用友网络：①用友网络是国内ERP软件的龙头企业，市占率到达40%。公司是稀缺的综合型、交融化、生态式企业云效劳商；②用友网络股权鼓励方案明确提出，到2022年云业务收入到达98.37亿元，届时云业务收入占比有望到达67%；③用友网络云业务增长主要有“行业需求爆发+国产替代+工业互联网”三大新动能，比照兴隆国家国内企业云效劳市场仍有10倍空间，大约财富规模2022年有望到达2903亿元；④基金持仓由一季度末的1.36亿股提升至二季度末的1.95亿股，已经间断三个季度增持；⑤风险提示：订单需求不及预期、信创财富推进速度不及预期等。

      风险提示：订单需求不及预期、信创财富推进速度不及预期、企业上云政策力度放缓等。

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      ①当前企业云效劳市场正面临供需两端驱动，股票配资，技术、政策、降本增效等拉动需求增长，激活存量客户等因素催化下软件企业也具备云化动力。比照兴隆国家，国内企业云效劳市场仍有10倍空间，大约财富规模2022年有望到达2903亿元，3年复合增速30%。用友网络在产品、平台、生态、客户具有鲜亮劣势，配资，股票配资，在行业合作中处于有利地位。

      用友网络云业务是当前最大看点，公司股权鼓励方案明确提出，到2022年，云业务收入到达98.37亿元，复合增速高达71%，届时云业务收入占比有望到达67%，真正成为公司开展的核心驱动力。

      财联社8月25日讯，云效劳龙头公司用友网络近日连续回调，幅度较高位已濒临27%。华安证券尹沿技今天初度笼罩用友网络，其认为公司合理估值应为1850亿元，较当前1395亿尚有455亿提升空间。

      一些机构资金对用友网络较为看好，基金持仓由一季度末的1.36亿股提升至二季度末的1.95亿股，已经间断三个季度增持。而据用友网络7月10日大宗数据显示，机构账户通过大宗交易通道买入1.53亿元，成交均价为48.70元，老本也是小幅高于现价42.95元。

      ③工业互联网成为新基建重要组成局部，尹沿技测算到2025年工业互联网核心财富规模有望到达1.24万亿。用友精智工业互联网平台入选十大双跨平台，有望在工业领域连续推进本人的上云战略和云产品组合。

      用友网络是国内ERP软件的龙头企业，市占率到达40%。公司是稀缺的综合型、交融化、生态式企业云效劳商，目前已进入以商业创新平台BIP为核心的战略3.0-II阶段，从部门级财务软件走向社会化云效劳，迎来企业数智化转型、国产化替代的新机遇。

      尹沿技梳理了整个行业开展及用友网络业务后认为，公司云业务增长主要有三大新动能：

      云效劳领域稀缺标的获基金连续加仓，“需求爆发+信创+工业互联网”三重催化，云业务收入占比有望到达67%

      ②高端ERP市场中SAP（33%份额）、Oracle（20%份额）等海外品牌仍然占据主导地位，软件云化赐与国内ERP厂商追赶良机，国产替代趋势初步显现也利于国内企业，用友网络已经完成与银河麒麟、达梦数据库、华为鲲鹏、飞腾等国产软硬件的适配，并携手华为独特打造全国产化软硬件处置惩罚惩罚计划，有望享受国产化浪潮红利。

      尹沿技大约用友网络2020/21/22年实现归母净利润11.66/12.16/17.16亿元，针对2022年软件+云收入接纳PS估值，2022年公司软件+云收入124亿元，赐与15倍PS，对应合理估值1850亿元。