格尔软件：公司为面向政企端客户的PKI (公钥基础设施)产品服务和解决方案提供商。2020年随着密码法出台及等保合规需求, PKI系统建设需求将从部级下沉至省市及地级,带来新一轮需求爆发。 此外, PKJ应用场景还有望拓宽至物联网安全.车联网安全.监控安全等领域为公司贡献新增长点。东北证券计算机团队预计2020及2021年公司收入将保持50%以上增长,利润端保持40%复合增速,目标市值60-65亿(目前50亿)。

      科技股近期在市场中表现不佳,因全球供应链可能因疫情被打断,而苹果公司关闭了除中国外的零售门]店也影响了销量。但科技板块中信创这一细分领域需求不受影响 ,因为下游主要为政府支付,二季度在稳增长的大背景下很可能迎来订单加速。近期资本市场表现出色的诚迈科技、中孚信息等都是信创领域优质公司。

      东北证券计算机安永平团队今日覆盖了格尔软件,公司为PKI信息基建龙头公司,面对的客户为政府、军工、金融等行业重要客户,受益密码出台、网络安全行业整体景气向，上及需求下沉至省市层面,公司2020-2022年将迎来强确定性的大年,东北证券给予格尔软件目标市值60-65亿元,较当前价格有20-30%空间。

      密码法出台叠加等保合规需求促进PKI系统需求下沉, 2020年开始迎来确定性大年

      格尔软件是国内领先的面向政企端客户的PKI (公钥基础设施)产品服务和解决方案提供商。PKI为密码行业基础技术,身份认证安全的有效保障。

      公司目前为全国各大军工集团、20多个部委、100多家大型企业以及200多家银行提供PKI产品和安全解决方案。

      2020年1月1日密码法正式生效,叠加等保2.0实施,拉动密码技术使用需求,带动PKI系统需求从国家部委下沉至省市层面。省市级PKI系统建设需求为49亿(省市级39亿+军工集团10亿) ,目前行业渗透率不足20% ,地市级渗透率更低,未来市场空间较为广阔。

      除了这些确定性市场外, 5G时代到来, PKI应用场景拓宽至物联网安全、车联网安全、监控安全、云安全、区块链等。

      目前最确定性的就是视频监控安全领域。国家相关政策指出,公共安全视频监控要采用国产密码技术,整个系统使用国产密码算法,这一市场格尔已有产品储备,空间预计达5亿。

      远期来看,车联网、 物联网、区块链等新兴领域应用也将成为公司新的盈利增长点。

      东北证券预计2020年PKI基础设施收入进入高增长期,格尔软件作为龙头核心受益,预计2020-2021年收入增速58%/51% ,净利润增速达39%/57% ,首次覆盖并给予目标价49.48-53.60元。

郑重声明：本网站文章中所涉及的股票信息仅供投资者参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负，风险自担。