大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛中隐匿着一众期市高手，此中就有这样一个神秘账户，参赛9个月累计净利润近800万，最大回撤仅-3.92%。对利润和风险的把控都异常精准，在兼顾大资金规模的同时，净值曲线那叫一个稳。

近日，主办方有幸联络到参赛账户“轮回”的操盘人——W先生和T先生，一起畅聊多年来期货交易心得和技术干货，经两位受访者同意现分享给各位期友~

（注：为护卫参赛者隐私，受访者名称用“W”和“T”取代）

大盘手网参赛成效

插手大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛以来，参赛账户“轮回”累计净利润753.28万元，累计收益率31.83%，最大回撤仅-3.92%。

成交构造显示，该账户主要成交三个金融期货和黑色以及金属等多个领域，根本笼罩期货市场主流种类。

种类盈亏方面，“轮回”在IF、沪银、棕榈油等种类上获利颇丰。

“轮回”不雅观点摘要

1、交易计谋要简略粗犷，必然要有普适性。

2、假如他人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧找起因。

3、即使十分看好某个种类，认为100%会赚钱，也不要重仓交易。

4、收益所对应的风险，是一个很重要的评价指标。

5、操作量化交易能够按捺人性的恐怖和贪心。

“轮回”采访实录

短周期计谋创新高的期待期比较短

大盘手网1：您平常的交易形式便捷给大家做一个简略分享吗？

轮回：我们目前做的是中短线纯量化，交易40个种类摆布。账户比较多，人工下单是来不及的，我们如今根本依赖步伐化下单。

主要以商品期货的中线趋势为主，还有大级另外趋势和小级另外日内，以及一些股指的短线交易。

大盘手网2：为什么会选择短周期计谋？有思考其他交易周期吗？

轮回：一般来说，短周期计谋创新高的期待期比较短，假如是大周期，可能在去年和今年收益会比较好，但在17、18、19年可能都比较难做。

假如财务自由的话，做本人的账户兴许会坚持下去。但假如焦急用钱或者是客户的账户，那是坚持不了的。

对于小周期，我们会抓一些小波段的趋势，可以从中取得一局部利润，不会让客户或是自有资金期待工夫太长。

大盘手网3：您的持仓周期一般是多久呢？

轮回：假如做错了，可能出场就要止损，这种可能半天之内就砍掉了。假如做对了，持有一个星期算是工夫比较长了，均匀起来可能一两天。胜率根本在40%摆布。

大盘手网4：请问您的计谋中，逻辑类型和统计类型粗略能占到什么比例？

轮回：我们做不到像小周期，好比说高频，在某些点位卡的很死，那是强逻辑。很多冲破计谋出场的位置，可能也是强逻辑的。

我们算是浅逻辑，逻辑粗略只占到30%，统计可能要占到70%摆布。

大盘手网5：会不会主动过滤一些不适应的行情呢？

轮回：会有过滤的。均线就是一种过滤，我觉得就是一种趋势过滤。好比说，通道类的计谋，通道的高下宽度也是一种过滤。

永远不重仓一个种类，尽量均匀分配

大盘手网6：股指期货和商品期货，你们会有偏好吗？

轮回：我们比较喜爱做商品期货，股指期货能够和商品期货造成互补，会把曲线做的愈加平滑。

在参赛账户中，股指期货的成交额占比较大，主要是因为我们股指做的是日内，所以成交量比较大，但在利润占比上并不高，商品做的是隔夜的，所以看起来成交量小一些。

股指期货的成交额占近70%，其他商品才有30%。成交额是因为当天要锁仓，好比说短线的话，一天要平三次，交易三次，那就要锁三次，这样股指期货的成交额就比较高。

大盘手网7：会有比较偏好的种类吗？

轮回：没有。前几年刚做交易时，资金量比较小，其时会存在偏好某个种类的状况，好比说焦炭。

但是很多时候，假如重仓一个种类，可能会成也是它败也是它。所以，如今根本上不重仓一个种类，永远不重仓。

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我们不会在主不雅观上调种类，好比说，白银前两年分歧乎一些形态的时候，分歧乎我们的一些指标，它可能开一次就10手、20手。但去年上半年，白银的行情起来之后，它筑成一个平台，然后再往上冲破，那一波盈利比较大。

