对应2019-21年分别34/27/22xP/E
发布时间：2021-02-26 作者：admin 来源：网络整理 浏览：
导读：投资亮点 初度笼罩 麦格米特(002851) 赐与跑赢行业评级，目的价25.64元，对应2019-21年别离34/27/22xP/E。理由如下： 公司...
潜在催化剂：智能电击枪、潜油泵、电子烟等相关新品放量。
长于发掘细分蓝海市场、发掘大客户，维持高效率。公司客户笼罩小米、飞利浦、爱立信、北汽新能源等细分行业标杆，与客户独特研发提高，粘性较高。在此业务形式下，公司销售费用率、人均收入等运营指标均优于行业均匀。
我们大约公司2019-21年EPS别离为0.75元、0.94元、1.15元，CAGR为39%，公司当前股价对应2019-21年26/21/17xP/E。我们采纳SOTP法，赐与智能家电电控/新能源及轨交/工业定制电源/工业自动化别离2020年27/20/30/35xP/E，对应2020年120亿元目的市值。对应2019-21年34/27/22xP/E，目的价25.64元，比拟目前股价有32%上涨空间，初度笼罩赐与“跑赢行业”评级。
沿承华为电气-艾默生系基因，内生强化技术平台，外延阶梯化收购、并高效赋能子公司，股票配资网，一直完善产品与业务版图。公司历年研发费用率凌驾10%，通过股权鼓励、核心人员入股等方式激发团队斗志，实现公司横向做大，事业部纵向做强。与此同时，公司长于寻求小而美的标的实现高效外延，以怡和卫浴为例，公司通过初阶竞争、参股、控股、收为全资子公司，实现梯度化打点与版图扩张；通过将平台化技术、营销、供应链、制造等赋能给子公司、有机联结，实现“1+1>2”。
我们与市场的最大差异？市场担心公司来自北汽收入占比较高、将来有下滑并影响公司业绩的风险，我们认为公司的核心合作力不来自于个别客户，股票配资，而是来自于其连续开掘并绑定核心客户的才华与潜力，公司有望在2020年实现更多产品品类的拓张，实现产品及客户构造的进一步平衡，消化单一客户需求下滑的风险。
投资亮点
北汽销量不及预期，新品拓展不及预期，合作加剧导致。
风险
盈利预测与估值
长于发掘细分蓝海市场、发掘大客户，维持高效率。公司客户笼罩小米、飞利浦、爱立信、北汽新能源等细分行业标杆，与客户独特研发提高，粘性较高。在此业务形式下，公司销售费用率、人均收入等运营指标均优于行业均匀。
我们大约公司2019-21年EPS别离为0.75元、0.94元、1.15元，CAGR为39%，公司当前股价对应2019-21年26/21/17xP/E。我们采纳SOTP法，赐与智能家电电控/新能源及轨交/工业定制电源/工业自动化别离2020年27/20/30/35xP/E，对应2020年120亿元目的市值。对应2019-21年34/27/22xP/E，目的价25.64元，比拟目前股价有32%上涨空间，初度笼罩赐与“跑赢行业”评级。
沿承华为电气-艾默生系基因，内生强化技术平台，外延阶梯化收购、并高效赋能子公司，股票配资网，一直完善产品与业务版图。公司历年研发费用率凌驾10%，通过股权鼓励、核心人员入股等方式激发团队斗志，实现公司横向做大，事业部纵向做强。与此同时，公司长于寻求小而美的标的实现高效外延，以怡和卫浴为例，公司通过初阶竞争、参股、控股、收为全资子公司，实现梯度化打点与版图扩张；通过将平台化技术、营销、供应链、制造等赋能给子公司、有机联结，实现“1+1>2”。
我们与市场的最大差异？市场担心公司来自北汽收入占比较高、将来有下滑并影响公司业绩的风险，我们认为公司的核心合作力不来自于个别客户，股票配资，而是来自于其连续开掘并绑定核心客户的才华与潜力，公司有望在2020年实现更多产品品类的拓张，实现产品及客户构造的进一步平衡，消化单一客户需求下滑的风险。
投资亮点
北汽销量不及预期，新品拓展不及预期，合作加剧导致。
郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，不形成详细操纵建议，据此操纵盈亏自傲，风险自担。
初度笼罩麦格米特(002851)赐与跑赢行业评级，目的价25.64元，配资网，对应2019-21年别离34/27/22xP/E。理由如下：风险
盈利预测与估值
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