二是黄某国交易涉案股票与平常交易格调差异。“佘某琳”证券账户2017年3月24日买入“邦宝益智(603398)”成交金额达3,026,124元，为开户以来最高单日买入成交金额；2017年3月24日10:33委托买入金额达2,208,000元，为该账户开户以来最大单笔委托买入金额。

证监会最新发布的行政惩罚书显示，一家a股上市公司将要停止对外收购，有家公司的总经理黄某国通过关系网在该音讯还未公布之前得到了原形音讯，便在该上市公司停牌前一个交易日用本人老婆的账户，花300多万大举买入这家上市公司的股票。不虞不赚反亏，收购失败让这家上市公司收成了三个跌停，股价一路走低，黄某国吃亏135万，吃亏比例45%。



2017年4月5日，邦宝益智(603398)发布严峻资产重组停牌公告称：本次操持事项为发行股份及支付现金购置资产，大约将形成严峻资产重组。


证监会决定对黄某国处以30万元罚款。

佘某琳买卖操纵完结后，通过微信向黄某国反响了购置“邦宝益智(603398)”的信息，证监会认为，当日及2017年4月10日两人的微信对话及询问笔录等证据显示“佘某琳”账户3月24日买入“邦宝益智(603398)”的决策系由黄某国作出。
黄某国认识邦宝益智(603398)副总经理兼董事会秘书李某明。在李某明知悉原形信息后、原形信息公开前，黄某国与李某明共计通话6次。黄某国还认识因业务往来熟悉的丁某，在丁某知悉原形信息后、原形信息公开前，黄某国与丁某共计通话24次，见面2次。
第二，证据卷第五卷中存有邦宝益智(603398)严峻资产重组事项的系列公告，能够表现原形信息的开展变革及阶段性公开的过程，当事人所说相关信息始终没有公开，没有证据撑持；
2017年3月27日，“邦宝益智(603398)”停牌。越日，配资，邦宝益智(603398)发布关于严峻事项停牌的公告称：公司正在操持严峻事项，该事项可能波及严峻资产重组，并将于2017年3月28日起继续停牌。
2017年1月10日，李某陪伴李某明及宋某真、国金证券(600109)项目主办人丁某等再次考查格灵教育。这次考查之后，李某明向吴某辉陈述请示称，最好的股票配资网，最好的股票配资网，格灵教育与邦宝益智(603398)业务有很强协同性。尔后收购工作顺利推进。


证监会查询拜访发现，“佘某琳”证券账户交易“邦宝益智(603398)”行为鲜亮异常。
调取其时的交易行情，可以看出，重组终止复牌之后，邦宝益智(603398)间断3个跌停，而后震荡下跌，股价走势疲弱，在持有了“邦宝益智(603398)”9个月后，黄某国无法“割肉”，以吃亏1,358,248.43元收尾。


2017年2月28日，双方就收购合同重要条款根本达成一致，3月20日，邦宝益智(603398)收购格灵教育根本谈妥，3月22日丁某初步密集筹备收购事项相关资料，2017年3月25日，吴某辉、柯某荣、李某明、李某等人签订收购《广东邦宝益智(603398)玩具股份有限公司与广东格灵教育信息技术有限公司及其股东之发行股份及支付现金购置资产框架协议》。
综上，“佘某琳”证券账户买入“邦宝益智(603398)”的工夫与原形信息造成及停牌工夫高度吻合，交易前黄某国与原形信息知情人李某明、丁某有通话联系，交易行为鲜亮异常，与过往交易习惯鲜亮差异，且无合了解释。
第五，查询拜访部门调取电子证据的搜集过程分歧乎法定要求，相关调取流程没有记录，给当事人浏览的电子证据没有密封。
第四，本案当事人当日与原形信息知情人通话，越日令其配偶交易涉案股票，且交易金额为开户以来最高单日买入成交金额最大值，交易特征鲜亮异常，合乎推定原形交易的条件；
第二，第二，原形信息开展(300469)变革相关信息缺失，既然相关信息始终没有公开，对市场就没有影响，当事人就无奈操作所谓的“原形信息”；
黄某国的原形音讯来自“关键2人”，一位是邦宝益智(603398)副总经理兼董事会秘书李某明，一位是国金证券(600109)邦宝益智(603398)收购格灵教育事项项目主办丁某。
第三，本案在证据方面以言辞证据为主，客不雅观证据不敷，达不到证实规范；
第四，本案交易行为不存在异常性，合乎以往交易习惯；