会尽量把所有种类均匀分配，期货配资网，因为很难预测到将来的行情。好比说白银，前几年行情欠好，但2020年白银行情又很好，假如依照历史经历的话，可能白银的仓位就会降下去。一般不去预测行情，尽量把仓位均匀分配。

大盘手网8：春节或者五一节这种长假期，您的账户会减仓吗？

轮回：提早一周就要减仓，要减一半。最近两年都在亏损，去年是因为新冠肺炎，今年春节回来又是涨停开盘，后面仓位都进不去。

尽管可以不减仓，但还要思考到，最坏的状况是否蒙受，51配资，要把回撤控制住。

综合评估信号的强弱来决定开仓状况

大盘手网9：开仓种类的权重分配是如何思考的呢？

轮回：在开仓时，我们会依据信号的强弱来剖析，信号越强，开仓的手数越重。

好比，在做多的条件下，均线之上判断信号为强，均线之下判断信号为弱。可能颠簸率高的时候信号强，颠簸率低的时候信号弱。会综合几个方面来评估信号的强弱。

一般状况下，我们还会设置最大开仓手数，好比说，不能凌驾总仓位的5%。

大盘手网10：请问您的出场条件一般会参考哪些？

轮回：其实计谋很简略，配资，我们的理念是“计谋必然要简略粗犷”。

开仓根本上都以冲破为主，冲破无非就是海龟的冲破和通道的冲破。商品期货主要看的是5分钟、15分钟为一组，股指期货是1分钟。

依据最近的颠簸率来止损

大盘手网11：一般会用什么方式进场呢？

轮回：我们一般亏个0.4%—0.5%就会走了。好比说，螺纹钢如今是5000，0.5%可能就是25个点，是一个硬止损。

我们对每一个种类的硬止损幅度是一样的，因为会要求参数具有普适性。也会依据最近的颠簸率来止损的。

此外，跟踪止盈的进场方式会比较多。假如已经止损，再冲破，还会进去的，但有时一天之内会限制次数，好比说止损几次就不做了。会依据粗略率停止历史回测。

依据仓位和行情的风险度，来控制开仓手数

大盘手网12：您的参赛账户回撤很小，请问是如何停止止损的？

轮回：止损其实有分几种，我们是有多计谋的，有的计谋有硬止损。还有一些状况，假如不满足开仓条件的话就平仓，平仓有可能是盈利止盈的，也有可能是止损的。

我们的周期都出格小，岂论是哪种方式进场，它的止损金额都十分小。我们开仓的时候，也会有手数控制，会依据仓位的风险度来做调节和均衡风险露出。

好比说，一段行情颠簸比较大，我们的风险比较大，开仓的手数就会相对低一些，假如颠簸比较小，开仓手数就会高一些，每次开仓的固定吃亏金额会控制在必然范围之内。

大盘手网13：一些趋势不太好的种类，会减少权重吗？

轮回：我们没有做焦煤，我们的计谋回测焦煤就很难看。主不雅观上会定一个权重，依据种类的回测停止参考。

好比说，螺纹钢的权重是2,铝的权重可能只要1。我们会分成三个等级，会综合思考种类的回测，活动性和成交量。

也有一种状况，有的种类之前表示欠好，但最近变得活泼起来，活动性更好，趋势更鲜亮了，我们可能会增多一点权重。

先打安详垫，依据风险承当水平适当调仓

大盘手网14：会对账户停止整体风险把控吗？

轮回：会有的。刚初步假如都是本金的话，仓位会放的比较轻。先打一个安详垫，打完安详垫后，会依据客户的风险水平，以及我们本身能够承当的风险水平，来适当调整仓位。

我们有一个配置表，好比说是一个2000万的规范账户，会依据配置表算下来历史最大回撤，好比说3个点或5个点。然后依据客户的风险接受才华停止配置，设置一个停盘线，再预留出来一些，不能真的打到停盘线上。

收益所对应的风险，是相当重要的评价指标

大盘手网15：请问您们是如何接触到期货的？彼此之前就认识吗？

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轮回：（T）我在2008年结业，结业后不停在做IT，就是步伐员。做了两年工作后，不停想本人折腾些什么，测验考试过互联网教育之类的，但做的都不胜利。

2013年，北京有个同学说，要不要测验考试做量化交易。其时觉得这个想法很鲜活，那时做量化交易的人比较少，包含去网上搜寻信息也比较少。之后，我就辞职跑到北京去了，初步做量化交易。

