雷赛智能的 PC-Based 产品坚持总线化战略（愈加高端），已切入之前外资把控的市场，将来至少能保持 5-10%的不变增长。

      公司开创人李卫平结业于美国麻省理工学院机器人与自动化专业，连续高研发投入、深入技术营销，带来的盈利才华十分强。公司 2019 年毛利率 43.34%，净利率 17.08%，股票配资网，ROE 盈利才华以至高于业内龙头如汇川技术等。

      东吴证券电新曾朵红团队笼罩了一家 2020 年中报预告十分良好（收入同比增 30%-40%、利润增 80%-110%）的高端制造企业雷赛智能，作为运动控制核心部件步进系统的国内龙头公司，公司一直切入潜力增长较快的庸俗（电子、机床、光伏等），将来有望保持 30%以上的高内生增长，目前市值 70 亿摆布，值得投资者存眷。

      在步进系统领域，公司多项核心技术已到达国内当先程度，国内市占率到达 38%，位居行业首位，庸俗客户包含大族激光、蓝思科技等。

      运动控制核心部件和处置惩罚惩罚计划专家，重点规划高潜力新兴行业

      别的，在伺服系统方面，公司的中小功率产品在雕刻、激光等行业积攒了必然经历，逐步进入机床、电子、纺织等行业，20 年在光伏、物流等行业继续冲破，将成为公司又一个重要的业绩增长点，东吴证券大约公司大约迎来快捷增长（30%以上），今年因为口罩机奉献而增速较高。

      雷赛智能深耕运动控制领域 20 余年，专注于提供运动控制核心部件及处置惩罚惩罚计划，是国内少有的同时领有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业。此中公司步进系统（运动控制领域细分行业之一）奉献主要营业收入，2019 年营收占比到达 49.37%。

      盈利才华强于汇川技术的国内细分工控小龙头，中报已预告利润翻倍，剖析师给出至少 30%上行空间

      随着经济复苏，工控、伺服等高端制造业的景气度也在提升。

      雷赛智能：①公司为运动控制核心部件细分领域步进系统的国内龙头公司，市占率达 38%，ROE 盈利才华以至强于业内龙头汇川技术等；②切入快捷增长的运动控制系统 PC-Based 高端市场以及伺服系统市场，东吴证券曾朵红大约增速超 30%，成为新增长点；③中报预告利润增速翻倍（80-110%），目前估值低于同业程度，曾朵红赐与公司目的价 45 元，较现价有30%以上空间；④风险提示：宏不雅观经济下行，新客户、新产品开拓不及预期。

      运动控制系统整体的市场规模超百亿，51配资，目前国内企业已经在通用的中端市场占据了较高的市场份额（公司为国内第二），配资网，但日本和欧美企业仍占据了高端市场（PC-Based 运动控制卡，主要用于工业机器人、半导体）。

      估值方面：目前公司同业均匀估值 38 倍，东吴证券赐与 2021 年 40 倍 PE 作为估值按照，目的价 45 元，较现价有 30%以上空间。

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