性，不得选择性披露。

根底层公司中，“会计数据、运营状况和打点层剖析”局部要求公司应接纳数据列表方式，提供截至本年度末公司近两年的主要会计数据和财务指标，并据此回忆呈文期内的主要运营状况，剖析导致公司财务情况、运营成就、现金流量发生严峻变革的事项或起因，评估连续运营才华，说明可能对公司连续运营才华有严峻影响的事项。对与上一年度比拟变动到达或凌驾 30%的重要财务数据或指标，配资，公司应充裕解释导致变动的起因。公司可免于剖析金额占总资产10%以下的资产负债表科目以及金额占营业收入 10%以下的利润表科目。

主要会计数据和财务指标包含但不限于：

一 营业收入、毛利率、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润、净资产收益率、每股收益。

二 资产总计、负债总计、归属于挂牌公司股东的净资产、归属于挂牌公司股东的每股净资产、资产负债率、活动比率、利息保障倍数。

三 运营流动孕育发生的现金流量净额、应收账款周转率、存货周转率。

四 总资产增长率、营业收入增长率、净利润增长率。

公司在披露“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润”时，应当同时说明呈文期内非经常性损益的项目及金额。

同时发行境外上市外资股的公司，若按差异会计原则计算的净利润和归属于挂牌公司股东的净资产存在严峻差此外，应当列表披露差别状况并说明主要起因。

此外，根底层公司还应当联结行业特征和本身实际状况，别离按产品、地区说明呈文期内营业收入及营业老本状况；而且披露主要控股子公司、参股公司运营状况及业绩剖析。此中对于参股公司应当重点披露其与公司处置惩罚业务的关联性，并说明持有宗旨。

创新层公司“会计数据、运营状况和打点层剖析”局部要求提供截至本年度末公司近两年的主要会计数据和财务指标，四项根本要求与根底层一致。

但与此同时，创新层公司还应当简要介绍呈文期内公司处置惩罚的主要业务，包含但不限于公司的产品与效劳、运营形式、客户类型、销售渠道、收入形式等，并说明呈文期内的变革状况。应回忆剖析呈文期内的主要运营状况，尤其应着重剖析导致公司财务情况、运营成就、现金流量发生严峻变革的事项或起因。

别的，公司应当对连续运营才华停止评价，剖析并说明可能对公司连续运营才华有严峻影响的事项。而且，公司可对下一年度运营方案或目的停止说明。说明可以联结行业开展趋势、公司开展战略及其他可能影响运营方案或目的实现的不确定性因素展开。公司应当说明严峻风险因素对公司的影响、已经采纳或拟采纳的门径及风险打点效果。在剖析影响水平时公司应当尽可能定量剖析。

股转公司陈列2019年年报披露工作

值得一提的是，与证监会发布上述文件同时，为进一步落实差别化信息披露监管制度，进步挂牌公司财务标准性程度，股票配资网，1月13日，全国股转公司亦发布《关于做好挂牌公司2019年年度呈文披露相关工作的通知》，对挂牌公司、主办券商、会计师事务所在2019年年度呈文体例及报送工作中应重点存眷的事项作出安排陈列。

股转公司指出，年报披露是挂牌公司应履行的最根本信息披露义务，挂牌公司应实在承当起信息披露的第一责任，仔细依照披露要求和工夫做好工作安排；主办券商应强化事前审查，严格把关，严格执行特殊事项呈文、披露义务；会计师事务所应严守执业原则和职业操守，充裕评估挂牌公司风险，进步审计业务质量。

同时，股转系统亦暗示，2019年年报披露要求对创新层、根底层公司披露内容进一步优化，主要体如今以下两点：一是适度降低创新层公司披露要求，如打消业绩预告和业绩快报强制披露要求，免于披露董事、监事和高级打点人员人为实际支付状况，不再要求执行签字注册会计师按期轮换等；二是大幅降低根底层公司披露要求，减少剖析性信息披露强度，披露内容以客不雅观财务数据为主。通过上述差别化安排，在满足监管要求、投资者需求的根底上，配资，尽量降低创新层、根底层公司的年报信息披露累赘，实现差异层级公司的披露内容与对应条理的公司特征以及投资者需求相匹配。

下一步，全国股转公司将针对进步财务标准性、年报体例和披露成长专项业务培训，有针对性地增强关键人员财务标准意识，改善挂牌公司财务根底单薄环节，为进步挂牌公司信息披露质量打下坚实根底，让“讲真话、做真账”成为挂牌公司的行动盲目。

封面图来自：摄图网

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