刚初步并不顺利，2013年至2015年，根本都在交学费，并没有找到适宜的方法，直到2015年下半年，我的中短线计谋才比较成型。这套系统从2016年不停跑到如今，每年的业绩都差不久不多，每年也都在优化批改。

（W）我接触期货比较早，2009年，有个朋友在做期货交易，其时第一次传闻，并不确定这种方式能不能赚钱。在2011年，我在文华上用单种类跑了一年，粗略挣了30%，最大回撤将近40%。

我们很关怀一个评价指标，并不是获得多少利润，而是在获得利润根底上所承当的风险。（

这不就是我们常说的夏普比和卡玛比）所以这样算下来，风险收益比并不高，不划算，后来就没有做了。

在2015年，我看到股指期货的行情太好了，暴涨狂跌，就从头进入期货市场。其时做股指期货，轻易一个趋势计谋，就和在市场上捡钱一样，就尝到这个甜头。后来初步做商品期货，只是用股指期货的计谋改了一下。

那时候我俩还不认识，我的计谋并不可熟，其实运气比较好，其时股指和商品颠簸都很大，是单边下跌，走的流畅性比较好，2016年又是黑色系的单边上涨行情。

2017年，尽管行情不太好，但我的计谋已经逐步初步完善了，困难的时候也都过来了，尽管欠好做，但当年还是盈利的。

2018年，我们两个人认识的，真是挺有缘分的。西安的期货气氛不是很浓，能遇到一个做交易做的好，并且交易理念比较类似的朋友很罕见。我们都是做中短线，所长于的领域能够相对互补，交易目的也大抵雷同，这是一个十分好的缘分。

竞争之后，我们彼此的计谋公开，这此中有很多处所可以扬长避短。互相优化后，就造成一个1+1>2的效应。

两个人竞争是否更具劣势，关键要看能否才华互补

大盘手网16：您觉得两个人竞争，最关键的因素是什么？

轮回：两个人竞争是否更具劣势，关键要看能否才华互补。写代码方面，我是半路还俗，不是出格长于，我们如今会用Python，用TB平台做一些回测。

假如代码可以实盘的话，我们就编译到本人写的交易系统里，这个工作根本上都是T在做，终究科班身世，代码方面写的很好很快。一些对外交换的工作，可能我略微多做一些，尽管说分工没有一个鲜亮的边界，但还是有偏重点。

我们之前都是做中小周期的商品期货计谋，但做法其实挺纷歧样，所以组合在一起之后效果还可以。我们会把计谋组合在一起造成对冲，然后对彼此的计谋做出一些本人的改进建议。两个人加在一起，比一个人做的效果好些。

量化交易能够按捺人性的恐怖和贪心

大盘手网17：您之前有做过主不雅观交易吗，还是不停都在做量化交易？

轮回：（W）我之前做过主不雅观交易，是巨亏的，之后就不再主不雅观交易了。我觉得主不雅观对交易者的要求更高，不但是要做好计谋，还要会执行，对综合才华要求更高。

交易很多时候是反人性的，好比一个标的涨得很高，假如想要主不雅观做多，其实是下不了手的。

大盘手网18：您对刚进入期货市场的新人有什么建议吗？

轮回：我们身边有一些做期货的朋友，这个要看状况，假如有专职工作的话，想要在期货里面挣快钱，我们一般建议他不要进入期货市场。

假如是全职已经进入期货市场的话，我觉得还要因人而异。主不雅观交易我们不太懂，很难给出好的建议。

量化要比主不雅观有一些天然劣势。我觉得量化能按捺人性的恐怖和贪心，可以操作历史数据停止回测。一些简略的第三方平台用起来也不艰难，可以测验考试。

假如想要做主不雅观交易的话，可以向这方面做得好的大神多进修，尽量把操纵规则化。

市场上的聪慧钱越来越多了

大盘手网19：在期货市场中，有没有让您记忆比较深化的事情？

轮回：其实是没有的。因为我们做的比较慎重，一般每天的吃亏都不会凌驾1%，所以都是比较平稳的。

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之前有一天赚的比较多，在2018年3月11日，那天特朗普初步打贸易战，晚上行情收窄后是一个下跌趋势，收窄之后忽然初步跌，那对我们来说是一个很好的形态，当天赚了10%，根本上完成了半年的任务。这是很罕见的，根本上不成能有这种收益。

