[叶檀看股市]大风口！10万股东赚翻！景色暗地里却窜伏杀机？！

能源是人类开展永久的主题。

自5G商用以来，美好的场景迟迟未呈现，但5G基站最大功耗约为4G的3-4倍，耗电惊人，经营商不得不按期关闭基站以勤俭电费。

加上将来电动汽车的推广，对电力的需求无疑将十分宏大。

宏大的能源靠什么来满足？

最近，英国石油公司（BP）的呈文——“能源展望2020”显示，直到2050年，全球能源需求将继续增长，能源需求构造中，可再生能源和电力所占的份额将越来越大。

特斯拉的老板马斯克曾提出，假如在美国地图上，将一个指甲盖那么大的区域放满光伏板，孕育发生的电量就可以满足全美如今所有的能源需求。

他痛心疾首的说：石油这么贵重的东西，你们居然拿来烧。

固然，马斯克本人是新能源的坚定主持者，屁股决定脑袋，说这话时他是为了推广电动车，但也从侧面反映出，化石能源将不成制止成为过去时。

中国的能源改革“十三五”结构明确规定了五年光伏、风电开展的目的，光伏为110GW，风电为220GW，主要是因为新能源依然必要国家补助，由于烧国家的钱，因而总量必定要控制，不成能任由其无限开展。

但进入“十四五”，由于老本大幅降低，光伏和风电已经可以自我造血，不再必要补助，将迎来一波增长。

近日，“十四五”明确提出2030年非化石能源出产占比20%的战略目的，征求意见稿九月底即将出炉。

业内人士遍及预期光伏装机目的将上调，有可能占到新增景色总规模的70%-80%。

中国将来能源构造形成中，非化石能源占比将大幅进步。

目前，我国的能源构造中，化石能源占了绝大大都，大哥是煤电，这跟我国能源构造有关系，煤矿资源丰硕，价格自制，发电老本低。

假如把电力比做一家子，大抵是这样：

火电是大哥，大哥工作辛苦，扛起了百口6成的收入，但大家嫌弃大哥老土......大家觉得火电污染、落后，但火电确实是我国发电主力。

水电是大姐，才貌双全、气质出众，大姐在三峡的工作，全村人都津津有味。但是水电终究受制于地形，数量有限。

核电是二哥，高学历，干的是高技术含量的活，但大家觉得很危险，不过二哥业务才华特强，已经从一代晋级到二代，随着技术晋级，是全村人的希望。

太阳能是小弟，才华强，多面手，从大面积矩阵、居民屋顶，到航天器，都能玩得转，形象也好，但是效率还不高。

风电是小妹，文艺范，工作不不变，经常来一场说走就走的游览。风电极其不不变，风一停，发电为零，尽管国际上政治正确，但是对不变性有极高要求的电网来说，还有很多问题。

非化石能源中，光伏是近10年老本下降速度最快的发电类型，目前看，也最具市场化前景。

中国领跑全球光伏行业得益于技术的快捷提高，2007年到2017年，我国光伏发电度电老本累计下降了约90%。

中国在光伏行业财富链上大局部都是世界当先的，包含硅料、硅片/电池板、组件、逆变器等等。

复盘国内光伏行业开展，可谓坎坷，早期由于技术不可熟，老本高昂，与火电没有合作力，全靠政策补助，2011年到2017年为补助期。

直到2016年，“单晶硅”技术代替“多晶硅”，光电转换效率大幅进步到20%摆布，老本初步大幅下降，一举扭转了光伏的合作格局。

单晶硅市场份额在2015到2019年的四年间，从19%提升至62%，一举完成对传统多晶硅片的反超，占据了绝对主流。

“单晶硅龙头”隆基股份，靠技术道路弯道超车，产能一举跨越曾经的亚洲多晶硅之王——保利协鑫，成为全球“光伏龙头”。从一众做多晶硅和薄膜的光伏同行中突出重围，成为了全球最大的硅片制造商。

