安信通信彭虎认为，光通信板块拐点已经出现，随着5G流量类应用必将爆发，光通信产业链将深度受益。看好相关公司：中际旭创、新易盛、华工科技等。

从需求侧看，光通信板块有“短中长”三层需求次第爆发：

①短期，北美IDC Capex复苏，Google增速持续，AWS、Facebook等接力，继续加大对超高速光模块的升级；

②中期，全球5G电信市场对光模块持续放量（基站前传上千万只需求+光传输网100G/400G升级）；

③长期，5G VR/AR、车联网等重度流量应用将推动全球流量再爆发，促进光模块速率向400G、800G提升和光模块用量增长。

催化剂方面，近期，北美数据中心CAPEX复苏向上，美股光通信公司上调业绩指引，400G光模块成为关注焦点。

巨头布局节奏：

谷歌400G布局比较激进、比较早，一开始用的2×200G，今年量比较大；

亚马逊今年400G有延期，主要是因为博通的芯片有软件的问题，亚马逊将在今年二季度末开始建设400G，亚马逊和谷歌今年400G的量都比较大；

Facebook原来计划要做出来，但他的架构有一些大的转变，现在开始专注于200G的建设，他的100G的光模块需求也有较大提高；

微软目前是从40G向100G转的过程，微软很多应用之前都是在40G以上，今年的100G需求有比较大的提高，他今年40G会占比较小，整体看微软的增速会比其他几家要低一些。

400G光模块爆发，今年量上的情况具体是：

目前看大概会是八十万左右，包括短距、长距的加在一块。亚马逊投资较多，根据亚马逊建设的速度，规模化去年已经开始，看建设周期，他在二季度末开始建。估计明年上百万，成本比较贵，大家希望400G的成本继续降低，专家认为，目前感觉亚马逊和谷歌仍然会大概以每年30%~40%速度增长，Facebook之前一直想做400G，明年不知道会不会上400G。单从亚马逊到谷歌的20-30%的增长速度看，应该会超过100万。

关于400G光模块的价格情况以及价格战问题：

400G价格要看距离，DR4去年年底600多美金，现在可能有变化。目前400G刚刚起量，价格虽然很贵，因为毕竟量还没有那么大，整个考虑就是质量和交货周期的问题。明年会有一些价格上的下降。大家肯定希望400G模块下降到400美金以下，但明年可能都很难，Inphi、lumentum的产能基本上都很有限，现在都很缺，如果需求量持续上升的话，供应都会有问题。

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