11月以来，以A股、港股和中概股为代表的中国公司股票走出一轮波涛壮阔的反转行情，股票私募的业绩也随之大幅反弹。

　　近期，多家明星私募相继发布最新投资不雅观点，积极看多后市，港股时机更是成为各方存眷的阶段性焦点。

　　明星私募积极看多

　　淡水泉投资在最新发布的月度不雅观点中提出，影响经济和市场预期的两个主要矛盾——防疫和地产——在政策层面发生超预期积极变革，相关资产被从头定价，投资者顾虑也被逐步消除。

　　淡水泉对明年的如果是上半年经济仍将保持复苏态势，“稳增长”政策也将连续发力。防疫政策优化效果显现和房地产行业风险逐步出清，企业家自信心修复，预期不变，将孕育发生更多可投资时机。

　　淡水泉投资称，将继续掌握龙头公司连续发展带来的时机。该机构认为，确定性大的时机存在于以下三个方面：1）工业及资料板块，尤其是地产财富链相关的公司，以及局部金融板块公司；2）出产领域的可选及必须出产；3）偏出产属性的互联网、生物医药等时机。

　　谐和汇一的最新月度计谋以“市场反弹仅是初步，政策预期是核心变量”为题指出，11月市场大幅反弹的根底是政策转向，信誉宽松。房地产和防疫政策的调整和预期有利于信誉下沉扩张，市场预期明年经济将企稳复苏。总的来说，市场在11月份虽经验大幅反弹，但无论从风险溢价抑或估值来看，市场整体仍处于底部区域，投资者风险偏好仍处于提升初期。市场当前核心变量是政策预期，而当前经济压力恰恰预示政策空间将进一步打开，三支箭后可能会有更多的箭射出，出格是美联储加息放缓后明年上半年国内有望进一步降准降息。

　　汐泰投资投资总监朱纪刚暗示，11月市场跌宕起伏，在颓废过度后终于迎来强劲反弹，主要起因是根本面政策拐点已经到来。之前不停压制股市最重要的几个因素是国外加息、国内管控和中美脱钩。我们可以看到，11月逐步确认了美联储加息近尾声，美股有所反弹；国内管控上，月末以广州为代表呈现了标的目的性的优化；国内经济层面，作为“万业之母”的房地产领域迎来频繁的力度宏大的托底政策；中美脱钩虽没有本质性变革，但也没有恶化，以至有短期缓和的传言。三重共振之下，市场大幅反弹，这是时隔一年半宏不雅观根本面初度呈现本质性利好，可以确认市场底部已过，将来随着根本面改善，时机将逐步增加。

　　“展望后市，宏不雅观根本面目前只是有了右侧信号，政策的片面转向和根本面的本质改善依然必要较长工夫，因而反弹行情，尤其是指数的涨势不会一马平川，期货配资网，更不会V形反转。本月行业差距拉近后，短期内很难有连续大涨的行业，将来一是要靠精选子行业和个股，二是必要工夫期待根本面兑现。但整体上，本轮将是工夫较长和幅度较大的一轮反弹，投资者可以保持乐不雅观。在看好的行业方面，中期标的目的参军工、新能源一枝独秀将会逐步过渡为百花齐放，主格调仍是发展，新能源、军工、医药、出产、科技乃至于地产链都有可不雅观时机，后续会主要掌握好个股和节拍。”朱纪刚称。

　　聚鸣投资董事长刘晓龙暗示，上月市场上涨有三大起因：一是美国通胀月度数据低于预期，市场初步预期通胀见顶；二是国家对于地产行业出台了一些力度较大的保交付和融资相关的撑持政策；三是疫情打点在局部都会初步放松。在这个阶段，会对制造业供给端带来消费端的打击。因而，51配资，接下来一段工夫市场可能以震荡向上为主，会有一个颠簸阶段。在需求和出产都平淡的状况下，A股会有比较强的主题性，指数层面并不会有太大行情。

　　不过，刘晓龙强调，港股可能会是阶段性更优的选择，一是因为跌幅更大，目前鲜亮更自制；二是美国的活动性拐点会对港股带来更鲜亮的本质性利好。据他介绍，聚鸣在11月份已经把港股和中概股仓位提升到历史最高程度。在A股方面，会更多地从个股角度出发，长线规划，适度分散。

　　多家百亿私募年内收益转正

　　10月底，百亿股票私募业绩一片昏暗。一个月过后，形势初步改不雅观，不少百亿私募已借助11月行情实现年内收益转正。

　　依据私募排排网不完全统计，在有业绩记录且产品业绩展示大于3只的88家百亿私募中，在11月中实现正收益的有76家，占比86.36%，此中单月收益超10%的有11家，配资网，占比12.5%。此外，有12家百亿私募凭仗11月收益实现年内收益大于0的壮举。

　　另据三方机构统计，截至11月底，今年共有27家百亿私募年内获得正收益。迎水投资、思勰投资、佳期投资、玖灜资产、上海宽德等收益率居前。引人存眷的还有，盈峰成本、远信投资、仁桥资产等几家大型股票私募也出如今了这份正收益打点人名单中。

　　仁桥资产总经理夏豪杰认为，人不知;鬼不觉之中，左侧规划的窗口期已经关闭了，市场随即进入右侧演绎的阶段。展望将来，相信影响市场的诸多因子都发生了严峻转变，而这样的转变是趋势性的。他也提到，要用更积极的心态规划来年，港股市场会是将来的焦点，期待估值和业绩的双击。

　　还有一些股票私募只管年内收益尚未转正，但11月的业绩反弹相当惊人。此中，反弹幅度排名首位的是千亿私募景林资产，该机构局部产品上月单月净值大涨30%。在近期路演以及与投资者的线上交换中，景林屡次亮相看多港股，暗示港股目前估值极度自制，上涨空间很可能大于下跌风险，风险调整后收益已极具吸引力。上月，景林资产更是再次暗示，A股、港股市场粗略率处于或者已经度过了最颓废的时刻，不应该在这个时候卖出被重大低估的公司，而应更专注于查验这些公司核心合作力的变革。