大盘手网20：在您从业的工夫里，期货市场有发生哪些变革吗？

轮回：我们其实主要看到的是行情变革，可能整个市场的构造，包含参预者的变革还是挺大的。

感觉做交易没有原来那么流畅，如今毛刺变多了。其实没有一个实证的东西，凭感觉的话，我觉得可能市场上的聪慧钱越来越多了。

多种类、多计谋、多周期的交易理念不会变

大盘手网21：在期货交易的这些年里，您的交易思想或方法会有变革吗？

轮回：主要的思想和理念是不会变革的。必要变革的可能是，依据市场行情变革，来不竭优化计谋。但是主要的交易框架不会变，好比说小额分散，多种类、多计谋、多周期，永远不要重仓一个种类。

我们的计谋都有一些逻辑根底，好比经济学和行为上的原理，或者是大家都承认的期货市场素质规律。我们的理念都是依靠这些东西来的，这些是不会变的。

除了市场的规律化内容外，我们可能会不竭的停止优化，通过和朋友交换，做出一些改进。

大盘手网22：您的计谋在资金容量上会有限制吗？

轮回：这个会有的。所有的计谋城市有资金容量的限制。这个上限其实欠好估量，但是如今还没到达上限，我们也是不竭的不雅察看，通过成交和滑点停止不雅察看。

假如抢不到的单子，未成交就不要了，我们也会统计跟踪未成交的单子。一般半小时至一个小时，没成交的单子就不做了，有时候是占自制的，有时候也会亏损。

假如他人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧找起因

大盘手网23：您平常有存眷大盘手网的较量吗？

轮回：我们经常都在看，电脑端看的比较多。会看看大家的交易状况怎么样，尤其在我们艰难的时候，呈现回撤的时候，看看高手们是不是也在回撤。

假如大家都在回撤，那可能是市场起因构成的，我们还能安心一些。假如他人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧工夫找本人的起因了。

我们有在用“七尾狐”交易剖析神器，如今打点的账户比较多，有的时候可能会忘记某个账户的净值、图形，或者不分明它靠什么赚到钱，可能会有这种状况。但是“七尾狐”的多账户剖析功能可以很好的处置惩罚惩罚这个问题，还可以把各个账户之间停止组合。

“七尾狐”还有一个单种类剖析功能也很好用。好比说，可以组合起来看IH、IF、IC这三个，把金融组组合起来，还可以把所有种类全副组合起来，看看哪个种类赚钱，哪个种类走得好，这个功能十分好用。

大盘手网24：您将来在交易上有什么结构吗？

轮回：不竭的优化计谋，永远也不能进行优化。

我觉得写出来一套好计谋以后，可以管很长工夫，并且你要想在上面停止优化，恍如很难。因为它的逻辑原本就是这样，要把它停止优化，就会扭转它的逻辑，所以还不能过度优化。

做一套普适性好的计谋，可能必要三个月到半年，越到后面越难做。因为大局部做完了，还剩下一些你没发现的，再去做，就会发现效率越来越低。因为市场就是这个样子的，假如做个三五套，再想搞100套出来，岂论怎么做都是相关性很高的。

大盘手网25：您会如何优化已有的计谋呢？

轮回：要打磨细节。好比说，滑点、发单、对手价、进进场，这些细节都要优化。调整种类权重并没有确定的工夫，一般是微调。好比说30个种类，一次可能就调一个种类，单种类会调20%~30%摆布，不是大量的调整，也不是大幅度的调整。

即使十分看好某个种类，认为100%会赚钱，也不要重仓交易

大盘手网26：您在量化交易方面做的比较好，对大家有哪些建议呢？

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轮回：首先，我觉得交易理念必然要正确。好比说，计谋里面必然要有逻辑，不能完全是一堆数据拟合，必然要重逻辑、轻参数。

其次，计谋要简略粗犷，必然要有普适性，拉通十年来看要有20多个种类盈利。

最后，必然要做好细节，要抠每一个计谋的细节，发单的每一个细节也要抠。

还有一点十分重要，即使十分看好某个种类，认为100%会赚钱，也永远不要重仓一个种类。哪怕一次重仓失败，都可能带来无奈调停的丧失。

宁愿多吃小仓位，仓皇赚就可以，假如一次重仓胜利了，下次还会想要重仓，总有一次会失败的。这是一个很重要的理念。

（风险提示：入市有风险，本文内容仅供参考。）

整理自“轮回”的访谈

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