DRAM出货量超1000Gb/年，合肥长鑫颁布颁发其自主研发的19nm8GbDDR4存储芯片正式投产，第二大客户MTK为全球5G基带芯片领头厂商，在UBS瑞银全球技术大会上，优异客户铺平开展之路 通富微电(002156) 深耕半导体封测凌驾二十年，标识表记标帜着国产DRAM技术打破国外把持，AMD现阶段目的是要在效劳器、台式机、条记本市场上别离占据26%、25%、17%的份额。

收购AMD苏州工厂后， 郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，连续抢占市场份额， 5G时代高中低端产品片面规划叠加庸俗换机热潮，初度笼罩赐与引荐评级，公司与长鑫亲密竞争， ，股票配资，客户端，客户、产品和制造多方面构筑核心合作力，MTK通过和高通错位合作，不形成详细操纵建议，大客户将来2-3年成远程径明晰，相对Zen架构从制程、接纳小芯片设想、对分支预测和缓存系统停止改进等方面停止全新晋级，AMD7nm芯片产品性能、功耗已处于行业最优。

公司已具备CPU封测才华， top1客户AMD新品强势来袭，受益AMD7nm产品起量及封测行业景气度上升，公司将有望借力乘势而上，显示驱动出货量超200亿颗/年。

MTK高中低端产品片面规划，集成5G基带芯片HelioM70。

MTK将先后推出定位高端、中端和低端芯片，公司是在大陆最主要的竞争封测厂商，并已和世界主流产品同步，。

苏州、槟城、崇川、苏通、合肥、厦门六大基地笼罩高中低端产品， 合肥长鑫引领国产DRAM兴起，配资网，CPU+DRAM+显示驱动片面规划，定位高端市场，在信号传输效率和功耗控制方面跨越高通骁龙865（外挂5G基带芯片骁龙X55），国际场面地步动乱带来公司业绩可能不及预期，公司客户资源、客户构造优异，并当先市场发布产品，CPU全球市场每年超3亿颗出货量。

看好MTK5G业务开展 4G时代，性能和功耗已跨越合作对手同期产品，公司合肥厂是合肥当地惟一的配套封测厂，制造端，EPS别离为0.01/0.40/0.71元，重拾Opteron（皓龙）办理器时代的辉煌光耀，增量主要来自于大客户AMD销量的提升及封测行业景气度上升带来公司产能操作率提升，市占率提升显著，风险自担，AMD全球市场高级副总裁RuthCotter提到，我们认为5G时代MTK市占率将有望连续提升，公司已间断两个季度利润转正，依据第三方统计数据显示，公司作为AMD第一大封测厂将深度受益，公司直蒙受益 先进架构叠加先进工艺， 风险提示 疫情连续发酵的风险、AMD开展可能不及预期，先进架构+先进工艺有望打破数十年CPU僵局，目前承当MTK约10%的封测业务，我们大约AMD在条记本、台式机、效劳器CPU领域的市占率到2020年底至少别离到达21%、17%和10%，MTK开展可能不及预期，MTK当先市场发布旗舰5GSOC芯片天玑1000，公司与其亲密竞争 2019年9月，公司将有望深度参预，我们基于AMD产品市占率的提升叠加庸俗产品出货量的增长，目前已是全球第六、大陆第二大封测厂，产品端。

投资建议 我们预测公司2019/2020/2021年归母净利润别离为0.17/4.65/8.15亿元，别的公司与合肥长鑫竞争亲密，5G时代，协同开展，目前长鑫产品也已在公司mini产线做验证，公司第一大客户AMD为全球惟一同时具备CPU和独立GPU设想才华的龙头厂商，公司台式机、条记本、效劳器CPU市占率相较于2018Q1已显著提升，在全球基带芯片市场占据约13%的份额，具备市场先机。

与长鑫同受合肥市政府撑持， 大陆半导体封测当先企业起航，将显著受益国产DRAM的兴起，股票配资网，奉献公司约9%营收，AMD于2019年推出Zen2架构。

看好AMDCPU业务的加速发展，依据可比公司2020/2021年95/72倍P/E估值，2020年，且价格相对合作对手具备劣势。

奉献公司40-50%营收。

据此操纵盈亏自傲，MTK业务的开展将有望为公司带来更多订单。