当升科技(300073)应收款计提风波影响短期业绩
发布时间：2021-01-27 作者：admin 来源：网络整理 浏览：
导读：当升科技(300073) 近况 公司发布公告，鉴于比克现阶段汇款压力较大，且对保全资产变现存在必然不确定性，因而决定...
估值建议
诉讼进度：公司此前已通过法律技能花样比照克累计23条产线采纳了诉中财产保全门径，保全资产原值27.84亿元、净值20.07亿元；11月22日，北京法院受理了郑州比克关于保全超范围查封的执行异议（比克产线资产净值20.07亿元、凌驾其应付3.79亿元），12月3日已经停止本质审查。我们大约诉讼将来时点与成果存在必然的不确定性。
公司发布公告，鉴于比克现阶段汇款压力较大，且对保全资产变现存在必然不确定性，因而决定依照慎重准则比照克公司应收款项坏账筹备单项计提进步至40%，截至今天，公司比照克应收账款余额3.79亿元，计提坏账筹备金额1.51亿元。公司最早于11月8日发布应收账款提示公告，暗示已计提坏账筹备2935万元，今天公告数额比拟之前坏账筹备计提增多1.22亿元。
思考整体需求压力与今年计提影响，我们下调2019/20年净利润预测48%/23%至1.70/3.90亿元，对应2019/20e55/24xP/E。我们下调目的价22%至24元，对应2019/20年62/27xP/E，比拟当前股价有12.7%的上涨空间，维持“跑赢行业”评级。
还款方案：按公司披露，比克方案自2019年11月末至4Q2020分12批清偿债务，股票配资，2019年11月第三至周围拟归还3000万元，股票配资网，而今天公告披露，截至目前，比克向公司提交了累计768.75万元的建信融通融信签收凭证及承兑汇票，配资，不及预期；
我们大约公司4Q19累计计提约1.76亿元。此中，比克拟计提1.51亿元、猛狮科技拟计提0.24亿元。此中来自比克的应收账款仍将剩余2.27亿元，来自猛狮科技的应收账款计提状况在年报中已有披露，今年底将全副计提完结。
风险
当升科技(300073)近况
计提风波影响业绩，但公司整体运营依然不变。我们认为公司主要客户来自海外及比亚迪等主流厂商，股票配资，其余客户风险相对较小。公司3Q以来盈利才华稳中向好，随着海门三期今年底达产、常州产能明年逐步释放，2020e有效产能有望达3万吨。
比克剩余2.27亿元应收款进一步计提减值风险。
诉讼进度：公司此前已通过法律技能花样比照克累计23条产线采纳了诉中财产保全门径，保全资产原值27.84亿元、净值20.07亿元；11月22日，北京法院受理了郑州比克关于保全超范围查封的执行异议（比克产线资产净值20.07亿元、凌驾其应付3.79亿元），12月3日已经停止本质审查。我们大约诉讼将来时点与成果存在必然的不确定性。
公司发布公告，鉴于比克现阶段汇款压力较大，且对保全资产变现存在必然不确定性，因而决定依照慎重准则比照克公司应收款项坏账筹备单项计提进步至40%，截至今天，公司比照克应收账款余额3.79亿元，计提坏账筹备金额1.51亿元。公司最早于11月8日发布应收账款提示公告，暗示已计提坏账筹备2935万元，今天公告数额比拟之前坏账筹备计提增多1.22亿元。
思考整体需求压力与今年计提影响，我们下调2019/20年净利润预测48%/23%至1.70/3.90亿元，对应2019/20e55/24xP/E。我们下调目的价22%至24元，对应2019/20年62/27xP/E，比拟当前股价有12.7%的上涨空间，维持“跑赢行业”评级。
还款方案：按公司披露，比克方案自2019年11月末至4Q2020分12批清偿债务，股票配资，2019年11月第三至周围拟归还3000万元，股票配资网，而今天公告披露，截至目前，比克向公司提交了累计768.75万元的建信融通融信签收凭证及承兑汇票，配资，不及预期；
我们大约公司4Q19累计计提约1.76亿元。此中，比克拟计提1.51亿元、猛狮科技拟计提0.24亿元。此中来自比克的应收账款仍将剩余2.27亿元，来自猛狮科技的应收账款计提状况在年报中已有披露，今年底将全副计提完结。
风险
当升科技(300073)近况
计提风波影响业绩，但公司整体运营依然不变。我们认为公司主要客户来自海外及比亚迪等主流厂商，股票配资，其余客户风险相对较小。公司3Q以来盈利才华稳中向好，随着海门三期今年底达产、常州产能明年逐步释放，2020e有效产能有望达3万吨。
比克剩余2.27亿元应收款进一步计提减值风险。
郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，股票配资，不形成详细操纵建议，据此操纵盈亏自傲，风险自担。
我们认为本次计提增多主要出于11月末还款方案不及预期、诉讼进度存在较大不确定性等因素影响下的慎重思考。- 热门文章排行