随着2018年“531政策”的出台，标识表记标帜着补助退坡的初步，行业加速出清。

那些自觉扩张、产能过剩，以至骗补的企业倒下了，活下来的，就是行业真龙头。

2019年，参考国外的溢价补助，初步主要采纳燃煤标杆电价齐平的平价政策。光伏行业离市场化的竞价形式一步之遥，浸透率有望提升，拨云见日，将来将迎来全新回升周期，这也是最近光伏行业受追捧的起因。

隆基股份弯道超车9月16日，隆基股份盘中市值一度涨近6%，市值2872亿元创新高。

截至9月17日收盘，隆基股份收涨1.78%，股价报74.50元。最近5个月内隆基股份累计涨幅高达200%，以超2700亿的市值稳坐全球第一光伏巨头。

看看隆基股份近年来的业绩。

近年来，隆基股份业绩高速增长，已挣脱“补助依赖”。

2017-2019年，公司营收别离为163.62、219.88、328.97亿元，近三年复合增长率高达64.4%。2020年上半年，政府补助不到9000万，占公司净利润仅2%摆布。

可以说，作为光伏世界巨头，隆基已经完全可以脱离政府补贴并活得很好。

只管今年受疫情影响，各行各业停工、物流运输受阻，隆基股份仍然交出了一份亮眼的业绩中报。

2020年上半年，硅片事业部实现收入110.2亿元，此中对外交易收入68.9亿元，毛利率达34.8%，净利润达30.8亿元。

组件事业部实现收入124.1亿元，此中对外交易收入120亿元，毛利率达13.7%，净利润达6.2亿元。

得益于疫情后及时复工，产能未受鲜亮影响，硅片和组件业务产销放量，综合毛利率到达29%，同比回升3%。

别的，在531新政后，公司加速向海外产能扩张。目前，公司的海外业务已经凌驾全副营收的三分之一。

今年上半年，隆基股份实现境内收入124.87亿元，占营业收入比例为62%，实现境外收入76.54亿元，占比38%。

据隆基股份董秘刘晓东称，在全球70%的区域，光伏发电的老本已经低于当地的传统能源发电方式。

硅片行业格局日益明晰，隆基股份毛利率显著高于同行，盈利才华行业当先，配资，配资网，在光伏行业景气的背景下，难怪估值飙涨。

不过，造神容易，毁神也很容易。

只管隆基股份的一体化形式，让隆基在光伏行业的回升期赚得尽可能多的利润，成为最具价值的公司。

但一旦太阳能行业整体不景气，或者呈现新的技术改革，而公司未跟上，一体化形式就会加大公司经营的压力，本日的皇冠，将成为明天的枷锁。

光伏行业有两个大趋势，一是降价，二是周期性。

为了支撑光伏行业整体上行，鞭策行业开展，硅片降价是局势所趋，51配资网，假如不能降低老本，那么硅片消费商将面临利润下滑的可能。

今年以来，隆基屡次下调单晶硅价格，呈现单次10%以上的降幅与一个月内三次调价的密集频次。

只管这表白产能提升，老本在降低，但行业龙头们为了稳固并进一步扩充市场份额，将来有可能打起“价格战”。

其次，光伏行业具有周期性，太阳能发电地区必需满足日照充沛条件，这些地区面积有限，这是行业的总量天花板，而光伏系统的寿命长达30年，30年后才会有更换需求。

总量固定，更换工夫长，因而，如何尽快抢占市场，将成为各大厂商的目的，一旦满足需求后，行业可能会周期性呈现产能过剩。

更别说科技提高带来的革命，万一人类实现“可控核聚变”，风电水电这些小弟们真的城市凉了，固然这种可能还很远，有生之年也不必然见到。

在行业景气时，隆基股份开展一篇光明，别说技术提高，但从经济角度，一旦硅料供给偏紧，老本回升，而硅片价格又预期走低的背景下，行业拐点就会到来。

中国的光伏财富已经鞭策全球光伏发电老本下降了90%以上。成为全球大大都国家可再生能源的第一主角，而且我国有完善的光伏财富链，在全球具备定价权。

因而，抓住行业红利期，快捷霸占市场，实现业绩兑现，是光伏财富链上企业独特的目的。