第五，本案电子证据的取证过程有相关记录，合乎法定步伐。在案电子证据一式两份，一份密封给法院备查，另一份开封由案件审理人员和当事人独特浏览。电子证据模式合乎法定要求。综上，证监会对黄某国的申辩意见不予采用。







第二，言辞证据与客不雅观证据的比例问题并非掂量证据能否到达证实要求的规范。本案言辞证据与客不雅观证据互相印证，能够证实违法行为的创立；

更悲情的是，这笔交易后来被证监会发现，最终被认定为原形交易，黄某国被罚款30万元。真是偷鸡不可蚀把米。

事情还得从三年前说起。


证监会回应：
黄某国对证监会有关于原形交易的认定不平，他提出五大申辩意见：
2017年5月23日，邦宝益智(603398)发布关于终止本次严峻资产重组的公告。

原形交易之辩

2016年11月，邦宝益智(603398)副总经理兼董事会秘书李某明请深圳前海昊创成本打点有限公司投资总监李某引荐有dl版权的教育类收购标的。2016年12月初，李某向李某明引荐广东格灵教育信息技术有限公司 简称格灵教育 ，在李某的牵线下，邦宝益智(603398)与格灵教育展开收购方面的接洽。


原形音讯未必牢靠，信原形音讯未必能赚到钱，这就有一位公司老总听信原形交易亏掉135万。
用老婆账户狂买300万，连吃三个跌停
2016年12月8日，李某陪伴李某明、邦宝益智(603398)董事长吴某辉、国金证券(600109)投行八部董事总经理宋某真与格灵教育总经理柯某荣等会面，双方互相介绍公司根本状况，柯某荣重点介绍公司业务形式。考查完毕后，吴某辉承认格灵教育与本公司业务协同性，交待李某明继续推进收购事宜。

第一，本案所涉收购事项最终以失败告终，因此不应当被认定为原形信息；
30通电话+2次见面泄露原形音讯




证监会认定，李某明作为邦宝益智(603398)高级打点人员，丁某作为国金证券(600109)邦宝益智(603398)收购格灵教育事项项目主办人员，参预会谈过程，属于《证券法》第七十四条第一项、第六项规定的原形信息知情人，李某明知悉工夫不晚于2016年12月8日，丁某知悉工夫不晚于2017年1月10日。
第一，案件所涉信息能否形成原形信息，与重组胜利与否无关，只有重组在推进过程中，当事人知悉 或推定知悉 并操作该信息交易，即形成违法；

在得知原形音讯之后，黄某国繁忙了起来。
他指示老婆佘某琳用账户“佘某琳”买入“邦宝益智(603398)”，在邦宝益智(603398)停牌前最后一个交易日，也就是2017年3月24日，买入“邦宝益智(603398)”87,700股，买入金额3,026,124元，并于2017年12月22日前全副卖出。
三是黄某国妻子佘某琳对交易的解释与实际状况不符。佘某琳称其恒久看好“邦宝益智(603398)”，但开户以来仅在2016年12月7日买入2800股。“邦宝益智(603398)”价格自2017年1月20日初步企稳上升，而“佘某琳”账户在其时并没有买入。
一是黄某国交易行为与原形信息造成过程高度吻合、与知情人通话工夫高度吻合。2017年3月22日，国金证券(600109)投行八部执行总经理丁某初步密集筹备收购事项相关资料，邦宝益智(603398)停牌的关键工夫节点已确定，当日及3月23日黄某国与丁某别离有3次和2次通话联络；3月23日傍晚，黄某国与丁某通话后，与其妻佘某琳联络；3月24日上午，黄某国与丁某通话后，“佘某琳”账户卖出持有的3只股票，大笔集中买入“邦宝益智(603398)”；3月27日邦宝益智(603398)停牌。