下周起再度进入5月份经济金融数据验证期，同时下周公开市场将有7200亿元资金到期，需存眷央行的应对态度。

      光大证券：仍建议保持积极态度

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      板块方面，出产股继续持有，存量资金已经配置到高位，但可以等待增量资金，出产可能会阶段性相似2月的半导体。其他格调中我们建议存眷券商、新能源车和出产电子。

      4-5月以来，中美经济不测指数均大幅抬升，已经由之前大幅低预期的状态快捷上升到超预期的状态，周末公布的中国进出口数据也是继续超预期，成本市场预期的进出口大幅下行迟迟没有呈现。

      从全球市场来看，随同着海外疫情趋稳，主要经济体复工有序推进，经济复苏预期正在鞭策各国股市走出低谷。

      近期经验反弹之后，A股总市值/M2上升至近10年51%的估值分位数，但是在国内经济数据复苏趋势较为确定，且海外复工复产提速将有利于外需改善，仍建议对市场保持积极态度。

      人民币汇率双向颠簸，预期不变，4月以来外资连续流入。

      但无风险利率反弹更多反映实体经济对资金需求提升，导致债券市场资金偏紧而下跌，而非政策上主动收紧，对于政策宽松的取向无需过度担心。这同样意味着实体回报率的上升，对于权益市场而言分子端可能是改善。

      新时代证券：6月转向乐不雅观

      ①“资产荒”逻辑，以出产为代表的外资配置板块仍会取得不错的逾额收益；

      多项经济数据超过预期，剖析师集体乐不雅观看好这些“复苏牛”标的目的

      板块聚焦方面，股票配资网，除了前期的出产之外，新能源汽车、出产电子、还有券商等标的目的存眷较多。

      近期美圆指数大幅下行可能不是短期现象，更粗略率中期弱势美圆将延续。廉价的美圆联结低利率环境，股票配资网，全球市场正在走出疫情的打击。

      中银证券：美圆活动性过剩与构造行情延续

      本周卖方剖析师遍及转向乐不雅观，此中周末美国公布的5月非农就业数据“超预期”（剔除统计因素后仍环比好转），中国进出口数据也是表示超预期。目前全球经济在活动性富余的状况下边际复苏成了各大剖析师的一致预期，后续的构造性行情可能围绕经济复苏这一主题展开。

      从活动性角度低估值板块的均值回归也很难发生，高估值、高增长板块成为市场聚焦的标的目的：

      5月尾部风险幅度小于预期，主要是因为经济恢复速度比预期的更快。

      鉴于很多经济数据短期的上升速度是V形的，并且在将来一个季度内，最好的股票配资网，中国疫情二次爆发的概率极低，即使认为恒久经济问题仍然很重大，在将来的一个季度内可能也会是偏乐不雅观的。

      ②走出疫情，科技财富周期驱动，以出产电子和新能源汽车财富链为代表的盈利高增长标的目的是内资机构聚焦的标的目的。

      计谋：①安信证券：下半年的经济增速将出现显著上升，分子端企业盈利的改善将成为驱动A股连续上行的核心动力；②中银证券：廉价的美圆联结低利率环境导致全球市场正在走出疫情的打击，后续高估值、高增长板块仍是市场聚焦标的目的；③光大证券：下周起再度进入5月份经济金融数据验证期，整体仍建议保持积极态度；④新时代证券：中美经济大幅抬升，三季度可能会有指数行情。

      安信证券：将来几个月，Ａ股的核心仍然要掌握住“复苏牛”的大趋势

      近期债券市场大幅下跌，引发市场对于货币政策转紧的担心。

      配置上，建议将重点由之前的政策催化转向盈利恢复的行业，可存眷汽车、家电和轻工等可选出产和“补短板”的科创行业，把稳金融和局部周期中上游行业的超跌反弹时机，海外经济数据超预期也有望支撑外需占比较高行业的修复。

      从国内来看，整体活动性环境仍将温和改善，连续超预期上升的社融将对经济复苏和企业盈利提供较强的支撑，下半年的经济增速将出现显著上升，分子端企业盈利的改善将成为驱动A股连续上行的核心动力。

      一方面，风险资产，以原油为代表的大宗商品价格得到支撑，企业信誉风险扩散得到了控制；另一方面，过剩的美圆活动性催生“资产荒”，全球大都权益市场走出V型反转走势。

      6月可以逐步转向乐不雅观。进入三季度后，51配资网，除了中美关系之外，可能很难找到利空了，假如呈现小级另外调整则是出场的时点，三季度可能会有指数行情。

      近期行业重点存眷：新能源汽车、军工、半导体、云计算、互联网、通信、券商、航空等，主题重点存眷自主可控、卫星互联网、湖北区域振兴等。